PRODUCTOS NATURALES DE LA SABANA S.A.S BIC

NIT 860004922

Cargando...

Memo de consultoría

PRODUCTOS NATURALES DE LA SABANA S.A.S BIC

NIT 860004922 · CIIU 1040 · Elaboración de productos lácteos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.278.421.383 (+$10.226.965 frente a 2023); mediana sectorial $171.303.629 (percentil 100, 35 empresas).
Total activos de 2024: $749.468.593 (−$76.041.376 frente a 2023); mediana sectorial $80.466.937 (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.278.421.383	+$10.226.965	$171.303.629	P100
Total activos	2024	$749.468.593	−$76.041.376	$80.466.937	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 34,8% (+6,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 21,0% (percentil 100, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 3,9% (+2,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,8% (percentil 42, 35 empresas).
Margen neto de 2024: (0,7%) (+2,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,2% (percentil 0, 35 empresas).
ROA de 2024: (1,1%) (+4,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 0, 35 empresas).
ROE de 2024: 128,4% (+2.486,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 15,8% (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 128,4%, frente a una mediana sectorial de 15,8% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 1,7% a 3,9% entre 2023 y 2024 (+2,2 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	34,8%	+6,7 pp	21,0%	P100
Margen operacional	2024	3,9%	+2,2 pp	4,8%	P42
Margen neto	2024	(0,7%)	+2,8 pp	2,2%	P0
ROA	2024	(1,1%)	+4,2 pp	5,1%	P0
ROE	2024	128,4%	+2.486,7 pp	15,8%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,71× (+0,17× frente a 2023); mediana sectorial 2,26× (percentil 29, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 78 días (−14 días frente a 2023); mediana sectorial 33 días (percentil 0, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 24 días (−2 días frente a 2023); mediana sectorial 32 días (percentil 68, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 150 días (+34 días frente a 2023); mediana sectorial 48 días (percentil 100, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -47 días (−50 días frente a 2023); mediana sectorial 17 días (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,71×	+0,17×	2,26×	P29
Días de cartera	2024	78 días	−14 días	33 días	P0
Días de inventario	2024	24 días	−2 días	32 días	P68
Días de proveedores	2024	150 días	+34 días	48 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-47 días	−50 días	17 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($11.975.431) (−$108.644.826 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (0,9%) (−8,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 100, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,84× (−0,15× frente a 2023); mediana sectorial 1,32× (percentil 20, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,84×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a (0,9%) en 2024 (−8,6 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -47 días (−50 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($11.975.431)	−$108.644.826	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(0,9%)	−8,6 pp	5,0%	P100
Razón corriente	2024	0,84×	−0,15×	1,32×	P20

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 100,9% (+1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 57,3% (percentil 0, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,63× (+0,41× frente a 2023); mediana sectorial 1,92× (percentil 14, 26 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,63×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl patrimonio de 2024 es negativo (($6.601.888) miles de COP): los pasivos superan los activos, condición asociada a causal de disolución (art. 4, Ley 2069 de 2020).
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,0: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 100,9% de los activos, frente a una mediana sectorial de 57,3% (35 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	100,9%	+1,1 pp	57,3%	P0
Cobertura de intereses	2024	0,63×	+0,41×	1,92×	P14

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,84× frente a una mediana de 1,32× — la brecha de −0,48× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,73× frente a una mediana de 0,92× — la brecha de −0,19× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 78 días frente a una mediana de 33 días — la brecha de +45 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,71× frente a una mediana de 2,26× — la brecha de −0,55× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 100,9% frente a una mediana de 57,3% — la brecha de +43,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,63× frente a una mediana de 1,92× — la brecha de −1,29× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.