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NIT 860004828
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NIT 860004828
Informe financiero
Salud financiera
46/100
Z″-Score 6,3 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 46/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$2.468.293
Margen operacional
7,5%
ROE
19,1%
Razón corriente
1,09×
Nivel de endeudamiento
51,5%
Flujo de efectivo de operación
$114.810
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.973.990 | $2.632.171 | $2.562.288 | $2.048.306 | $2.468.293 | 100,0% | +20,5% |
| Costo de ventas | $1.811.312 | $2.410.767 | $2.289.754 | $1.790.847 | $2.172.204 | 88,0% | +21,3% |
| Ganancia bruta | $162.678 | $221.404 | $272.534 | $257.459 | $296.089 | 12,0% | +15,0% |
| Gastos de ventas | $55.749 | $54.672 | $60.354 | $62.633 | $69.139 | 2,8% | +10,4% |
| Gastos de administración | $20.821 | $25.413 | $29.620 | $33.248 | $36.883 | 1,5% | +10,9% |
| Ganancia operacional | $90.814 | $141.353 | $186.647 | $160.013 | $185.576 | 7,5% | +16,0% |
| Ingresos financieros | $1.477 | $3.932 | $11.322 | $6.943 | $8.113 | 0,3% | +16,9% |
| Costos financieros | $20.205 | $43.558 | $86.512 | $44.507 | $32.027 | 1,3% | −28,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $72.086 | $101.727 | $111.457 | $122.448 | $161.662 | 6,5% | +32,0% |
| Impuesto de renta | $17.021 | $37.189 | $34.486 | $40.942 | $59.982 | 2,4% | +46,5% |
| Ganancia neta | $55.065 | $64.539 | $76.972 | $81.506 | $101.680 | 4,1% | +24,8% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 8,2% | 8,4% | 10,6% | 12,6% | 12,0% | 13,3%* | |
| Margen operacional | 4,6% | 5,4% | 7,3% | 7,8% | 7,5% | 8,0%* | |
| Margen neto | 2,8% | 2,5% | 3,0% | 4,0% | 4,1% | 4,3%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 5,8% | 6,4% | 8,5% | 9,5% | 9,0% | 9,0%* | |
| ROA | 5,6% | 5,4% | 7,1% | 8,9% | 9,3% | 9,4%* | |
| ROE | 13,5% | 14,8% | 16,2% | 19,0% | 19,1% | 24,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,76× | 0,63× | 0,69× | 0,67× | 0,63× | |
| DuPont: carga financiera | 0,79× | 0,72× | 0,60× | 0,77× | 0,87× | |
| DuPont: margen operacional | 0,05× | 0,05× | 0,07× | 0,08× | 0,08× | |
| DuPont: rotación de activos | 2,02× | 2,21× | 2,36× | 2,22× | 2,25× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,41× | 2,74× | 2,29× | 2,15× | 2,06× | |
| ROE | 13,5% | 14,8% | 16,2% | 19,0% | 19,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 58,4% | 63,5% | 56,3% | 53,5% | 51,5% | 51,5%* | |
| Apalancamiento | 2,41× | 2,74× | 2,29× | 2,15× | 2,06× | — | |
| Concentración corto plazo | 68,2% | 81,1% | 82,8% | 89,0% | 94,2% | 80,9%* | |
| Cobertura de intereses | 4,49× | 3,25× | 2,16× | 3,60× | 5,79× | 5,79×* | |
| Solidez | 1,71× | 1,58× | 1,78× | 1,87× | 1,94× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,14× | 0,96× | 0,89× | 0,93× | 1,09× | 1,47×* | |
| Prueba ácida | 0,50× | 0,40× | 0,35× | 0,39× | 0,57× | 0,94×* | |
| Prueba defensiva | 9,3% | 9,3% | 5,3% | 8,2% | 26,9% | — | |
| Capital de trabajo neto | $55.290 | ($26.900) | ($54.711) | ($31.520) | $47.745 | — | |
| KTNO | $195.412 | $209.608 | $102.731 | $89.453 | $74.226 | — | |
| KTNO / Ingresos | 9,9% | 8,0% | 4,0% | 4,4% | 3,0% | 6,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 51 días | 52 días | 43 días | 48 días | 47 días | |
| Días de cartera | 22 días | 19 días | 18 días | 18 días | 18 días | |
| Días de proveedores | 36 días | 41 días | 47 días | 51 días | 55 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 37 días | 30 días | 14 días | 16 días | 10 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($40.897) | $87.874 | $252.656 | $171.162 | $114.810 |
| Flujo de inversión | ($37.380) | ($141.265) | ($29.697) | ($25.379) | ($55.585) |
| Flujo de financiación | $88.369 | $74.273 | ($253.393) | ($136.384) | $47.639 |
| Variación neta de efectivo | $10.092 | $20.882 | ($30.435) | $9.399 | $106.863 |
| Efectivo al cierre | $36.227 | $57.109 | $26.674 | $36.073 | $142.936 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($78.679) | $16.256 | $221.451 | $143.211 | $56.147 | |
| EBITDA (proxy) | $114.719 | $167.460 | $217.643 | $194.513 | $222.933 | |
| Capex / Ingresos | 1,9% | 2,7% | 1,2% | 1,4% | 2,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -0,74× | 1,36× | 3,28× | 2,10× | 1,13× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
44/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
40/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
42/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
67/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
50/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |