SIERRACOL ENERGY ARAUCA, LLC.

NIT 860053930

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Memo de consultoría

SIERRACOL ENERGY ARAUCA, LLC.

NIT 860053930 · CIIU 0610 · Extracción de petróleo crudo · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 19,6% anual y la utilidad neta de 27,1%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.926.653.149 (+$42.774.586 frente a 2023); mediana sectorial $278.406.996 (percentil 99, 35 empresas).
Total activos de 2024: $1.166.543.628 (+$142.763.959 frente a 2023); mediana sectorial $630.222.477 (percentil 62, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.926.653.149	+$42.774.586	$278.406.996	P99
Total activos	2024	$1.166.543.628	+$142.763.959	$630.222.477	P62

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 66,3% (+2,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,3% (percentil 91, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 64,2% (+1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,1% (percentil 100, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 37,9% (+5,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,4% (percentil 100, 35 empresas).
ROA de 2024: 62,6% (+3,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,1% (percentil 100, 35 empresas).
ROE de 2024: 151,9% (−90,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,3% (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 151,9%, frente a una mediana sectorial de 6,3% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	66,3%	+2,5 pp	33,3%	P91
Margen operacional	2024	64,2%	+1,6 pp	33,1%	P100
Margen neto	2024	37,9%	+5,6 pp	11,4%	P100
ROA	2024	62,6%	+3,2 pp	4,1%	P100
ROE	2024	151,9%	−90,6 pp	6,3%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,65× (−0,19× frente a 2023); mediana sectorial 0,50× (percentil 100, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 53 días (+11 días frente a 2023); mediana sectorial 53 días (percentil 50, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 32 días (+21 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 24, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 70 días (−21 días frente a 2023); mediana sectorial 116 días (percentil 21, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 15 días (+53 días frente a 2023); mediana sectorial -48 días (percentil 31, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,65×	−0,19×	0,50×	P100
Días de cartera	2024	53 días	+11 días	53 días	P50
Días de inventario	2024	32 días	+21 días	9 días	P24
Días de proveedores	2024	70 días	−21 días	116 días	P21
Ciclo de conversión de efectivo	2024	15 días	+53 días	-48 días	P31

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $212.554.460 (+$145.555.028 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 11,0% (+7,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 26, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,00× (+0,32× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 50, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 1,00×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 11,0% en 2024 (+7,5 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 15 días (+53 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$212.554.460	+$145.555.028	—	—
KTNO / Ingresos	2024	11,0%	+7,5 pp	2,7%	P26
Razón corriente	2024	1,00×	+0,32×	1,00×	P50

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 58,8% (−16,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,1% (percentil 29, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 138,72× (+69,58× frente a 2023); mediana sectorial 8,17× (percentil 100, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 74,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 138,72×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($819.756.482) respalda la ganancia neta ($730.141.994): razón FCO/UN de 1,12×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 40,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	58,8%	−16,7 pp	47,1%	P29
Cobertura de intereses	2024	138,72×	+69,58×	8,17×	P100

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de inventario: 32 días frente a una mediana de 9 días — la brecha de +23 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 70 días frente a una mediana de 116 días — la brecha de −45 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 58,8% frente a una mediana de 47,1% — la brecha de +11,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 74,5% frente a una mediana de 56,0% — la brecha de +18,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
KTNO / Ingresos: 11,0% frente a una mediana de 2,7% — la brecha de +8,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Ciclo de conversión de efectivo: 15 días frente a una mediana de -48 días — la brecha de +63 días frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Capital de trabajoEl KTNO sobre ingresos subió a 11,0% (+7,5 pp): ¿el aumento viene de cartera, de inventarios o de menor plazo con proveedores?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.