COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL MILPA SOCIEDAD ANONIMA
NIT 860513970
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NIT 860513970
Informe financiero
Salud financiera
56/100
Z″-Score 11,3 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 56/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$1.072.853
Margen operacional
4,1%
ROE
0,1%
Razón corriente
4,41×
Nivel de endeudamiento
20,4%
Flujo de efectivo de operación
($92.269)
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.364.856 | $1.832.968 | $1.376.199 | $1.084.004 | $1.072.853 | 100,0% | −1,0% |
| Costo de ventas | $719.888 | $1.199.201 | $1.159.682 | $860.908 | $1.005.088 | 93,7% | +16,7% |
| Ganancia bruta | $644.968 | $633.767 | $216.516 | $223.096 | $67.765 | 6,3% | −69,6% |
| Gastos de ventas | $23.703 | $40.713 | $21.430 | $581 | $0 | 0,0% | −100,0% |
| Gastos de administración | $130.615 | $118.982 | $71.539 | $51.073 | $32.897 | 3,1% | −35,6% |
| Ganancia operacional | $497.855 | $490.319 | $127.412 | $162.047 | $44.034 | 4,1% | −72,8% |
| Ingresos financieros | $43.131 | $108.244 | $77.262 | $80.505 | $53.009 | 4,9% | −34,2% |
| Costos financieros | $61.243 | $86.347 | $138.758 | $121.300 | $95.757 | 8,9% | −21,1% |
| Ganancia antes de impuestos | $479.743 | $512.215 | $65.916 | $121.252 | $1.299 | 0,1% | −98,9% |
| Impuesto de renta | $144.508 | $191.600 | $24.018 | $41.315 | $518 | 0,0% | −98,7% |
| Ganancia neta | $335.234 | $320.615 | $41.898 | $79.936 | $781 | 0,1% | −99,0% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 47,3% | 34,6% | 15,7% | 20,6% | 6,3% | 5,8%* | |
| Margen operacional | 36,5% | 26,7% | 9,3% | 14,9% | 4,1% | 1,8%* | |
| Margen neto | 24,6% | 17,5% | 3,0% | 7,4% | 0,1% | 0,5%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 37,2% | 27,6% | 10,7% | 15,4% | 6,6% | 3,1%* | |
| ROA | 31,9% | 23,0% | 3,5% | 6,8% | 0,1% | 2,4%* | |
| ROE | 46,4% | 40,5% | 4,9% | 8,4% | 0,1% | 9,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,70× | 0,63× | 0,64× | 0,66× | 0,60× | |
| DuPont: carga financiera | 0,96× | 1,04× | 0,52× | 0,75× | 0,03× | |
| DuPont: margen operacional | 0,36× | 0,27× | 0,09× | 0,15× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,30× | 1,31× | 1,16× | 0,92× | 0,92× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,45× | 1,76× | 1,38× | 1,24× | 1,26× | |
| ROE | 46,4% | 40,5% | 4,9% | 8,4% | 0,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 31,2% | 43,2% | 27,7% | 19,6% | 20,4% | 64,9%* | |
| Apalancamiento | 1,45× | 1,76× | 1,38× | 1,24× | 1,26× | — | |
| Concentración corto plazo | 83,1% | 74,2% | 60,5% | 46,7% | 52,9% | 62,1%* | |
| Cobertura de intereses | 8,13× | 5,68× | 0,92× | 1,34× | 0,46× | 1,57×* | |
| Solidez | 3,20× | 2,31× | 3,61× | 5,11× | 4,89× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,69× | 2,02× | 3,03× | 5,58× | 4,41× | 1,41×* | |
| Prueba ácida | 1,84× | 1,39× | 2,00× | 3,45× | 1,69× | 1,02×* | |
| Prueba defensiva | 144,7% | 78,8% | 27,6% | 266,1% | 88,0% | — | |
| Capital de trabajo neto | $460.210 | $457.204 | $402.684 | $494.499 | $431.608 | — | |
| KTNO | $199.564 | $240.962 | $279.117 | $248.026 | $318.217 | — | |
| KTNO / Ingresos | 14,6% | 13,1% | 20,3% | 22,9% | 29,7% | 6,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 118 días | 86 días | 64 días | 98 días | 125 días | |
| Días de cartera | 28 días | 54 días | 70 días | 29 días | 29 días | |
| Días de proveedores | 70 días | 95 días | 59 días | 29 días | 41 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 76 días | 45 días | 75 días | 98 días | 114 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $406.470 | $334.384 | ($178.632) | $263.596 | ($92.269) |
| Flujo de inversión | ($75.987) | ($152.726) | ($109.959) | ($35.414) | ($33.618) |
| Flujo de financiación | ($68.083) | ($223.902) | ($8.931) | $3.994 | ($49.773) |
| Variación neta de efectivo | $262.401 | ($42.244) | ($297.522) | $232.176 | ($175.659) |
| Efectivo al cierre | $394.583 | $352.339 | $54.818 | $286.994 | $111.335 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $330.375 | $181.644 | ($288.687) | $263.596 | ($122.709) | |
| EBITDA (proxy) | $508.230 | $506.799 | $146.781 | $167.398 | $70.561 | |
| Capex / Ingresos | 5,6% | 8,3% | 8,0% | 0,0% | 2,8% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,21× | 1,04× | -4,26× | 3,30× | -118,12× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
50/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
58/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
61/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
17/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
100/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |