INDUSTRIA COLOMBIANA DE CAFE S.A.S.

NIT 890903532

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Memo de consultoría

INDUSTRIA COLOMBIANA DE CAFE S.A.S.

NIT 890903532 · CIIU 1062 · Descafeinado, tostión y molienda del café · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 15,5% anual y la utilidad neta de 31,3%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.804.993.523 (−$208.135.098 frente a 2023); mediana sectorial $278.117.246 (percentil 100, 5 empresas).
Total activos de 2024: $1.811.882.307 (+$3.034.646 frente a 2023); mediana sectorial $115.621.953 (percentil 100, 5 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.804.993.523	−$208.135.098	$278.117.246	P100
Total activos	2024	$1.811.882.307	+$3.034.646	$115.621.953	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 21,0% (+7,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 28,1% (percentil 24, 5 empresas).
Margen operacional de 2024: 10,0% (+6,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 19,2% (percentil 14, 5 empresas).
Margen neto de 2024: 5,6% (+6,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 12,5% (percentil 13, 5 empresas).
ROA de 2024: 5,5% (+6,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 24,1% (percentil 8, 5 empresas).
ROE de 2024: 15,4% (+18,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 27,9% (percentil 17, 5 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue 15,4%, frente a una mediana sectorial de 27,9% (5 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 17 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 3,4% a 10,0% entre 2023 y 2024 (+6,6 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	21,0%	+7,7 pp	28,1%	P24
Margen operacional	2024	10,0%	+6,6 pp	19,2%	P14
Margen neto	2024	5,6%	+6,4 pp	12,5%	P13
ROA	2024	5,5%	+6,5 pp	24,1%	P8
ROE	2024	15,4%	+18,1 pp	27,9%	P17

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,00× (−0,12× frente a 2023); mediana sectorial 1,71× (percentil 21, 5 empresas).
Días de cartera de 2024: 30 días (+2 días frente a 2023); mediana sectorial 42 días (percentil 80, 5 empresas).
Días de inventario de 2024: 83 días (+7 días frente a 2023); mediana sectorial 79 días (percentil 25, 5 empresas).
Días de proveedores de 2024: 75 días (+38 días frente a 2023); mediana sectorial 35 días (percentil 89, 5 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 38 días (−28 días frente a 2023); mediana sectorial 62 días (percentil 85, 5 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,00×	−0,12×	1,71×	P21
Días de cartera	2024	30 días	+2 días	42 días	P80
Días de inventario	2024	83 días	+7 días	79 días	P25
Días de proveedores	2024	75 días	+38 días	35 días	P89
Ciclo de conversión de efectivo	2024	38 días	−28 días	62 días	P85

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $179.132.190 (−$156.215.373 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 9,9% (−6,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,7% (percentil 82, 5 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,33× (−0,20× frente a 2023); mediana sectorial 3,86× (percentil 10, 5 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,33×, frente a una mediana sectorial de 3,86× (5 empresas del CIIU).
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 9,9% en 2024 (−6,7 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 38 días (−28 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$179.132.190	−$156.215.373	—	—
KTNO / Ingresos	2024	9,9%	−6,7 pp	14,7%	P82
Razón corriente	2024	1,33×	−0,20×	3,86×	P10

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 64,0% (−1,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 24,6% (percentil 10, 5 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,64× (+1,20× frente a 2023); mediana sectorial 22,26× (percentil 3, 5 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 64,0% de los activos, frente a una mediana sectorial de 24,6% (5 empresas del CIIU).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,64×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,2: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($386.761.254) respalda la ganancia neta ($100.552.606): razón FCO/UN de 3,85×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	64,0%	−1,4 pp	24,6%	P10
Cobertura de intereses	2024	1,64×	+1,20×	22,26×	P3

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,33× frente a una mediana de 3,86× — la brecha de −2,53× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,59× frente a una mediana de 2,59× — la brecha de −2,00× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 83 días frente a una mediana de 79 días — la brecha de +3 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,00× frente a una mediana de 1,71× — la brecha de −0,72× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 64,0% frente a una mediana de 24,6% — la brecha de +39,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 1,64× frente a una mediana de 22,26× — la brecha de −20,63× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.