DISTRIBUIDORA TOYOTA SAS

NIT 860020058

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Memo de consultoría

DISTRIBUIDORA TOYOTA SAS

NIT 860020058 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 14,2% anual y la utilidad neta de 20,6%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.225.972 millones de COP (+$4.882 frente a 2024); mediana sectorial $257.387 (percentil 100, 101 empresas).
Total activos de 2025: $363.312 millones de COP (−$8.200 frente a 2024); mediana sectorial $115.700 (percentil 97, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.225.972	+$4.882	$257.387	P100
Total activos	2025	$363.312	−$8.200	$115.700	P97

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 15,5% (+1,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,1% (percentil 69, 101 empresas).
Margen operacional de 2025: 7,8% (+0,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,7% (percentil 94, 101 empresas).
Margen neto de 2025: 4,0% (+0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,7% (percentil 75, 101 empresas).
ROA de 2025: 13,5% (+1,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,9% (percentil 100, 101 empresas).
ROE de 2025: 50,8% (−8,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,5% (percentil 100, 101 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2025 fue 50,8%, frente a una mediana sectorial de 14,5% (101 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	15,5%	+1,0 pp	14,1%	P69
Margen operacional	2025	7,8%	+0,4 pp	3,7%	P94
Margen neto	2025	4,0%	+0,2 pp	1,7%	P75
ROA	2025	13,5%	+1,1 pp	4,9%	P100
ROE	2025	50,8%	−8,7 pp	14,5%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 3,37× (+0,09× frente a 2024); mediana sectorial 2,30× (percentil 76, 101 empresas).
Días de cartera de 2025: 42 días (+1 días frente a 2024); mediana sectorial 28 días (percentil 26, 101 empresas).
Días de inventario de 2025: 19 días (−6 días frente a 2024); mediana sectorial 57 días (percentil 88, 101 empresas).
Días de proveedores de 2025: 16 días (−3 días frente a 2024); mediana sectorial 23 días (percentil 36, 101 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 45 días (−2 días frente a 2024); mediana sectorial 67 días (percentil 69, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	3,37×	+0,09×	2,30×	P76
Días de cartera	2025	42 días	+1 días	28 días	P26
Días de inventario	2025	19 días	−6 días	57 días	P88
Días de proveedores	2025	16 días	−3 días	23 días	P36
Ciclo de conversión de efectivo	2025	45 días	−2 días	67 días	P69

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $148.967 millones de COP (−$4.350 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 12,2% (−0,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,3% (percentil 67, 101 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,90× (−0,01× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 21, 101 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,90×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$148.967	−$4.350	—	—
KTNO / Ingresos	2025	12,2%	−0,4 pp	17,3%	P67
Razón corriente	2025	0,90×	−0,01×	1,26×	P21

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 73,5% (−5,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 68,3% (percentil 38, 101 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 5,19× (+2,04× frente a 2024); mediana sectorial 2,39× (percentil 76, 92 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 85,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 5,8: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2025 fue 5,19×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($92.332 millones de COP) respalda la ganancia neta ($48.932): razón FCO/UN de 1,89×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	73,5%	−5,7 pp	68,3%	P38
Cobertura de intereses	2025	5,19×	+2,04×	2,39×	P76

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,90× frente a una mediana de 1,26× — la brecha de −0,36× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 42 días frente a una mediana de 28 días — la brecha de +14 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 16 días frente a una mediana de 23 días — la brecha de −7 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 73,5% frente a una mediana de 68,3% — la brecha de +5,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.