SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS OLIMPICA S.A

NIT 890107487

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Memo de consultoría

SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS OLIMPICA S.A

NIT 890107487 · CIIU 4711 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente por alimentos, bebidas o tabaco · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 1,4% anual y la utilidad neta de (8,9%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $7.025.041.396 (−$775.950.338 frente a 2023); mediana sectorial $258.367.275 (percentil 100, 43 empresas).
Total activos de 2024: $5.730.364.083 (+$175.985.012 frente a 2023); mediana sectorial $78.060.022 (percentil 100, 43 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$7.025.041.396	−$775.950.338	$258.367.275	P100
Total activos	2024	$5.730.364.083	+$175.985.012	$78.060.022	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 15,8% (+1,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 16,7% (percentil 38, 43 empresas).
Margen operacional de 2024: 1,1% (−0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 18, 43 empresas).
Margen neto de 2024: 0,9% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 47, 43 empresas).
ROA de 2024: 1,1% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,7% (percentil 23, 43 empresas).
ROE de 2024: 2,8% (+0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 12,2% (percentil 19, 43 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue 2,8%, frente a una mediana sectorial de 12,2% (43 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 19 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	15,8%	+1,2 pp	16,7%	P38
Margen operacional	2024	1,1%	−0,3 pp	2,8%	P18
Margen neto	2024	0,9%	+0,2 pp	1,0%	P47
ROA	2024	1,1%	+0,2 pp	3,7%	P23
ROE	2024	2,8%	+0,3 pp	12,2%	P19

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,23× (−0,18× frente a 2023); mediana sectorial 3,51× (percentil 14, 43 empresas).
Días de cartera de 2024: 13 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 5 días (percentil 28, 43 empresas).
Días de inventario de 2024: 47 días (−1 días frente a 2023); mediana sectorial 38 días (percentil 28, 43 empresas).
Días de proveedores de 2024: 97 días (+6 días frente a 2023); mediana sectorial 37 días (percentil 100, 43 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -37 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 4 días (percentil 1, 43 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,23×	−0,18×	3,51×	P14
Días de cartera	2024	13 días	+4 días	5 días	P28
Días de inventario	2024	47 días	−1 días	38 días	P28
Días de proveedores	2024	97 días	+6 días	37 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-37 días	−3 días	4 días	P1

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($565.988.454) (+$34.092.406 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (8,1%) (−0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,2% (percentil 0, 43 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,67× (−0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,10× (percentil 18, 43 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,67×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($565.988.454)	+$34.092.406	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(8,1%)	−0,4 pp	1,2%	P0
Razón corriente	2024	0,67×	−0,05×	1,10×	P18

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 60,7% (−1,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 65,6% (percentil 61, 43 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,81× (−0,27× frente a 2023); mediana sectorial 2,52× (percentil 14, 39 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,81×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,2: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	60,7%	−1,7 pp	65,6%	P61
Cobertura de intereses	2024	0,81×	−0,27×	2,52×	P14

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,67× frente a una mediana de 1,10× — la brecha de −0,44× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,28× frente a una mediana de 0,41× — la brecha de −0,13× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 47 días frente a una mediana de 38 días — la brecha de +9 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 13 días frente a una mediana de 5 días — la brecha de +7 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,23× frente a una mediana de 3,51× — la brecha de −2,28× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,81× frente a una mediana de 2,52× — la brecha de −1,71× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.