MABE COLOMBIA S.A.S

NIT 890801748

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Memo de consultoría

MABE COLOMBIA S.A.S

NIT 890801748 · CIIU 2750 · Fabricación de aparatos de uso doméstico · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.242.185.153 (+$36.302.905 frente a 2023); mediana sectorial $773.897.010 (percentil 94, 7 empresas).
Total activos de 2024: $724.072.408 (+$73.013.402 frente a 2023); mediana sectorial $724.072.408 (percentil 50, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.242.185.153	+$36.302.905	$773.897.010	P94
Total activos	2024	$724.072.408	+$73.013.402	$724.072.408	P50

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 23,4% (+3,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 27,3% (percentil 29, 7 empresas).
Margen operacional de 2024: 5,9% (+0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,9% (percentil 33, 7 empresas).
Margen neto de 2024: 3,2% (−0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,9% (percentil 60, 7 empresas).
ROA de 2024: 5,4% (−1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,3% (percentil 78, 7 empresas).
ROE de 2024: 12,0% (−2,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,6% (percentil 75, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 12,0%, frente a una mediana sectorial de 7,6% (7 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 75 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	23,4%	+3,1 pp	27,3%	P29
Margen operacional	2024	5,9%	+0,3 pp	6,9%	P33
Margen neto	2024	3,2%	−0,4 pp	2,9%	P60
ROA	2024	5,4%	−1,1 pp	3,3%	P78
ROE	2024	12,0%	−2,7 pp	7,6%	P75

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,72× (−0,14× frente a 2023); mediana sectorial 1,25× (percentil 100, 7 empresas).
Días de cartera de 2024: 87 días (−5 días frente a 2023); mediana sectorial 77 días (percentil 2, 7 empresas).
Días de inventario de 2024: 54 días (+8 días frente a 2023); mediana sectorial 124 días (percentil 84, 7 empresas).
Días de proveedores de 2024: 121 días (+11 días frente a 2023); mediana sectorial 111 días (percentil 94, 7 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 21 días (−8 días frente a 2023); mediana sectorial 101 días (percentil 90, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,72×	−0,14×	1,25×	P100
Días de cartera	2024	87 días	−5 días	77 días	P2
Días de inventario	2024	54 días	+8 días	124 días	P84
Días de proveedores	2024	121 días	+11 días	111 días	P94
Ciclo de conversión de efectivo	2024	21 días	−8 días	101 días	P90

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $123.640.022 (−$14.605.576 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 10,0% (−1,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 25,0% (percentil 84, 7 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,35× (−0,07× frente a 2023); mediana sectorial 1,23× (percentil 64, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$123.640.022	−$14.605.576	—	—
KTNO / Ingresos	2024	10,0%	−1,5 pp	25,0%	P84
Razón corriente	2024	1,35×	−0,07×	1,23×	P64

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 54,7% (−0,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 58,7% (percentil 76, 7 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 10,29× (−2,79× frente a 2023); mediana sectorial 2,75× (percentil 100, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 87,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 54,7% de los activos, frente a una mediana sectorial de 58,7% (7 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 10,29×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($75.858.595) respalda la ganancia neta ($39.286.004): razón FCO/UN de 1,93×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	54,7%	−0,6 pp	58,7%	P76
Cobertura de intereses	2024	10,29×	−2,79×	2,75×	P100

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de cartera: 87 días frente a una mediana de 77 días — la brecha de +11 días frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 87,9% frente a una mediana de 84,4% — la brecha de +3,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 23,4% frente a una mediana de 27,3% — la brecha de −3,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 5,9% frente a una mediana de 6,9% — la brecha de −1,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Calidad de utilidades (FCO/UN): 1,93× frente a una mediana de 2,14× — la brecha de −0,21× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen EBITDA (proxy): 6,9% frente a una mediana de 9,7% — la brecha de −2,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.