SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS OLIMPICA S.A

NIT 890107487

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Memo de consultoría

SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS OLIMPICA S.A

NIT 890107487 · CIIU 4711 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente por alimentos, bebidas o tabaco · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 1,0% anual y la utilidad neta de (3,8%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $6.945.059 millones de COP (−$79.982 frente a 2024); mediana sectorial $272.787 (percentil 100, 46 empresas).
Total activos de 2025: $6.108.306 millones de COP (+$377.942 frente a 2024); mediana sectorial $88.781 (percentil 100, 46 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$6.945.059	−$79.982	$272.787	P100
Total activos	2025	$6.108.306	+$377.942	$88.781	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 16,7% (+0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,4% (percentil 43, 46 empresas).
Margen operacional de 2025: 1,1% (−0,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,9% (percentil 17, 46 empresas).
Margen neto de 2025: 1,2% (+0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,9% (percentil 62, 46 empresas).
ROA de 2025: 1,3% (+0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,1% (percentil 20, 46 empresas).
ROE de 2025: 3,4% (+0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 11,0% (percentil 16, 46 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2025 fue 3,4%, frente a una mediana sectorial de 11,0% (46 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 16 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	16,7%	+0,9 pp	17,4%	P43
Margen operacional	2025	1,1%	−0,0 pp	2,9%	P17
Margen neto	2025	1,2%	+0,3 pp	0,9%	P62
ROA	2025	1,3%	+0,2 pp	3,1%	P20
ROE	2025	3,4%	+0,6 pp	11,0%	P16

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,14× (−0,09× frente a 2024); mediana sectorial 3,85× (percentil 12, 46 empresas).
Días de cartera de 2025: 18 días (+5 días frente a 2024); mediana sectorial 6 días (percentil 15, 46 empresas).
Días de inventario de 2025: 49 días (+2 días frente a 2024); mediana sectorial 32 días (percentil 4, 45 empresas).
Días de proveedores de 2025: 117 días (+20 días frente a 2024); mediana sectorial 36 días (percentil 100, 45 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -50 días (−13 días frente a 2024); mediana sectorial 3 días (percentil 19, 45 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,14×	−0,09×	3,85×	P12
Días de cartera	2025	18 días	+5 días	6 días	P15
Días de inventario	2025	49 días	+2 días	32 días	P4
Días de proveedores	2025	117 días	+20 días	36 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-50 días	−13 días	3 días	P19

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($733.339) millones de COP (−$167.351 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (10,6%) (−2,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,9% (percentil 16, 46 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,62× (−0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,12× (percentil 17, 46 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,62×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue -50 días (−13 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($733.339)	−$167.351	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(10,6%)	−2,5 pp	0,9%	P16
Razón corriente	2025	0,62×	−0,05×	1,12×	P17

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 61,4% (+0,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 64,1% (percentil 56, 46 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,81× (−0,00× frente a 2024); mediana sectorial 2,34× (percentil 14, 41 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,81×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 3,0: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($285.473 millones de COP) respalda la ganancia neta ($80.590): razón FCO/UN de 3,54×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	61,4%	+0,7 pp	64,1%	P56
Cobertura de intereses	2025	0,81×	−0,00×	2,34×	P14

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,62× frente a una mediana de 1,12× — la brecha de −0,50× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,27× frente a una mediana de 0,42× — la brecha de −0,15× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 49 días frente a una mediana de 32 días — la brecha de +16 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 18 días frente a una mediana de 6 días — la brecha de +12 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,14× frente a una mediana de 3,85× — la brecha de −2,71× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,81× frente a una mediana de 2,34× — la brecha de −1,53× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.