DIANA CORPORACION SAS

NIT 860031606

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Memo de consultoría

DIANA CORPORACION SAS

NIT 860031606 · CIIU 1051 · Elaboración de productos de molinería · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 9,5% anual y la utilidad neta de (18,4%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $2.394.714 millones de COP (−$64.819 frente a 2024); mediana sectorial $188.970 (percentil 100, 32 empresas).
Total activos de 2025: $1.583.435 millones de COP (+$44.540 frente a 2024); mediana sectorial $125.466 (percentil 100, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$2.394.714	−$64.819	$188.970	P100
Total activos	2025	$1.583.435	+$44.540	$125.466	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 18,0% (+2,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,2% (percentil 49, 32 empresas).
Margen operacional de 2025: 4,3% (+1,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,4% (percentil 39, 32 empresas).
Margen neto de 2025: 0,5% (+1,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,3% (percentil 26, 32 empresas).
ROA de 2025: 0,8% (+1,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,8% (percentil 28, 32 empresas).
ROE de 2025: 3,7% (+10,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 7,0% (percentil 37, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	18,0%	+2,1 pp	18,2%	P49
Margen operacional	2025	4,3%	+1,0 pp	5,4%	P39
Margen neto	2025	0,5%	+1,2 pp	2,3%	P26
ROA	2025	0,8%	+1,9 pp	2,8%	P28
ROE	2025	3,7%	+10,0 pp	7,0%	P37

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,51× (−0,09× frente a 2024); mediana sectorial 1,45× (percentil 54, 32 empresas).
Días de cartera de 2025: 27 días (−0 días frente a 2024); mediana sectorial 37 días (percentil 73, 32 empresas).
Días de inventario de 2025: 104 días (−3 días frente a 2024); mediana sectorial 68 días (percentil 29, 32 empresas).
Días de proveedores de 2025: 27 días (−17 días frente a 2024); mediana sectorial 31 días (percentil 40, 32 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 104 días (+14 días frente a 2024); mediana sectorial 76 días (percentil 30, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,51×	−0,09×	1,45×	P54
Días de cartera	2025	27 días	−0 días	37 días	P73
Días de inventario	2025	104 días	−3 días	68 días	P29
Días de proveedores	2025	27 días	−17 días	31 días	P40
Ciclo de conversión de efectivo	2025	104 días	+14 días	76 días	P30

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $589.605 millones de COP (+$50.137 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 24,6% (+2,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,2% (percentil 32, 32 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,93× (+0,00× frente a 2024); mediana sectorial 1,43× (percentil 20, 32 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,93×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 104 días (+14 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$589.605	+$50.137	—	—
KTNO / Ingresos	2025	24,6%	+2,7 pp	18,2%	P32
Razón corriente	2025	0,93×	+0,00×	1,43×	P20

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 79,8% (−1,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 62,2% (percentil 0, 32 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,96× (+0,16× frente a 2024); mediana sectorial 1,67× (percentil 28, 27 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,96×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 3,8: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 79,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 62,2% (32 empresas del CIIU).
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($494) millones de COP millones de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($69.505 millones de COP) respalda la ganancia neta ($11.981): razón FCO/UN de 5,80×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	79,8%	−1,4 pp	62,2%	P0
Cobertura de intereses	2025	0,96×	+0,16×	1,67×	P28

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,93× frente a una mediana de 1,43× — la brecha de −0,50× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,29× frente a una mediana de 0,79× — la brecha de −0,50× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 104 días frente a una mediana de 68 días — la brecha de +36 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 27 días frente a una mediana de 31 días — la brecha de −4 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 79,8% frente a una mediana de 62,2% — la brecha de +17,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,96× frente a una mediana de 1,67× — la brecha de −0,71× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.