C.I. Unión de Bananero de Urabá S.A. - Unibán

NIT 890904224

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Memo de análisis de crédito

C.I. Unión de Bananero de Urabá S.A. - Unibán

NIT 890904224 · CIIU 4631 · Comercio al por mayor de productos alimenticios · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 52/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 2 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,2: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,22× (+0,11× frente a 2023); mediana sectorial 1,40× (percentil 36, 60 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,83× (+0,08× frente a 2023); mediana sectorial 0,90× (percentil 43, 60 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $68.658.383 (+$37.143.368 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 4,9% (+1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 9,0% (percentil 71, 60 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 16 días (+7 días frente a 2023); mediana sectorial 27 días (percentil 63, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,22×	+0,11×	1,40×	P36
Prueba ácida	2024	0,83×	+0,08×	0,90×	P43
Capital de trabajo neto	2024	$68.658.383	+$37.143.368	—	—
KTNO / Ingresos	2024	4,9%	+1,9 pp	9,0%	P71
Ciclo de conversión de efectivo	2024	16 días	+7 días	27 días	P63

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 47,1% (−2,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 65,7% (percentil 70, 60 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,89× (−0,09× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 54,6% (+3,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 94,2% (percentil 82, 60 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,04× (−0,72× frente a 2023); mediana sectorial 1,53× (percentil 25, 49 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,04×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	47,1%	−2,3 pp	65,7%	P70
Apalancamiento	2024	1,89×	−0,09×	—	—
Concentración corto plazo	2024	54,6%	+3,2 pp	94,2%	P82
Cobertura de intereses	2024	1,04×	−0,72×	1,53×	P25

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.992.927.098 (+$40.059.049 frente a 2023); mediana sectorial $172.876.417 (percentil 100, 60 empresas).
Ganancia neta de 2024: $50.209.982 (+$5.593.629 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 2,7% (−1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,2% (percentil 37, 60 empresas).
Margen neto de 2024: 2,5% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,5% (percentil 79, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.992.927.098	+$40.059.049	$172.876.417	P100
Ganancia neta	2024	$50.209.982	+$5.593.629	—	—
Margen operacional	2024	2,7%	−1,3 pp	3,2%	P37
Margen neto	2024	2,5%	+0,2 pp	1,5%	P79

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $12.830.575 (−$18.247.425 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $8.054.575 (−$19.310.425 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 0,26× (−0,44× frente a 2023); mediana sectorial 0,32× (percentil 48, 51 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 ($12.830.575) equivale a 0,26× de la ganancia neta ($50.209.982): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,2: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$12.830.575	−$18.247.425	—	—
Flujo de caja libre	2024	$8.054.575	−$19.310.425	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	0,26×	−0,44×	0,32×	P48

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,04×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
Caja¿Qué partidas explican la brecha entre la ganancia neta ($50.209.982) y el flujo de caja operativo ($12.830.575)? ¿Hay ingresos causados no recaudados?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.