DISTRIBUIDORA TOYOTA SAS

NIT 860020058

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Memo de consultoría

DISTRIBUIDORA TOYOTA SAS

NIT 860020058 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 17,2% anual y la utilidad neta de 23,7%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.221.090.224 (−$6.533.640 frente a 2023); mediana sectorial $212.696.954 (percentil 100, 94 empresas).
Total activos de 2024: $371.511.512 (−$20.871.598 frente a 2023); mediana sectorial $104.410.169 (percentil 100, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.221.090.224	−$6.533.640	$212.696.954	P100
Total activos	2024	$371.511.512	−$20.871.598	$104.410.169	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 14,5% (+0,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,2% (percentil 53, 94 empresas).
Margen operacional de 2024: 7,4% (−0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,6% (percentil 97, 94 empresas).
Margen neto de 2024: 3,8% (+0,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 100, 94 empresas).
ROA de 2024: 12,4% (+2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,1% (percentil 100, 94 empresas).
ROE de 2024: 59,5% (−0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,2% (percentil 100, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 59,5%, frente a una mediana sectorial de 6,2% (94 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	14,5%	+0,6 pp	14,2%	P53
Margen operacional	2024	7,4%	−0,4 pp	3,6%	P97
Margen neto	2024	3,8%	+0,6 pp	1,0%	P100
ROA	2024	12,4%	+2,4 pp	2,1%	P100
ROE	2024	59,5%	−0,3 pp	6,2%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 3,29× (+0,16× frente a 2023); mediana sectorial 2,18× (percentil 74, 94 empresas).
Días de cartera de 2024: 40 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 26 días (percentil 30, 94 empresas).
Días de inventario de 2024: 25 días (−13 días frente a 2023); mediana sectorial 64 días (percentil 83, 94 empresas).
Días de proveedores de 2024: 19 días (+2 días frente a 2023); mediana sectorial 23 días (percentil 43, 94 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 47 días (−15 días frente a 2023); mediana sectorial 59 días (percentil 58, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	3,29×	+0,16×	2,18×	P74
Días de cartera	2024	40 días	+1 días	26 días	P30
Días de inventario	2024	25 días	−13 días	64 días	P83
Días de proveedores	2024	19 días	+2 días	23 días	P43
Ciclo de conversión de efectivo	2024	47 días	−15 días	59 días	P58

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $153.317.484 (−$43.208.249 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 12,6% (−3,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 56, 94 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,91× (−0,00× frente a 2023); mediana sectorial 1,34× (percentil 22, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,91×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 12,6% en 2024 (−3,5 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 47 días (−15 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$153.317.484	−$43.208.249	—	—
KTNO / Ingresos	2024	12,6%	−3,5 pp	14,8%	P56
Razón corriente	2024	0,91×	−0,00×	1,34×	P22

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 79,2% (−4,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 64,4% (percentil 16, 94 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 3,15× (+0,38× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 73, 85 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 79,2% de los activos, frente a una mediana sectorial de 64,4% (94 empresas del CIIU).
AtenciónEl 89,4% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($85.432.187) respalda la ganancia neta ($46.062.710): razón FCO/UN de 1,85×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	79,2%	−4,1 pp	64,4%	P16
Cobertura de intereses	2024	3,15×	+0,38×	1,49×	P73

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,91× frente a una mediana de 1,34× — la brecha de −0,42× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 40 días frente a una mediana de 26 días — la brecha de +14 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 19 días frente a una mediana de 23 días — la brecha de −4 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 79,2% frente a una mediana de 64,4% — la brecha de +14,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 89,4% frente a una mediana de 89,3% — la brecha de +0,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Calidad de utilidades (FCO/UN): 1,85× frente a una mediana de 2,37× — la brecha de −0,52× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.