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NIT 890208788
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NIT 890208788
Informe financiero
Salud financiera
44/100
Z″-Score 5,9 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 44/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.095.956
Margen operacional
5,1%
ROE
10,2%
Razón corriente
1,51×
Nivel de endeudamiento
74,0%
Flujo de efectivo de operación
$57.489
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $762.271 | $816.197 | $851.914 | $933.291 | $1.095.956 | 100,0% | +17,4% |
| Costo de ventas | $552.613 | $570.437 | $571.003 | $615.239 | $746.318 | 68,1% | +21,3% |
| Ganancia bruta | $209.659 | $245.760 | $280.911 | $318.052 | $349.638 | 31,9% | +9,9% |
| Gastos de ventas | $146.579 | $174.662 | $185.937 | $219.720 | $246.217 | 22,5% | +12,1% |
| Gastos de administración | $34.145 | $35.310 | $42.711 | $46.091 | $50.442 | 4,6% | +9,4% |
| Ganancia operacional | $30.646 | $37.611 | $54.936 | $60.209 | $55.721 | 5,1% | −7,5% |
| Ingresos financieros | $87 | $88 | $696 | $808 | $866 | 0,1% | +7,2% |
| Costos financieros | $11.640 | $14.984 | $23.766 | $24.819 | $20.467 | 1,9% | −17,5% |
| Ganancia antes de impuestos | $19.092 | $22.714 | $31.866 | $36.197 | $36.119 | 3,3% | −0,2% |
| Impuesto de renta | $5.986 | $8.692 | $13.056 | $13.898 | $12.747 | 1,2% | −8,3% |
| Ganancia neta | $13.107 | $14.022 | $18.810 | $22.300 | $23.372 | 2,1% | +4,8% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 27,5% | 30,1% | 33,0% | 34,1% | 31,9% | 32,2%* | |
| Margen operacional | 4,0% | 4,6% | 6,4% | 6,5% | 5,1% | 7,3%* | |
| Margen neto | 1,7% | 1,7% | 2,2% | 2,4% | 2,1% | 4,6%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 8,2% | 8,8% | 10,0% | 10,5% | 9,2% | 8,1%* | |
| ROA | 2,5% | 2,4% | 2,8% | 2,8% | 2,6% | 5,6%* | |
| ROE | 8,7% | 8,5% | 10,2% | 10,8% | 10,2% | 15,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,69× | 0,62× | 0,59× | 0,62× | 0,65× | |
| DuPont: carga financiera | 0,62× | 0,60× | 0,58× | 0,60× | 0,65× | |
| DuPont: margen operacional | 0,04× | 0,05× | 0,06× | 0,06× | 0,05× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,45× | 1,39× | 1,29× | 1,18× | 1,24× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 3,51× | 3,55× | 3,60× | 3,85× | 3,85× | |
| ROE | 8,7% | 8,5% | 10,2% | 10,8% | 10,2% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 71,5% | 71,8% | 72,2% | 74,0% | 74,0% | 59,6%* | |
| Apalancamiento | 3,51× | 3,55× | 3,60× | 3,85× | 3,85× | — | |
| Concentración corto plazo | 42,3% | 45,5% | 46,9% | 43,3% | 45,6% | 95,1%* | |
| Cobertura de intereses | 2,63× | 2,51× | 2,31× | 2,43× | 2,72× | 4,95×* | |
| Solidez | 1,40× | 1,39× | 1,38× | 1,35× | 1,35× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,51× | 1,27× | 1,33× | 1,51× | 1,51× | 1,54×* | |
| Prueba ácida | 0,75× | 0,68× | 0,73× | 0,90× | 0,92× | 1,08×* | |
| Prueba defensiva | 7,1% | 6,4% | 2,9% | 3,8% | 2,5% | — | |
| Capital de trabajo neto | $81.018 | $51.071 | $74.800 | $130.187 | $152.145 | — | |
| KTNO | $105.995 | $86.733 | $135.946 | $184.475 | $202.626 | — | |
| KTNO / Ingresos | 13,9% | 10,6% | 16,0% | 19,8% | 18,5% | 19,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 80 días | 72 días | 86 días | 93 días | 85 días | |
| Días de cartera | 47 días | 45 días | 60 días | 80 días | 84 días | |
| Días de proveedores | 74 días | 81 días | 88 días | 104 días | 109 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 52 días | 36 días | 58 días | 68 días | 60 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $4.003 | $75.085 | $31.073 | $39.260 | $57.489 |
| Flujo de inversión | ($40.874) | ($88.473) | ($49.439) | ($68.947) | ($69.028) |
| Flujo de financiación | $27.411 | $14.373 | $12.672 | $32.782 | $9.298 |
| Variación neta de efectivo | ($9.460) | $986 | ($5.694) | $3.095 | ($2.240) |
| Efectivo al cierre | $11.248 | $12.234 | $6.540 | $9.635 | $7.395 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($36.599) | $35.161 | ($16.596) | ($24.606) | ($10.388) | |
| EBITDA (proxy) | $62.726 | $71.471 | $85.023 | $97.715 | $100.414 | |
| Capex / Ingresos | 5,3% | 4,9% | 5,6% | 6,8% | 6,2% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,31× | 5,35× | 1,65× | 1,76× | 2,46× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
29/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
45/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
44/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
55/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
78/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |