TECNOQUIMICAS S.A.
NIT 890300466
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NIT 890300466
Informe financiero
Salud financiera
71/100
Z″-Score 8,9 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 71/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.
Ingresos operacionales
$3.034.873
Margen operacional
6,0%
ROE
14,5%
Razón corriente
2,02×
Nivel de endeudamiento
20,4%
Flujo de efectivo de operación
$277.318
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.920.860 | $2.503.633 | $2.664.292 | $2.710.754 | $3.034.873 | 100,0% | +12,0% |
| Costo de ventas | $1.239.705 | $1.667.169 | $1.836.425 | $1.786.306 | $1.980.248 | 65,2% | +10,9% |
| Ganancia bruta | $681.155 | $836.464 | $827.867 | $924.447 | $1.054.625 | 34,8% | +14,1% |
| Gastos de ventas | $386.772 | $455.352 | $514.147 | $545.190 | $637.111 | 21,0% | +16,9% |
| Gastos de administración | $172.970 | $198.284 | $248.919 | $266.492 | $286.546 | 9,4% | +7,5% |
| Ganancia operacional | $168.804 | $212.974 | $110.675 | $171.574 | $181.463 | 6,0% | +5,8% |
| Ingresos financieros | $32.537 | $83.166 | $129.781 | $87.959 | $45.979 | 1,5% | −47,7% |
| Costos financieros | $43.651 | $91.508 | $271.771 | $141.903 | $90.145 | 3,0% | −36,5% |
| Ganancia antes de impuestos | $385.224 | $473.632 | $279.737 | $471.462 | $577.404 | 19,0% | +22,5% |
| Impuesto de renta | $57.282 | $73.522 | $1.320 | $45.876 | $57.097 | 1,9% | +24,5% |
| Ganancia neta | $327.942 | $400.110 | $278.417 | $425.586 | $520.307 | 17,1% | +22,3% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 35,5% | 33,4% | 31,1% | 34,1% | 34,8% | 23,1%* | |
| Margen operacional | 8,8% | 8,5% | 4,2% | 6,3% | 6,0% | 4,2%* | |
| Margen neto | 17,1% | 16,0% | 10,4% | 15,7% | 17,1% | 1,4%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 9,6% | 9,2% | 5,0% | 7,4% | 7,0% | 5,6%* | |
| ROA | 11,5% | 11,1% | 6,8% | 10,1% | 11,5% | 2,4%* | |
| ROE | 15,5% | 15,9% | 10,1% | 13,1% | 14,5% | 7,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,85× | 0,84× | 1,00× | 0,90× | 0,90× | |
| DuPont: carga financiera | 2,28× | 2,22× | 2,53× | 2,75× | 3,18× | |
| DuPont: margen operacional | 0,09× | 0,09× | 0,04× | 0,06× | 0,06× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,67× | 0,70× | 0,65× | 0,64× | 0,67× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,35× | 1,43× | 1,49× | 1,29× | 1,26× | |
| ROE | 15,5% | 15,9% | 10,1% | 13,1% | 14,5% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 26,1% | 29,9% | 32,9% | 22,8% | 20,4% | 62,9%* | |
| Apalancamiento | 1,35× | 1,43× | 1,49× | 1,29× | 1,26× | — | |
| Concentración corto plazo | 61,6% | 57,7% | 53,7% | 54,8% | 62,2% | 91,0%* | |
| Cobertura de intereses | 3,87× | 2,33× | 0,41× | 1,21× | 2,01× | 1,55×* | |
| Solidez | 3,83× | 3,34× | 3,04× | 4,39× | 4,90× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,86× | 1,97× | 1,97× | 2,26× | 2,02× | 1,64×* | |
| Prueba ácida | 1,10× | 1,25× | 1,37× | 1,51× | 1,39× | 1,23×* | |
| Prueba defensiva | 11,4% | 24,6% | 47,1% | 13,6% | 13,9% | — | |
| Capital de trabajo neto | $396.685 | $604.112 | $701.557 | $661.637 | $585.227 | — | |
| KTNO | $440.154 | $596.908 | $566.826 | $677.548 | $508.812 | — | |
| KTNO / Ingresos | 22,9% | 23,8% | 21,3% | 25,0% | 16,8% | 19,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 103 días | 99 días | 87 días | 80 días | 66 días | |
| Días de cartera | 78 días | 80 días | 74 días | 88 días | 67 días | |
| Días de proveedores | 95 días | 89 días | 82 días | 75 días | 76 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 87 días | 90 días | 79 días | 93 días | 58 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $84.584 | ($3.019) | $123.982 | $126.851 | $277.318 |
| Flujo de inversión | ($77.651) | ($38.605) | ($38.115) | $35.519 | ($37.184) |
| Flujo de financiación | ($78.995) | $142.436 | $125.046 | ($432.796) | ($231.702) |
| Variación neta de efectivo | ($72.061) | $100.812 | $210.913 | ($270.427) | $8.432 |
| Efectivo al cierre | $52.098 | $152.910 | $341.760 | $71.334 | $79.766 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($15.918) | ($103.493) | $27.631 | $54.263 | $240.031 | |
| EBITDA (proxy) | $185.015 | $230.713 | $133.065 | $199.316 | $212.159 | |
| Capex / Ingresos | 5,2% | 4,0% | 3,6% | 2,7% | 1,2% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,26× | -0,01× | 0,45× | 0,30× | 0,53× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
86/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
63/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
75/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
49/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
56/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |