INGREDION COLOMBIA SA
NIT 890301690
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NIT 890301690
Informe financiero
Salud financiera
70/100
Z″-Score 11,4 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 70/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.
Ingresos operacionales
$1.350.837
Margen operacional
14,4%
ROE
19,1%
Razón corriente
2,27×
Nivel de endeudamiento
31,7%
Flujo de efectivo de operación
$197.350
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.036.669 | $1.480.905 | $1.466.709 | $1.304.169 | $1.350.837 | 100,0% | +3,6% |
| Costo de ventas | $756.611 | $1.044.283 | $1.031.685 | $891.386 | $934.387 | 69,2% | +4,8% |
| Ganancia bruta | $280.058 | $436.621 | $435.024 | $412.783 | $416.450 | 30,8% | +0,9% |
| Gastos de ventas | $62.737 | $77.329 | $82.022 | $83.898 | $94.602 | 7,0% | +12,8% |
| Gastos de administración | $90.347 | $125.747 | $137.095 | $134.220 | $137.130 | 10,2% | +2,2% |
| Ganancia operacional | $131.338 | $238.009 | $225.917 | $200.353 | $194.093 | 14,4% | −3,1% |
| Ingresos financieros | $29.412 | $42.132 | $64.331 | $18.918 | $29.032 | 2,1% | +53,5% |
| Costos financieros | $41.987 | $80.827 | $76.300 | $31.775 | $32.723 | 2,4% | +3,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $118.763 | $199.314 | $213.949 | $187.496 | $190.401 | 14,1% | +1,5% |
| Impuesto de renta | $37.238 | $74.052 | $85.719 | $68.896 | $65.285 | 4,8% | −5,2% |
| Ganancia neta | $81.525 | $125.262 | $128.230 | $118.600 | $125.116 | 9,3% | +5,5% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 27,0% | 29,5% | 29,7% | 31,7% | 30,8% | 17,9%* | |
| Margen operacional | 12,7% | 16,1% | 15,4% | 15,4% | 14,4% | 5,6%* | |
| Margen neto | 7,9% | 8,5% | 8,7% | 9,1% | 9,3% | 2,5%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 15,4% | 17,8% | 17,2% | 17,9% | 16,8% | 7,4%* | |
| ROA | 10,3% | 11,8% | 13,2% | 13,5% | 13,0% | 4,4%* | |
| ROE | 20,9% | 24,3% | 24,7% | 22,3% | 19,1% | 12,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,69× | 0,63× | 0,60× | 0,63× | 0,66× | |
| DuPont: carga financiera | 0,90× | 0,84× | 0,95× | 0,94× | 0,98× | |
| DuPont: margen operacional | 0,13× | 0,16× | 0,15× | 0,15× | 0,14× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,31× | 1,39× | 1,50× | 1,48× | 1,41× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,02× | 2,06× | 1,88× | 1,66× | 1,47× | |
| ROE | 20,9% | 24,3% | 24,7% | 22,3% | 19,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 50,6% | 51,5% | 46,7% | 39,7% | 31,7% | 59,2%* | |
| Apalancamiento | 2,02× | 2,06× | 1,88× | 1,66× | 1,47× | — | |
| Concentración corto plazo | 92,9% | 95,1% | 94,1% | 90,7% | 92,3% | 71,9%* | |
| Cobertura de intereses | 3,13× | 2,94× | 2,96× | 6,31× | 5,93× | 2,51×* | |
| Solidez | 1,98× | 1,94× | 2,14× | 2,52× | 3,15× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,40× | 1,52× | 1,58× | 1,79× | 2,27× | 1,33×* | |
| Prueba ácida | 0,93× | 0,94× | 1,04× | 1,23× | 1,63× | 0,90×* | |
| Prueba defensiva | 32,7% | 31,1% | 40,0% | 19,4% | 74,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | $148.736 | $267.950 | $246.265 | $249.677 | $356.909 | — | |
| KTNO | $67.537 | $164.958 | $144.216 | $218.264 | $181.323 | — | |
| KTNO / Ingresos | 6,5% | 11,1% | 9,8% | 16,7% | 13,4% | 7,6%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 84 días | 104 días | 82 días | 73 días | 71 días | |
| Días de cartera | 78 días | 80 días | 67 días | 90 días | 65 días | |
| Días de proveedores | 158 días | 159 días | 125 días | 116 días | 94 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 4 días | 24 días | 23 días | 48 días | 42 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $128.871 | $70.991 | $187.575 | $44.232 | $197.350 |
| Flujo de inversión | ($36.962) | ($27.337) | ($52.530) | ($41.229) | ($46.034) |
| Flujo de financiación | ($57.417) | ($3.146) | ($125.274) | ($112.974) | ($2.052) |
| Variación neta de efectivo | $34.492 | $40.508 | $9.771 | ($109.971) | $149.265 |
| Efectivo al cierre | $120.982 | $161.490 | $171.261 | $61.290 | $210.555 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $96.086 | $43.568 | $135.048 | $3.003 | $151.317 | |
| EBITDA (proxy) | $159.429 | $264.187 | $252.165 | $233.370 | $226.909 | |
| Capex / Ingresos | 3,2% | 1,9% | 3,6% | 3,2% | 3,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,58× | 0,57× | 1,46× | 0,37× | 1,58× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
90/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
71/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
60/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
28/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
76/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |