PERENCO COLOMBIA LIMITED

NIT 860032463

Cargando...

Memo de análisis de crédito

PERENCO COLOMBIA LIMITED

NIT 860032463 · CIIU 0610 · Extracción de petróleo crudo · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 61/100 frente a la banda sectorial; 1 señal(es) crítica(s) y 3 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 9,5: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 0,77× (−0,79× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 37, 35 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,46× (−0,79× frente a 2023); mediana sectorial 0,89× (percentil 24, 35 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: ($120.356.388) (−$337.652.996 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 3,9% (−9,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 47, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 7 días (−55 días frente a 2023); mediana sectorial -48 días (percentil 34, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,77×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 3,9% en 2024 (−9,0 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 7 días (−55 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	0,77×	−0,79×	1,00×	P37
Prueba ácida	2024	0,46×	−0,79×	0,89×	P24
Capital de trabajo neto	2024	($120.356.388)	−$337.652.996	—	—
KTNO / Ingresos	2024	3,9%	−9,0 pp	2,7%	P47
Ciclo de conversión de efectivo	2024	7 días	−55 días	-48 días	P34

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 62,4% (+15,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,1% (percentil 23, 35 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,66× (+0,78× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 70,6% (−3,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 56,0% (percentil 26, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 457,28× (+7,83× frente a 2023); mediana sectorial 8,17× (percentil 100, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 62,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 47,1% (35 empresas del CIIU).
AtenciónEl 70,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 457,28×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	62,4%	+15,5 pp	47,1%	P23
Apalancamiento	2024	2,66×	+0,78×	—	—
Concentración corto plazo	2024	70,6%	−3,1 pp	56,0%	P26
Cobertura de intereses	2024	457,28×	+7,83×	8,17×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.227.318.641 (+$232.331.871 frente a 2023); mediana sectorial $278.406.996 (percentil 78, 35 empresas).
Ganancia neta de 2024: $335.794.085 (−$43.641.765 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 50,9% (−7,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,1% (percentil 83, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 27,4% (−10,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,4% (percentil 83, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 58,7% a 50,9% entre 2023 y 2024 (−7,8 pp).
FortalezaEl ROE de 2024 fue 75,9%, frente a una mediana sectorial de 6,3% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.227.318.641	+$232.331.871	$278.406.996	P78
Ganancia neta	2024	$335.794.085	−$43.641.765	—	—
Margen operacional	2024	50,9%	−7,8 pp	33,1%	P83
Margen neto	2024	27,4%	−10,8 pp	11,4%	P83

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $615.002.473 (+$460.706.848 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $575.671.880 (+$470.111.021 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,83× (+1,42× frente a 2023); mediana sectorial 2,90× (percentil 35, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($615.002.473) respalda la ganancia neta ($335.794.085): razón FCO/UN de 1,83×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 9,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$615.002.473	+$460.706.848	—	—
Flujo de caja libre	2024	$575.671.880	+$470.111.021	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,83×	+1,42×	2,90×	P35

Preguntas para profundizar

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 62,4% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($734.427.248) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 0,77×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.