C.I TECNICAS BALTIME DE COLOMBIA S.A
NIT 890918965
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NIT 890918965
Informe financiero
Salud financiera
57/100
Z″-Score 7,3 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 57/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$1.192.831
Margen operacional
5,0%
ROE
14,9%
Razón corriente
1,51×
Nivel de endeudamiento
54,6%
Flujo de efectivo de operación
$16.778
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $818.719 | $1.053.290 | $1.139.100 | $1.055.251 | $1.192.831 | 100,0% | +13,0% |
| Costo de ventas | $754.201 | $954.534 | $1.049.769 | $975.675 | $1.076.760 | 90,3% | +10,4% |
| Ganancia bruta | $64.518 | $98.755 | $89.331 | $79.576 | $116.071 | 9,7% | +45,9% |
| Gastos de ventas | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Gastos de administración | $40.713 | $47.835 | $51.366 | $53.164 | $57.985 | 4,9% | +9,1% |
| Ganancia operacional | $23.178 | $50.564 | $41.721 | $26.094 | $59.565 | 5,0% | +128,3% |
| Ingresos financieros | $16.969 | $33.772 | $50.138 | $39.436 | $60.919 | 5,1% | +54,5% |
| Costos financieros | $22.917 | $70.103 | $47.878 | $48.618 | $64.546 | 5,4% | +32,8% |
| Ganancia antes de impuestos | $17.230 | $14.234 | $43.980 | $16.912 | $55.938 | 4,7% | +230,8% |
| Impuesto de renta | $4.993 | $4.416 | $15.540 | $9.216 | $19.642 | 1,6% | +113,1% |
| Ganancia neta | $12.238 | $9.818 | $28.441 | $7.696 | $36.297 | 3,0% | +371,6% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 7,9% | 9,4% | 7,8% | 7,5% | 9,7% | 5,5%* | |
| Margen operacional | 2,8% | 4,8% | 3,7% | 2,5% | 5,0% | 1,9%* | |
| Margen neto | 1,5% | 0,9% | 2,5% | 0,7% | 3,0% | 1,0%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 3,3% | 5,2% | 4,1% | 3,0% | 5,5% | 2,0%* | |
| ROA | 2,9% | 1,8% | 5,3% | 1,3% | 6,7% | 3,2%* | |
| ROE | 8,0% | 5,6% | 14,1% | 3,6% | 14,9% | 13,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,71× | 0,69× | 0,65× | 0,46× | 0,65× | |
| DuPont: carga financiera | 0,74× | 0,28× | 1,05× | 0,65× | 0,94× | |
| DuPont: margen operacional | 0,03× | 0,05× | 0,04× | 0,02× | 0,05× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,93× | 1,97× | 2,14× | 1,85× | 2,22× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,76× | 3,08× | 2,64× | 2,66× | 2,20× | |
| ROE | 8,0% | 5,6% | 14,1% | 3,6% | 14,9% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 63,8% | 67,6% | 62,2% | 62,4% | 54,6% | 74,8%* | |
| Apalancamiento | 2,76× | 3,08× | 2,64× | 2,66× | 2,20× | — | |
| Concentración corto plazo | 65,7% | 71,6% | 75,7% | 84,0% | 72,5% | 96,2%* | |
| Cobertura de intereses | 1,01× | 0,72× | 0,87× | 0,54× | 0,92× | 1,33×* | |
| Solidez | 1,57× | 1,48× | 1,61× | 1,60× | 1,83× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,32× | 1,17× | 1,20× | 1,18× | 1,51× | 1,31×* | |
| Prueba ácida | 1,07× | 0,53× | 0,80× | 0,92× | 1,10× | 0,83×* | |
| Prueba defensiva | 6,0% | 1,2% | 1,1% | 0,6% | 0,9% | — | |
| Capital de trabajo neto | $57.718 | $44.969 | $51.218 | $54.042 | $107.579 | — | |
| KTNO | $128.775 | $141.801 | $205.845 | $242.830 | $232.106 | — | |
| KTNO / Ingresos | 15,7% | 13,5% | 18,1% | 23,0% | 19,5% | 10,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 22 días | 64 días | 35 días | 30 días | 29 días | |
| Días de cartera | 80 días | 45 días | 62 días | 91 días | 69 días | |
| Días de proveedores | 46 días | 59 días | 31 días | 37 días | 27 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 56 días | 50 días | 66 días | 83 días | 71 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $51.938 | ($39.973) | $15.363 | ($4.727) | $16.778 |
| Flujo de inversión | ($42.126) | ($9.486) | ($12.988) | ($10) | ($28.913) |
| Flujo de financiación | ($647) | $41.939 | ($2.799) | $3.834 | $12.250 |
| Variación neta de efectivo | $9.165 | ($7.519) | ($424) | ($903) | $115 |
| Efectivo al cierre | $10.725 | $3.206 | $2.782 | $1.879 | $1.994 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $9.099 | ($49.863) | ($9.389) | ($15.259) | ($15.937) | |
| EBITDA (proxy) | $26.774 | $54.505 | $46.678 | $31.823 | $65.460 | |
| Capex / Ingresos | 5,2% | 0,9% | 2,2% | 1,0% | 2,7% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 4,24× | -4,07× | 0,54× | -0,61× | 0,46× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
74/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
44/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
64/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
23/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
58/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |