INDUSTRIA COLOMBIANA DE MOTOCICLETAS YAMAHA S.A.S.
NIT 890916911
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NIT 890916911
Informe financiero
Salud financiera
81/100
Z″-Score 12,8 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 81/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$2.091.433
Margen operacional
16,6%
ROE
23,7%
Razón corriente
3,80×
Nivel de endeudamiento
26,1%
Flujo de efectivo de operación
$118.553
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.101.543 | $1.420.813 | $1.533.497 | $1.800.892 | $2.091.433 | 100,0% | +16,1% |
| Costo de ventas | $925.163 | $1.215.181 | $1.262.802 | $1.370.126 | $1.614.556 | 77,2% | +17,8% |
| Ganancia bruta | $176.380 | $205.631 | $270.695 | $430.766 | $476.877 | 22,8% | +10,7% |
| Gastos de ventas | $47.699 | $56.688 | $62.987 | $79.104 | $94.974 | 4,5% | +20,1% |
| Gastos de administración | $16.649 | $21.596 | $24.942 | $31.970 | $39.801 | 1,9% | +24,5% |
| Ganancia operacional | $101.891 | $111.294 | $192.005 | $322.570 | $346.401 | 16,6% | +7,4% |
| Ingresos financieros | $14.526 | $21.085 | $31.680 | $41.911 | $47.375 | 2,3% | +13,0% |
| Costos financieros | $8.623 | $7.831 | $2.360 | $2.371 | $3.596 | 0,2% | +51,6% |
| Ganancia antes de impuestos | $102.148 | $117.408 | $221.531 | $360.193 | $390.779 | 18,7% | +8,5% |
| Impuesto de renta | $32.630 | $39.899 | $78.172 | $125.859 | $137.017 | 6,6% | +8,9% |
| Ganancia neta | $69.517 | $77.509 | $143.359 | $234.334 | $253.763 | 12,1% | +8,3% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 16,0% | 14,5% | 17,7% | 23,9% | 22,8% | 23,5%* | |
| Margen operacional | 9,2% | 7,8% | 12,5% | 17,9% | 16,6% | 11,0%* | |
| Margen neto | 6,3% | 5,5% | 9,3% | 13,0% | 12,1% | 5,9%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 9,8% | 8,2% | 12,9% | 18,2% | 16,9% | 12,4%* | |
| ROA | 8,5% | 8,3% | 14,1% | 18,1% | 17,5% | 7,5%* | |
| ROE | 12,6% | 12,9% | 20,0% | 26,0% | 23,7% | 20,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,68× | 0,66× | 0,65× | 0,65× | 0,65× | |
| DuPont: carga financiera | 1,00× | 1,05× | 1,15× | 1,12× | 1,13× | |
| DuPont: margen operacional | 0,09× | 0,08× | 0,13× | 0,18× | 0,17× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,34× | 1,52× | 1,51× | 1,39× | 1,44× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,49× | 1,55× | 1,42× | 1,43× | 1,35× | |
| ROE | 12,6% | 12,9% | 20,0% | 26,0% | 23,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 32,9% | 35,5% | 29,4% | 30,3% | 26,1% | 57,4%* | |
| Apalancamiento | 1,49× | 1,55× | 1,42× | 1,43× | 1,35× | — | |
| Concentración corto plazo | 83,5% | 87,2% | 84,0% | 88,7% | 88,5% | 87,1%* | |
| Cobertura de intereses | 11,82× | 14,21× | 81,37× | 136,02× | 96,32× | 2,01×* | |
| Solidez | 3,04× | 2,81× | 3,40× | 3,31× | 3,84× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,89× | 2,64× | 3,37× | 3,22× | 3,80× | 1,49×* | |
| Prueba ácida | 1,41× | 0,82× | 1,67× | 2,05× | 2,39× | 0,62×* | |
| Prueba defensiva | 36,8% | 40,9% | 81,7% | 83,1% | 95,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $424.309 | $473.933 | $593.786 | $768.212 | $935.939 | — | |
| KTNO | $158.774 | $305.864 | $265.408 | $180.555 | $245.041 | — | |
| KTNO / Ingresos | 14,4% | 21,5% | 17,3% | 10,0% | 11,7% | 20,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 131 días | 158 días | 123 días | 108 días | 106 días | |
| Días de cartera | 13 días | 12 días | 11 días | 8 días | 10 días | |
| Días de proveedores | 84 días | 80 días | 60 días | 70 días | 64 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 60 días | 90 días | 74 días | 46 días | 52 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $37.512 | $66.266 | $124.600 | $141.922 | $118.553 |
| Flujo de inversión | ($1.681) | ($4.302) | ($7.359) | ($9.405) | ($4.642) |
| Flujo de financiación | ($20.308) | ($26.639) | ($30.509) | ($49.494) | ($81.714) |
| Variación neta de efectivo | $15.522 | $35.325 | $86.732 | $83.023 | $32.197 |
| Efectivo al cierre | $82.830 | $118.155 | $204.887 | $287.910 | $320.107 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $35.622 | $65.075 | $121.215 | $132.081 | $111.183 | |
| EBITDA (proxy) | $107.465 | $117.100 | $197.838 | $328.508 | $352.600 | |
| Capex / Ingresos | 0,2% | 0,1% | 0,2% | 0,5% | 0,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,54× | 0,85× | 0,87× | 0,61× | 0,47× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
77/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
92/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
73/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
74/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
96/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |