ALIMENTOS FINCA S.A.S.

NIT 860004828

Cargando...

Memo de consultoría

ALIMENTOS FINCA S.A.S.

NIT 860004828 · CIIU 1090 · Elaboración de alimentos preparados para animales · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 7,5% anual y la utilidad neta de 7,9%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.048.306.455 (−$513.981.397 frente a 2023); mediana sectorial $222.389.988 (percentil 100, 23 empresas).
Total activos de 2024: $920.907.727 (−$164.371.623 frente a 2023); mediana sectorial $131.600.053 (percentil 100, 23 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.048.306.455	−$513.981.397	$222.389.988	P100
Total activos	2024	$920.907.727	−$164.371.623	$131.600.053	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 12,6% (+1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,3% (percentil 39, 23 empresas).
Margen operacional de 2024: 7,8% (+0,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 8,2% (percentil 46, 23 empresas).
Margen neto de 2024: 4,0% (+1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,0% (percentil 50, 23 empresas).
ROA de 2024: 8,9% (+1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,8% (percentil 31, 23 empresas).
ROE de 2024: 19,0% (+2,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 24,5% (percentil 28, 23 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	12,6%	+1,9 pp	14,3%	P39
Margen operacional	2024	7,8%	+0,5 pp	8,2%	P46
Margen neto	2024	4,0%	+1,0 pp	4,0%	P50
ROA	2024	8,9%	+1,8 pp	11,8%	P31
ROE	2024	19,0%	+2,8 pp	24,5%	P28

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 2,22× (−0,14× frente a 2023); mediana sectorial 2,69× (percentil 32, 23 empresas).
Días de cartera de 2024: 18 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 30 días (percentil 75, 23 empresas).
Días de inventario de 2024: 48 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 41 días (percentil 25, 23 empresas).
Días de proveedores de 2024: 51 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 37 días (percentil 68, 23 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 16 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 25 días (percentil 75, 23 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	2,22×	−0,14×	2,69×	P32
Días de cartera	2024	18 días	+1 días	30 días	P75
Días de inventario	2024	48 días	+4 días	41 días	P25
Días de proveedores	2024	51 días	+4 días	37 días	P68
Ciclo de conversión de efectivo	2024	16 días	+1 días	25 días	P75

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $89.453.293 (−$13.277.474 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 4,4% (+0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,5% (percentil 76, 23 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,93× (+0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,39× (percentil 19, 23 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,93×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$89.453.293	−$13.277.474	—	—
KTNO / Ingresos	2024	4,4%	+0,4 pp	6,5%	P76
Razón corriente	2024	0,93×	+0,04×	1,39×	P19

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 53,5% (−2,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 53,5% (percentil 50, 23 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 3,60× (+1,44× frente a 2023); mediana sectorial 5,66× (percentil 33, 22 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 89,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,8: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($171.162.250) respalda la ganancia neta ($81.506.148): razón FCO/UN de 2,10×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	53,5%	−2,7 pp	53,5%	P50
Cobertura de intereses	2024	3,60×	+1,44×	5,66×	P33

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,93× frente a una mediana de 1,39× — la brecha de −0,46× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,39× frente a una mediana de 0,89× — la brecha de −0,50× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 48 días frente a una mediana de 41 días — la brecha de +7 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 2,22× frente a una mediana de 2,69× — la brecha de −0,46× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 53,5% frente a una mediana de 53,5% — la brecha de +0,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 89,0% frente a una mediana de 85,9% — la brecha de +3,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.