SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS OLIMPICA S.A

NIT 890107487

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Memo de análisis de crédito

SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS OLIMPICA S.A

NIT 890107487 · CIIU 4711 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente por alimentos, bebidas o tabaco · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 31/100 frente a la banda sectorial; 3 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 3,2: zona de riesgo según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 0,67× (−0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,10× (percentil 18, 43 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,28× (−0,01× frente a 2023); mediana sectorial 0,41× (percentil 21, 43 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: ($644.259.701) (−$88.621.323 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (8,1%) (−0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,2% (percentil 0, 43 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -37 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 4 días (percentil 1, 43 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,67×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	0,67×	−0,05×	1,10×	P18
Prueba ácida	2024	0,28×	−0,01×	0,41×	P21
Capital de trabajo neto	2024	($644.259.701)	−$88.621.323	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(8,1%)	−0,4 pp	1,2%	P0
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-37 días	−3 días	4 días	P1

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 60,7% (−1,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 65,6% (percentil 61, 43 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,55× (−0,11× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 55,9% (−2,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 75,1% (percentil 77, 43 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,81× (−0,27× frente a 2023); mediana sectorial 2,52× (percentil 14, 39 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,81×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	60,7%	−1,7 pp	65,6%	P61
Apalancamiento	2024	2,55×	−0,11×	—	—
Concentración corto plazo	2024	55,9%	−2,1 pp	75,1%	P77
Cobertura de intereses	2024	0,81×	−0,27×	2,52×	P14

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $7.025.041.396 (−$775.950.338 frente a 2023); mediana sectorial $258.367.275 (percentil 100, 43 empresas).
Ganancia neta de 2024: $63.653.751 (+$11.470.485 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 1,1% (−0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 18, 43 empresas).
Margen neto de 2024: 0,9% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 47, 43 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue 2,8%, frente a una mediana sectorial de 12,2% (43 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 19 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$7.025.041.396	−$775.950.338	$258.367.275	P100
Ganancia neta	2024	$63.653.751	+$11.470.485	—	—
Margen operacional	2024	1,1%	−0,3 pp	2,8%	P18
Margen neto	2024	0,9%	+0,2 pp	1,0%	P47

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $58.599.981 (−$385.841.114 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $58.599.981 (−$158.295.267 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 0,92× (−7,60× frente a 2023); mediana sectorial 0,66× (percentil 55, 37 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,2: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$58.599.981	−$385.841.114	—	—
Flujo de caja libre	2024	$58.599.981	−$158.295.267	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	0,92×	−7,60×	0,66×	P55

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 0,81×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
LiquidezCon una razón corriente de 0,67×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.