C.I. Unión de Bananero de Urabá S.A. - Unibán

NIT 890904224

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Memo de consultoría

C.I. Unión de Bananero de Urabá S.A. - Unibán

NIT 890904224 · CIIU 4631 · Comercio al por mayor de productos alimenticios · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 25,3% anual y la utilidad neta de 33,4%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $2.393.136 millones de COP (+$400.209 frente a 2024); mediana sectorial $176.151 (percentil 100, 64 empresas).
Total activos de 2025: $1.304.995 millones de COP (+$82.377 frente a 2024); mediana sectorial $80.619 (percentil 100, 64 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$2.393.136	+$400.209	$176.151	P100
Total activos	2025	$1.304.995	+$82.377	$80.619	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 6,0% (−2,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,9% (percentil 13, 64 empresas).
Margen operacional de 2025: 1,5% (−1,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,3% (percentil 25, 64 empresas).
Margen neto de 2025: 4,1% (+1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,4% (percentil 100, 64 empresas).
ROA de 2025: 7,6% (+3,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,8% (percentil 74, 64 empresas).
ROE de 2025: 14,1% (+6,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 11,2% (percentil 58, 64 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	6,0%	−2,8 pp	14,9%	P13
Margen operacional	2025	1,5%	−1,2 pp	3,3%	P25
Margen neto	2025	4,1%	+1,6 pp	1,4%	P100
ROA	2025	7,6%	+3,4 pp	3,8%	P74
ROE	2025	14,1%	+6,3 pp	11,2%	P58

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,83× (+0,20× frente a 2024); mediana sectorial 2,55× (percentil 32, 64 empresas).
Días de cartera de 2025: 32 días (−4 días frente a 2024); mediana sectorial 45 días (percentil 70, 64 empresas).
Días de inventario de 2025: 25 días (+1 días frente a 2024); mediana sectorial 37 días (percentil 65, 64 empresas).
Días de proveedores de 2025: 33 días (−11 días frente a 2024); mediana sectorial 50 días (percentil 31, 64 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 24 días (+8 días frente a 2024); mediana sectorial 36 días (percentil 60, 64 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,83×	+0,20×	2,55×	P32
Días de cartera	2025	32 días	−4 días	45 días	P70
Días de inventario	2025	25 días	+1 días	37 días	P65
Días de proveedores	2025	33 días	−11 días	50 días	P31
Ciclo de conversión de efectivo	2025	24 días	+8 días	36 días	P60

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $161.441 millones de COP (+$63.983 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 6,7% (+1,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 10,6% (percentil 65, 64 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,26× (+0,04× frente a 2024); mediana sectorial 1,54× (percentil 31, 64 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$161.441	+$63.983	—	—
KTNO / Ingresos	2025	6,7%	+1,9 pp	10,6%	P65
Razón corriente	2025	1,26×	+0,04×	1,54×	P31

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 46,4% (−0,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 61,3% (percentil 74, 64 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,55× (+0,51× frente a 2024); mediana sectorial 1,67× (percentil 47, 52 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($11.211) millones de COP millones de COP.
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,55×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 (($11.211) millones de COP) equivale a -0,11× de la ganancia neta ($98.562): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($24.341) millones de COP millones de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,2: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	46,4%	−0,8 pp	61,3%	P74
Cobertura de intereses	2025	1,55×	+0,51×	1,67×	P47

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,26× frente a una mediana de 1,54× — la brecha de −0,27× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,79× frente a una mediana de 1,08× — la brecha de −0,29× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 33 días frente a una mediana de 50 días — la brecha de −17 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,83× frente a una mediana de 2,55× — la brecha de −0,72× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 1,55× frente a una mediana de 1,67× — la brecha de −0,12× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 6,0% frente a una mediana de 14,9% — la brecha de −8,9 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

OperaciónEl margen bruto pasó a 6,0% (−2,8 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.