PERENCO COLOMBIA LIMITED

NIT 860032463

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Memo de consultoría

PERENCO COLOMBIA LIMITED

NIT 860032463 · CIIU 0610 · Extracción de petróleo crudo · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 43,0% anual y la utilidad neta de 59,9%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.227.318.641 (+$232.331.871 frente a 2023); mediana sectorial $278.406.996 (percentil 78, 35 empresas).
Total activos de 2024: $1.176.858.641 (+$53.628.185 frente a 2023); mediana sectorial $630.222.477 (percentil 62, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.227.318.641	+$232.331.871	$278.406.996	P78
Total activos	2024	$1.176.858.641	+$53.628.185	$630.222.477	P62

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 50,3% (−0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,3% (percentil 71, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 50,9% (−7,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,1% (percentil 83, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 27,4% (−10,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,4% (percentil 83, 35 empresas).
ROA de 2024: 28,5% (−5,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,1% (percentil 100, 35 empresas).
ROE de 2024: 75,9% (+12,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,3% (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 58,7% a 50,9% entre 2023 y 2024 (−7,8 pp).
FortalezaEl ROE de 2024 fue 75,9%, frente a una mediana sectorial de 6,3% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	50,3%	−0,3 pp	33,3%	P71
Margen operacional	2024	50,9%	−7,8 pp	33,1%	P83
Margen neto	2024	27,4%	−10,8 pp	11,4%	P83
ROA	2024	28,5%	−5,2 pp	4,1%	P100
ROE	2024	75,9%	+12,3 pp	6,3%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,04× (+0,16× frente a 2023); mediana sectorial 0,50× (percentil 100, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 21 días (−11 días frente a 2023); mediana sectorial 53 días (percentil 81, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 96 días (+6 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 0, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 110 días (+50 días frente a 2023); mediana sectorial 116 días (percentil 46, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 7 días (−55 días frente a 2023); mediana sectorial -48 días (percentil 34, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,04×	+0,16×	0,50×	P100
Días de cartera	2024	21 días	−11 días	53 días	P81
Días de inventario	2024	96 días	+6 días	9 días	P0
Días de proveedores	2024	110 días	+50 días	116 días	P46
Ciclo de conversión de efectivo	2024	7 días	−55 días	-48 días	P34

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $47.335.849 (−$80.449.512 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 3,9% (−9,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 47, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,77× (−0,79× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 37, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,77×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 3,9% en 2024 (−9,0 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 7 días (−55 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$47.335.849	−$80.449.512	—	—
KTNO / Ingresos	2024	3,9%	−9,0 pp	2,7%	P47
Razón corriente	2024	0,77×	−0,79×	1,00×	P37

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 62,4% (+15,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,1% (percentil 23, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 457,28× (+7,83× frente a 2023); mediana sectorial 8,17× (percentil 100, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 62,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 47,1% (35 empresas del CIIU).
AtenciónEl 70,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 457,28×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($615.002.473) respalda la ganancia neta ($335.794.085): razón FCO/UN de 1,83×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 9,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	62,4%	+15,5 pp	47,1%	P23
Cobertura de intereses	2024	457,28×	+7,83×	8,17×	P100

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,77× frente a una mediana de 1,00× — la brecha de −0,23× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,46× frente a una mediana de 0,89× — la brecha de −0,43× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 96 días frente a una mediana de 9 días — la brecha de +87 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 110 días frente a una mediana de 116 días — la brecha de −6 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 62,4% frente a una mediana de 47,1% — la brecha de +15,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 70,6% frente a una mediana de 56,0% — la brecha de +14,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.