AJOVER DARNEL SAS
NIT 860013771
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NIT 860013771
Informe financiero
Salud financiera
50/100
Z″-Score 5,8 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 50/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.343.885
Margen operacional
4,1%
ROE
8,5%
Razón corriente
1,12×
Nivel de endeudamiento
49,6%
Flujo de efectivo de operación
$115.912
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.124.136 | $1.303.797 | $1.096.259 | $1.137.628 | $1.343.885 | 100,0% | +18,1% |
| Costo de ventas | $746.580 | $926.459 | $793.305 | $798.210 | $887.535 | 66,0% | +11,2% |
| Ganancia bruta | $377.556 | $377.338 | $302.953 | $339.417 | $456.350 | 34,0% | +34,5% |
| Gastos de ventas | $170.284 | $204.519 | $194.383 | $214.206 | $280.061 | 20,8% | +30,7% |
| Gastos de administración | $46.718 | $41.760 | $54.318 | $58.488 | $121.739 | 9,1% | +108,1% |
| Ganancia operacional | $160.094 | $142.335 | $58.285 | $76.166 | $54.956 | 4,1% | −27,8% |
| Ingresos financieros | $0 | $0 | $7.781 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Costos financieros | $50.981 | $69.544 | $0 | $83.026 | $560 | 0,0% | −99,3% |
| Ganancia antes de impuestos | $117.302 | $101.488 | $77.472 | $26.465 | $103.729 | 7,7% | +291,9% |
| Impuesto de renta | $46.629 | $28.094 | $26.900 | ($2.656) | $22.581 | 1,7% | +950,1% |
| Ganancia neta | $70.673 | $73.394 | $50.572 | $29.121 | $81.148 | 6,0% | +178,7% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 33,6% | 28,9% | 27,6% | 29,8% | 34,0% | 22,8%* | |
| Margen operacional | 14,2% | 10,9% | 5,3% | 6,7% | 4,1% | 9,4%* | |
| Margen neto | 6,3% | 5,6% | 4,6% | 2,6% | 6,0% | 5,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 16,1% | 12,4% | 7,2% | 8,6% | 5,8% | 12,4%* | |
| ROA | 4,5% | 4,4% | 3,3% | 1,6% | 4,3% | 5,1%* | |
| ROE | 11,3% | 12,0% | 7,1% | 3,3% | 8,5% | 8,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,60× | 0,72× | 0,65× | 1,10× | 0,78× | |
| DuPont: carga financiera | 0,73× | 0,71× | 1,33× | 0,35× | 1,89× | |
| DuPont: margen operacional | 0,14× | 0,11× | 0,05× | 0,07× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,72× | 0,79× | 0,71× | 0,62× | 0,71× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,51× | 2,72× | 2,16× | 2,06× | 1,98× | |
| ROE | 11,3% | 12,0% | 7,1% | 3,3% | 8,5% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 60,2% | 63,3% | 53,7% | 51,5% | 49,6% | 45,7%* | |
| Apalancamiento | 2,51× | 2,72× | 2,16× | 2,06× | 1,98× | — | |
| Concentración corto plazo | 42,6% | 48,1% | 37,7% | 48,6% | 55,6% | 75,1%* | |
| Cobertura de intereses | 3,14× | 2,05× | — | 0,92× | 98,12× | 2,98×* | |
| Solidez | 1,66× | 1,58× | 1,86× | 1,94× | 2,02× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,77× | 1,46× | 1,71× | 1,22× | 1,12× | 1,59×* | |
| Prueba ácida | 1,27× | 0,86× | 0,85× | 0,58× | 0,68× | 1,08×* | |
| Prueba defensiva | 36,0% | 16,6% | 2,8% | 3,6% | 9,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | $311.573 | $230.455 | $222.829 | $102.400 | $62.677 | — | |
| KTNO | $285.292 | $317.561 | $231.445 | $224.073 | $162.549 | — | |
| KTNO / Ingresos | 25,4% | 24,4% | 21,1% | 19,7% | 12,1% | 20,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 99 días | 119 días | 125 días | 135 días | 95 días | |
| Días de cartera | 93 días | 75 días | 52 días | 73 días | 75 días | |
| Días de proveedores | 100 días | 100 días | 90 días | 136 días | 143 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 92 días | 95 días | 87 días | 71 días | 28 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $14.139 | $49.415 | $111.196 | $105.475 | $115.912 |
| Flujo de inversión | ($19.888) | ($53.515) | ($25.194) | ($168.110) | ($12.485) |
| Flujo de financiación | $134.712 | ($56.952) | ($161.189) | $70.524 | ($68.677) |
| Variación neta de efectivo | $128.963 | ($61.051) | ($75.187) | $7.888 | $34.750 |
| Efectivo al cierre | $144.875 | $83.823 | $8.636 | $16.524 | $51.275 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($15.443) | ($5.146) | $81.702 | $75.660 | $87.233 | |
| EBITDA (proxy) | $181.120 | $161.569 | $78.649 | $97.688 | $77.292 | |
| Capex / Ingresos | 2,6% | 4,2% | 2,7% | 2,6% | 2,1% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,20× | 0,67× | 2,20× | 3,62× | 1,43× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
43/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
40/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
73/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
56/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
34/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |