MOTORES Y MÁQUINAS S.A. BIC

NIT 860019063

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Memo de consultoría

MOTORES Y MÁQUINAS S.A. BIC

NIT 860019063 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 27,6% anual y la utilidad neta de 57,7%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.655.155.386 (+$747.287.002 frente a 2024); mediana sectorial $257.387.112 (percentil 100, 101 empresas).
Total activos de 2025: $844.980.111 (+$302.917.694 frente a 2024); mediana sectorial $115.700.119 (percentil 100, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.655.155.386	+$747.287.002	$257.387.112	P100
Total activos	2025	$844.980.111	+$302.917.694	$115.700.119	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 19,8% (+2,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,1% (percentil 100, 101 empresas).
Margen operacional de 2025: 10,4% (+4,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,7% (percentil 100, 101 empresas).
Margen neto de 2025: 5,9% (+2,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,7% (percentil 96, 101 empresas).
ROA de 2025: 11,6% (+5,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,9% (percentil 89, 101 empresas).
ROE de 2025: 42,0% (+25,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,5% (percentil 90, 101 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2025 fue 42,0%, frente a una mediana sectorial de 14,5% (101 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 90 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 6,4% a 10,4% entre 2024 y 2025 (+4,1 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	19,8%	+2,6 pp	14,1%	P100
Margen operacional	2025	10,4%	+4,1 pp	3,7%	P100
Margen neto	2025	5,9%	+2,1 pp	1,7%	P96
ROA	2025	11,6%	+5,1 pp	4,9%	P89
ROE	2025	42,0%	+25,5 pp	14,5%	P90

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,96× (+0,28× frente a 2024); mediana sectorial 2,30× (percentil 33, 101 empresas).
Días de cartera de 2025: 5 días (−13 días frente a 2024); mediana sectorial 28 días (percentil 93, 101 empresas).
Días de inventario de 2025: 70 días (−8 días frente a 2024); mediana sectorial 57 días (percentil 39, 101 empresas).
Días de proveedores de 2025: 123 días (+13 días frente a 2024); mediana sectorial 23 días (percentil 100, 101 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -48 días (−34 días frente a 2024); mediana sectorial 67 días (percentil 100, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,96×	+0,28×	2,30×	P33
Días de cartera	2025	5 días	−13 días	28 días	P93
Días de inventario	2025	70 días	−8 días	57 días	P39
Días de proveedores	2025	123 días	+13 días	23 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-48 días	−34 días	67 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($171.483.801) (−$149.526.956 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (10,4%) (−7,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,3% (percentil 100, 101 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,19× (−0,13× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 40, 101 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a (10,4%) en 2025 (−7,9 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue -48 días (−34 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($171.483.801)	−$149.526.956	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(10,4%)	−7,9 pp	17,3%	P100
Razón corriente	2025	1,19×	−0,13×	1,26×	P40

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 72,3% (+11,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 68,3% (percentil 41, 101 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 5,29× (+3,62× frente a 2024); mediana sectorial 2,39× (percentil 77, 92 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 93,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2025 fue 5,29×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($289.826.055) respalda la ganancia neta ($98.115.364): razón FCO/UN de 2,95×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,2: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	72,3%	+11,6 pp	68,3%	P41
Cobertura de intereses	2025	5,29×	+3,62×	2,39×	P77

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,19× frente a una mediana de 1,26× — la brecha de −0,08× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 70 días frente a una mediana de 57 días — la brecha de +13 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,96× frente a una mediana de 2,30× — la brecha de −0,35× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 72,3% frente a una mediana de 68,3% — la brecha de +4,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 93,6% frente a una mediana de 89,4% — la brecha de +4,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.