C.I. Unión de Bananero de Urabá S.A. - Unibán

NIT 890904224

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Memo de consultoría

C.I. Unión de Bananero de Urabá S.A. - Unibán

NIT 890904224 · CIIU 4631 · Comercio al por mayor de productos alimenticios · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 26,4% anual y la utilidad neta de 23,5%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.992.927.098 (+$40.059.049 frente a 2023); mediana sectorial $172.876.417 (percentil 100, 60 empresas).
Total activos de 2024: $1.222.617.607 (+$102.489.363 frente a 2023); mediana sectorial $69.365.174 (percentil 100, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.992.927.098	+$40.059.049	$172.876.417	P100
Total activos	2024	$1.222.617.607	+$102.489.363	$69.365.174	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 8,8% (−0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,6% (percentil 19, 60 empresas).
Margen operacional de 2024: 2,7% (−1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,2% (percentil 37, 60 empresas).
Margen neto de 2024: 2,5% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,5% (percentil 79, 60 empresas).
ROA de 2024: 4,1% (+0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,9% (percentil 53, 60 empresas).
ROE de 2024: 7,8% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,5% (percentil 37, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	8,8%	−0,4 pp	14,6%	P19
Margen operacional	2024	2,7%	−1,3 pp	3,2%	P37
Margen neto	2024	2,5%	+0,2 pp	1,5%	P79
ROA	2024	4,1%	+0,1 pp	3,9%	P53
ROE	2024	7,8%	−0,1 pp	10,5%	P37

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,63× (−0,11× frente a 2023); mediana sectorial 2,69× (percentil 24, 60 empresas).
Días de cartera de 2024: 36 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 42 días (percentil 61, 60 empresas).
Días de inventario de 2024: 25 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 36 días (percentil 65, 60 empresas).
Días de proveedores de 2024: 45 días (−0 días frente a 2023); mediana sectorial 49 días (percentil 46, 60 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 16 días (+7 días frente a 2023); mediana sectorial 27 días (percentil 63, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,63×	−0,11×	2,69×	P24
Días de cartera	2024	36 días	+4 días	42 días	P61
Días de inventario	2024	25 días	+3 días	36 días	P65
Días de proveedores	2024	45 días	−0 días	49 días	P46
Ciclo de conversión de efectivo	2024	16 días	+7 días	27 días	P63

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $97.458.059 (+$39.570.393 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 4,9% (+1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 9,0% (percentil 71, 60 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,22× (+0,11× frente a 2023); mediana sectorial 1,40× (percentil 36, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$97.458.059	+$39.570.393	—	—
KTNO / Ingresos	2024	4,9%	+1,9 pp	9,0%	P71
Razón corriente	2024	1,22×	+0,11×	1,40×	P36

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 47,1% (−2,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 65,7% (percentil 70, 60 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,04× (−0,72× frente a 2023); mediana sectorial 1,53× (percentil 25, 49 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,04×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 ($12.830.575) equivale a 0,26× de la ganancia neta ($50.209.982): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,2: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	47,1%	−2,3 pp	65,7%	P70
Cobertura de intereses	2024	1,04×	−0,72×	1,53×	P25

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,22× frente a una mediana de 1,40× — la brecha de −0,18× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,83× frente a una mediana de 0,90× — la brecha de −0,08× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 45 días frente a una mediana de 49 días — la brecha de −4 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,63× frente a una mediana de 2,69× — la brecha de −1,06× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 1,04× frente a una mediana de 1,53× — la brecha de −0,49× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 8,8% frente a una mediana de 14,6% — la brecha de −5,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.