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NIT 860003216
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NIT 860003216
Informe financiero
Salud financiera
35/100
Z″-Score 5,7 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 35/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.281.182
Margen operacional
0,9%
ROE
0,2%
Razón corriente
1,40×
Nivel de endeudamiento
57,1%
Flujo de efectivo de operación
$97.276
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.048.895 | $1.059.987 | $1.177.687 | $1.274.277 | $1.281.182 | 100,0% | +0,5% |
| Costo de ventas | $837.640 | $862.306 | $951.216 | $1.063.785 | $1.076.722 | 84,0% | +1,2% |
| Ganancia bruta | $211.255 | $197.681 | $226.471 | $210.492 | $204.460 | 16,0% | −2,9% |
| Gastos de ventas | $7.359 | $7.015 | $6.445 | $7.686 | $8.068 | 0,6% | +5,0% |
| Gastos de administración | $159.247 | $165.142 | $178.458 | $224.027 | $227.366 | 17,7% | +1,5% |
| Ganancia operacional | $61.408 | $55.191 | $72.808 | $17.347 | $11.353 | 0,9% | −34,6% |
| Ingresos financieros | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Costos financieros | $0 | $6.351 | $3.820 | $4.711 | $5.196 | 0,4% | +10,3% |
| Ganancia antes de impuestos | $63.599 | $48.840 | $68.988 | $12.635 | $6.157 | 0,5% | −51,3% |
| Impuesto de renta | $14.200 | $23.983 | $19.323 | $4.015 | $5.256 | 0,4% | +30,9% |
| Ganancia neta | $49.399 | $24.857 | $49.665 | $8.621 | $901 | 0,1% | −89,6% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 20,1% | 18,6% | 19,2% | 16,5% | 16,0% | 32,2%* | |
| Margen operacional | 5,9% | 5,2% | 6,2% | 1,4% | 0,9% | 7,3%* | |
| Margen neto | 4,7% | 2,3% | 4,2% | 0,7% | 0,1% | 4,6%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 9,4% | 8,3% | 9,8% | 5,4% | 5,4% | 8,1%* | |
| ROA | 7,3% | 3,3% | 5,0% | 0,8% | 0,1% | 5,6%* | |
| ROE | 12,3% | 5,8% | 10,5% | 1,8% | 0,2% | 15,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,78× | 0,51× | 0,72× | 0,68× | 0,15× | |
| DuPont: carga financiera | 1,04× | 0,88× | 0,95× | 0,73× | 0,54× | |
| DuPont: margen operacional | 0,06× | 0,05× | 0,06× | 0,01× | 0,01× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,54× | 1,43× | 1,19× | 1,24× | 1,14× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,70× | 1,74× | 2,10× | 2,14× | 2,33× | |
| ROE | 12,3% | 5,8% | 10,5% | 1,8% | 0,2% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 41,0% | 42,6% | 52,4% | 53,2% | 57,1% | 59,6%* | |
| Apalancamiento | 1,70× | 1,74× | 2,10× | 2,14× | 2,33× | — | |
| Concentración corto plazo | 89,0% | 88,4% | 92,9% | 93,8% | 95,8% | 95,1%* | |
| Cobertura de intereses | — | 8,69× | 19,06× | 3,68× | 2,18× | 4,95×* | |
| Solidez | 2,44× | 2,35× | 1,91× | 1,88× | 1,75× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,11× | 2,03× | 1,64× | 1,46× | 1,40× | 1,54×* | |
| Prueba ácida | 1,31× | 1,23× | 0,99× | 0,96× | 0,96× | 1,08×* | |
| Prueba defensiva | 19,5% | 15,2% | 9,4% | 10,4% | 13,2% | — | |
| Capital de trabajo neto | $275.395 | $288.400 | $310.912 | $235.179 | $246.970 | — | |
| KTNO | $254.705 | $260.388 | $235.353 | $176.556 | $114.582 | — | |
| KTNO / Ingresos | 24,3% | 24,6% | 20,0% | 13,9% | 8,9% | 19,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 86 días | 95 días | 122 días | 88 días | 93 días | |
| Días de cartera | 95 días | 98 días | 112 días | 110 días | 118 días | |
| Días de proveedores | 94 días | 105 días | 170 días | 160 días | 195 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 87 días | 88 días | 64 días | 39 días | 16 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $6.214 | $39.747 | $96.370 | $48.109 | $97.276 |
| Flujo de inversión | ($23.050) | ($46.122) | ($82.051) | ($30.525) | ($60.507) |
| Flujo de financiación | $169 | $452 | ($8.424) | ($9.829) | ($8.692) |
| Variación neta de efectivo | ($16.667) | ($5.922) | $3.167 | $7.755 | $28.077 |
| Efectivo al cierre | $48.362 | $42.439 | $45.606 | $53.361 | $81.438 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($18.057) | ($6.409) | $11.480 | ($13.443) | $36.768 | |
| EBITDA (proxy) | $98.210 | $88.140 | $115.147 | $68.800 | $69.795 | |
| Capex / Ingresos | 2,3% | 4,4% | 7,2% | 4,8% | 4,7% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,13× | 1,60× | 1,94× | 5,58× | 108,02× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
2/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
51/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
41/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
51/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
62/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |