CI ENERGIA SOLAR SAS ESWINDOWS

NIT 890112475

Cargando...

Memo de consultoría

CI ENERGIA SOLAR SAS ESWINDOWS

NIT 890112475 · CIIU 2511 · Fabricación de productos metálicos para uso estructural · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 20,1% anual y la utilidad neta de 23,1%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $2.585.505 millones de COP (+$76.900 frente a 2024); mediana sectorial $133.202 (percentil 100, 12 empresas).
Total activos de 2025: $2.036.951 millones de COP (+$99.304 frente a 2024); mediana sectorial $132.554 (percentil 100, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$2.585.505	+$76.900	$133.202	P100
Total activos	2025	$2.036.951	+$99.304	$132.554	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 16,1% (−6,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 20,5% (percentil 22, 12 empresas).
Margen operacional de 2025: 5,8% (−7,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 9,9% (percentil 29, 12 empresas).
Margen neto de 2025: 6,6% (−1,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 6,4% (percentil 58, 12 empresas).
ROA de 2025: 8,4% (−1,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 6,3% (percentil 63, 12 empresas).
ROE de 2025: 12,4% (−4,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 13,7% (percentil 43, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 13,0% a 5,8% entre 2024 y 2025 (−7,2 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	16,1%	−6,1 pp	20,5%	P22
Margen operacional	2025	5,8%	−7,2 pp	9,9%	P29
Margen neto	2025	6,6%	−1,4 pp	6,4%	P58
ROA	2025	8,4%	−1,9 pp	6,3%	P63
ROE	2025	12,4%	−4,2 pp	13,7%	P43

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,27× (−0,03× frente a 2024); mediana sectorial 1,28× (percentil 49, 12 empresas).
Días de cartera de 2025: 139 días (+0 días frente a 2024); mediana sectorial 69 días (percentil 0, 12 empresas).
Días de inventario de 2025: 60 días (+1 días frente a 2024); mediana sectorial 119 días (percentil 85, 12 empresas).
Días de proveedores de 2025: 54 días (−2 días frente a 2024); mediana sectorial 95 días (percentil 29, 12 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 144 días (+4 días frente a 2024); mediana sectorial 125 días (percentil 32, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,27×	−0,03×	1,28×	P49
Días de cartera	2025	139 días	+0 días	69 días	P0
Días de inventario	2025	60 días	+1 días	119 días	P85
Días de proveedores	2025	54 días	−2 días	95 días	P29
Ciclo de conversión de efectivo	2025	144 días	+4 días	125 días	P32

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $1.016.692 millones de COP (+$53.257 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 39,3% (+0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 29,9% (percentil 29, 12 empresas).
Razón corriente de 2025: 4,31× (+0,34× frente a 2024); mediana sectorial 1,54× (percentil 100, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2025 fue 4,31×, frente a una mediana sectorial de 1,54× (12 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$1.016.692	+$53.257	—	—
KTNO / Ingresos	2025	39,3%	+0,9 pp	29,9%	P29
Razón corriente	2025	4,31×	+0,34×	1,54×	P100

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 32,2% (−5,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 56,9% (percentil 83, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 ($21.729 millones de COP) equivale a 0,13× de la ganancia neta ($171.863): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
FortalezaEl endeudamiento en 2025 fue 32,2% de los activos, frente a una mediana sectorial de 56,9% (12 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 11,4: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	32,2%	−5,4 pp	56,9%	P83

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de cartera: 139 días frente a una mediana de 69 días — la brecha de +70 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 54 días frente a una mediana de 95 días — la brecha de −41 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,27× frente a una mediana de 1,28× — la brecha de −0,01× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 16,1% frente a una mediana de 20,5% — la brecha de −4,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 5,8% frente a una mediana de 9,9% — la brecha de −4,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
ROE: 12,4% frente a una mediana de 13,7% — la brecha de −1,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

OperaciónEl margen bruto pasó a 16,1% (−6,1 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.