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Informe financiero
Salud financiera
59/100
Z″-Score 4,4 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 59/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$2.282.389
Margen operacional
11,1%
ROE
69,9%
Razón corriente
0,84×
Nivel de endeudamiento
87,8%
Flujo de efectivo de operación
$406.785
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.752.727 | $2.143.416 | $2.180.243 | $2.098.377 | $2.282.389 | 100,0% | +8,8% |
| Costo de ventas | $1.033.711 | $1.279.896 | $1.307.458 | $1.219.180 | $1.309.480 | 57,4% | +7,4% |
| Ganancia bruta | $719.016 | $863.520 | $872.785 | $879.197 | $972.909 | 42,6% | +10,7% |
| Gastos de ventas | $391.147 | $441.990 | $42.292 | $38.942 | $41.399 | 1,8% | +6,3% |
| Gastos de administración | $167.349 | $180.981 | $598.561 | $614.398 | $656.211 | 28,8% | +6,8% |
| Ganancia operacional | $152.256 | $232.282 | $215.942 | $200.310 | $253.775 | 11,1% | +26,7% |
| Ingresos financieros | $30.369 | $17.051 | $9.785 | $1.272 | $3.109 | 0,1% | +144,4% |
| Costos financieros | $59.468 | $96.204 | $124.321 | $111.196 | $90.310 | 4,0% | −18,8% |
| Ganancia antes de impuestos | $123.157 | $153.130 | $137.316 | $160.473 | $180.076 | 7,9% | +12,2% |
| Impuesto de renta | $35.663 | $52.716 | $43.688 | $59.952 | $65.709 | 2,9% | +9,6% |
| Ganancia neta | $87.494 | $100.414 | $93.628 | $100.521 | $114.367 | 5,0% | +13,8% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 41,0% | 40,3% | 40,0% | 41,9% | 42,6% | 19,3%* | |
| Margen operacional | 8,7% | 10,8% | 9,9% | 9,5% | 11,1% | 3,2%* | |
| Margen neto | 5,0% | 4,7% | 4,3% | 4,8% | 5,0% | 1,6%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | — | 14,7% | 13,8% | 14,0% | 15,1% | 5,4%* | |
| ROA | 6,0% | 6,3% | 6,1% | 7,0% | 8,5% | 3,4%* | |
| ROE | 36,5% | 41,1% | 39,2% | 57,2% | 69,9% | 11,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,71× | 0,66× | 0,68× | 0,63× | 0,64× | |
| DuPont: carga financiera | 0,81× | 0,66× | 0,64× | 0,80× | 0,71× | |
| DuPont: margen operacional | 0,09× | 0,11× | 0,10× | 0,10× | 0,11× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,21× | 1,35× | 1,42× | 1,47× | 1,70× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 6,07× | 6,48× | 6,44× | 8,14× | 8,21× | |
| ROE | 36,5% | 41,1% | 39,2% | 57,2% | 69,9% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 83,5% | 84,6% | 84,5% | 87,7% | 87,8% | 61,1%* | |
| Apalancamiento | 6,07× | 6,48× | 6,44× | 8,14× | 8,21× | — | |
| Concentración corto plazo | 31,8% | 45,3% | 37,5% | 40,5% | 52,7% | 78,9%* | |
| Cobertura de intereses | 2,56× | 2,41× | 1,74× | 1,80× | 2,81× | 2,24×* | |
| Solidez | 1,20× | 1,18× | 1,18× | 1,14× | 1,14× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,94× | 0,66× | 0,90× | 0,85× | 0,84× | 1,31×* | |
| Prueba ácida | 0,55× | 0,30× | 0,49× | 0,52× | 0,54× | 0,92×* | |
| Prueba defensiva | 11,7% | 2,7% | 6,8% | 9,7% | 14,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($24.282) | ($208.603) | ($48.036) | ($76.470) | ($101.958) | — | |
| KTNO | $7.251 | ($80.499) | $31.263 | $57.183 | $78.596 | — | |
| KTNO / Ingresos | 0,4% | (3,8%) | 1,4% | 2,7% | 3,4% | 4,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 53 días | 61 días | 56 días | 50 días | 51 días | |
| Días de cartera | 29 días | 24 días | 28 días | 34 días | 37 días | |
| Días de proveedores | 99 días | 124 días | 94 días | 91 días | 93 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -17 días | -39 días | -10 días | -7 días | -6 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | — | $152.529 | $153.007 | $197.344 | $406.785 |
| Flujo de inversión | — | ($64.361) | ($22.614) | ($18.743) | ($30.534) |
| Flujo de financiación | — | ($117.375) | ($113.229) | ($162.300) | ($288.187) |
| Variación neta de efectivo | — | ($29.207) | $17.164 | $16.301 | $88.064 |
| Efectivo al cierre | — | $16.083 | $33.247 | $49.549 | $91.990 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | — | $133.222 | $130.207 | $167.693 | $372.771 | |
| EBITDA (proxy) | — | $315.512 | $301.685 | $293.552 | $344.554 | |
| Capex / Ingresos | — | 0,9% | 1,0% | 1,4% | 1,5% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | 1,52× | 1,63× | 1,96× | 3,56× |
EFE disponible solo en: 2022, 2023, 2024, 2025.
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
90/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
35/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
49/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
26/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
87/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |