MARVAL S.A.S.
NIT 890205645
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NIT 890205645
Informe financiero
Salud financiera
68/100
Z″-Score 8,3 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 68/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.
Ingresos operacionales
$1.211.096
Margen operacional
22,2%
ROE
20,3%
Razón corriente
2,93×
Nivel de endeudamiento
57,7%
Flujo de efectivo de operación
$396.862
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $772.797 | $681.927 | $560.481 | $984.033 | $1.211.096 | 100,0% | +23,1% |
| Costo de ventas | $570.946 | $423.481 | $340.978 | $629.386 | $825.293 | 68,1% | +31,1% |
| Ganancia bruta | $201.852 | $258.446 | $219.504 | $354.647 | $385.803 | 31,9% | +8,8% |
| Gastos de ventas | $17.567 | $15.672 | $15.802 | $16.038 | $20.205 | 1,7% | +26,0% |
| Gastos de administración | $23.468 | $19.576 | $34.987 | $41.374 | $42.501 | 3,5% | +2,7% |
| Ganancia operacional | $130.916 | $189.746 | $132.214 | $261.692 | $269.466 | 22,2% | +3,0% |
| Ingresos financieros | $5.294 | $7.586 | $14.751 | $8.219 | $11.223 | 0,9% | +36,6% |
| Costos financieros | $12.165 | $22.625 | $34.965 | $30.655 | $27.196 | 2,2% | −11,3% |
| Ganancia antes de impuestos | $124.166 | $175.088 | $111.619 | $239.055 | $251.220 | 20,7% | +5,1% |
| Impuesto de renta | $21.465 | $51.603 | $12.730 | $29.899 | $6.011 | 0,5% | −79,9% |
| Ganancia neta | $102.700 | $123.486 | $98.888 | $209.157 | $245.209 | 20,2% | +17,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 26,1% | 37,9% | 39,2% | 36,0% | 31,9% | 16,1%* | |
| Margen operacional | 16,9% | 27,8% | 23,6% | 26,6% | 22,2% | 8,7%* | |
| Margen neto | 13,3% | 18,1% | 17,6% | 21,3% | 20,2% | 5,4%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 17,1% | 28,1% | 24,0% | 26,8% | 22,4% | 9,1%* | |
| ROA | 5,6% | 6,4% | 4,6% | 9,1% | 8,6% | 3,4%* | |
| ROE | 8,3% | 16,9% | 13,1% | 21,7% | 20,3% | 11,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,83× | 0,71× | 0,89× | 0,87× | 0,98× | |
| DuPont: carga financiera | 0,95× | 0,92× | 0,84× | 0,91× | 0,93× | |
| DuPont: margen operacional | 0,17× | 0,28× | 0,24× | 0,27× | 0,22× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,42× | 0,36× | 0,26× | 0,43× | 0,42× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,48× | 2,63× | 2,82× | 2,40× | 2,37× | |
| ROE | 8,3% | 16,9% | 13,1% | 21,7% | 20,3% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 32,3% | 61,9% | 64,6% | 58,3% | 57,7% | 72,0%* | |
| Apalancamiento | 1,48× | 2,63× | 2,82× | 2,40× | 2,37× | — | |
| Concentración corto plazo | 58,6% | 42,0% | 46,0% | 44,9% | 30,9% | 47,6%* | |
| Cobertura de intereses | 10,76× | 8,39× | 3,78× | 8,54× | 9,91× | 5,41×* | |
| Solidez | 3,10× | 1,62× | 1,55× | 1,72× | 1,73× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,79× | 2,08× | 2,09× | 2,48× | 2,93× | 2,34×* | |
| Prueba ácida | 0,73× | 0,46× | 0,31× | 0,55× | 0,99× | 1,07×* | |
| Prueba defensiva | 37,5% | 20,7% | 10,3% | 15,5% | 48,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $624.029 | $538.376 | $690.907 | $894.439 | $986.758 | — | |
| KTNO | $698.199 | $710.755 | $1.127.389 | $1.298.755 | $1.072.141 | — | |
| KTNO / Ingresos | 90,3% | 104,2% | 201,1% | 132,0% | 88,5% | 74,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 459 días | 695 días | 1.207 días | 676 días | 439 días | |
| Días de cartera | 42 días | 48 días | 54 días | 75 días | 66 días | |
| Días de proveedores | 70 días | 159 días | 89 días | 40 días | 62 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 431 días | 584 días | 1.172 días | 711 días | 443 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $183.220 | $523.005 | ($37.957) | $126.903 | $396.862 |
| Flujo de inversión | ($14.925) | $1.661 | ($4.488) | $1.396 | ($78.501) |
| Flujo de financiación | ($101.424) | ($551.859) | $4.289 | ($99.326) | ($164.597) |
| Variación neta de efectivo | $66.870 | ($27.194) | ($38.156) | $28.973 | $153.763 |
| Efectivo al cierre | $130.289 | $103.095 | $64.939 | $93.912 | $247.675 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $180.549 | $514.029 | ($38.832) | $126.571 | $396.550 | |
| EBITDA (proxy) | $132.193 | $191.845 | $134.612 | $263.341 | $270.994 | |
| Capex / Ingresos | 0,3% | 1,3% | 0,2% | 0,0% | 0,0% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,78× | 4,24× | -0,38× | 0,61× | 1,62× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
85/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
50/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
71/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
48/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
79/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |