AJOVER DARNEL SAS
NIT 860013771
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NIT 860013771
Informe financiero
Salud financiera
41/100
Z″-Score 5,8 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 41/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$1.137.627.532
Margen operacional
6,7%
ROE
3,3%
Razón corriente
1,22×
Nivel de endeudamiento
51,5%
Flujo de efectivo de operación
$105.474.697
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | % ingresos 2024 | Δ 2023→2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.124.136.105 | $1.303.796.992 | $1.096.258.845 | $1.137.627.532 | 100,0% | +3,8% |
| Costo de ventas | $746.579.747 | $926.459.094 | $793.305.441 | $798.210.105 | 70,2% | +0,6% |
| Ganancia bruta | $377.556.358 | $377.337.898 | $302.953.404 | $339.417.427 | 29,8% | +12,0% |
| Gastos de ventas | $170.284.366 | $204.519.280 | $194.382.986 | $214.205.837 | 18,8% | +10,2% |
| Gastos de administración | $46.717.753 | $41.760.003 | $54.318.420 | $58.488.318 | 5,1% | +7,7% |
| Ganancia operacional | $160.093.854 | $142.334.967 | $58.284.504 | $76.166.307 | 6,7% | +30,7% |
| Ingresos financieros | $0 | $0 | $7.780.534 | $0 | 0,0% | −100,0% |
| Costos financieros | $50.981.274 | $69.544.412 | $0 | $83.025.773 | 7,3% | — |
| Ganancia antes de impuestos | $117.302.079 | $101.488.459 | $77.471.928 | $26.464.900 | 2,3% | −65,8% |
| Impuesto de renta | $46.629.034 | $28.094.417 | $26.900.424 | ($2.656.325) | (0,2%) | −109,9% |
| Ganancia neta | $70.673.045 | $73.394.042 | $50.571.504 | $29.121.225 | 2,6% | −42,4% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 33,6% | 28,9% | 27,6% | 29,8% | 23,2%* | |
| Margen operacional | 14,2% | 10,9% | 5,3% | 6,7% | 9,6%* | |
| Margen neto | 6,3% | 5,6% | 4,6% | 2,6% | 3,5%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 16,1% | 12,4% | 7,2% | 8,6% | 12,9%* | |
| ROA | 4,5% | 4,4% | 3,3% | 1,6% | 4,0%* | |
| ROE | 11,3% | 12,0% | 7,1% | 3,3% | 8,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,60× | 0,72× | 0,65× | 1,10× | |
| DuPont: carga financiera | 0,73× | 0,71× | 1,33× | 0,35× | |
| DuPont: margen operacional | 0,14× | 0,11× | 0,05× | 0,07× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,72× | 0,79× | 0,71× | 0,62× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,51× | 2,72× | 2,16× | 2,06× | |
| ROE | 11,3% | 12,0% | 7,1% | 3,3% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2024
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 60,2% | 63,3% | 53,7% | 51,5% | 50,3%* | |
| Apalancamiento | 2,51× | 2,72× | 2,16× | 2,06× | — | |
| Concentración corto plazo | 42,6% | 48,1% | 37,7% | 48,6% | 71,7%* | |
| Cobertura de intereses | 3,14× | 2,05× | — | 0,92× | 2,03×* | |
| Solidez | 1,66× | 1,58× | 1,86× | 1,94× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,77× | 1,46× | 1,71× | 1,22× | 1,50×* | |
| Prueba ácida | 1,27× | 0,86× | 0,85× | 0,58× | 0,96×* | |
| Prueba defensiva | 36,0% | 16,6% | 2,8% | 3,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $311.572.716 | $230.454.609 | $222.828.814 | $102.400.247 | — | |
| KTNO | $285.291.733 | $317.561.464 | $231.445.180 | $224.073.348 | — | |
| KTNO / Ingresos | 25,4% | 24,4% | 21,1% | 19,7% | 21,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 99 días | 119 días | 125 días | 135 días | |
| Días de cartera | 93 días | 75 días | 52 días | 73 días | |
| Días de proveedores | 100 días | 100 días | 90 días | 136 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 92 días | 95 días | 87 días | 71 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $14.139.287 | $49.415.407 | $111.195.827 | $105.474.697 |
| Flujo de inversión | ($19.888.189) | ($53.514.697) | ($25.193.922) | ($168.110.430) |
| Flujo de financiación | $134.711.630 | ($56.951.977) | ($161.188.936) | $70.523.756 |
| Variación neta de efectivo | $128.962.728 | ($61.051.267) | ($75.187.031) | $7.888.023 |
| Efectivo al cierre | $144.874.696 | $83.823.429 | $8.636.398 | $16.524.421 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($15.443.331) | ($5.146.251) | $81.701.862 | $75.659.547 | |
| EBITDA (proxy) | $181.120.366 | $161.568.679 | $78.648.500 | $97.687.882 | |
| Capex / Ingresos | 2,6% | 4,2% | 2,7% | 2,6% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,20× | 0,67× | 2,20× | 3,62× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
32/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
35/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
49/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
48/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
60/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: miles de COP (nominales)
Período: 2021, 2022, 2023, 2024
Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |