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NIT 891100445
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NIT 891100445
Informe financiero
Salud financiera
28/100
Z″-Score 5,3 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 28/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$1.363.267
Margen operacional
1,7%
ROE
1,3%
Razón corriente
1,16×
Nivel de endeudamiento
52,1%
Flujo de efectivo de operación
$154.503
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.330.393 | $1.800.849 | $1.837.091 | $1.652.018 | $1.363.267 | 100,0% | −17,5% |
| Costo de ventas | $1.170.775 | $1.520.002 | $1.627.131 | $1.477.494 | $1.196.566 | 87,8% | −19,0% |
| Ganancia bruta | $159.619 | $280.848 | $209.960 | $174.524 | $166.701 | 12,2% | −4,5% |
| Gastos de ventas | $106.187 | $131.256 | $131.167 | $125.898 | $124.212 | 9,1% | −1,3% |
| Gastos de administración | $31.099 | $35.742 | $38.924 | $39.978 | $43.055 | 3,2% | +7,7% |
| Ganancia operacional | $40.938 | $124.251 | $73.059 | $28.347 | $23.789 | 1,7% | −16,1% |
| Ingresos financieros | $19.868 | $35.683 | $33.140 | $14.116 | $8.082 | 0,6% | −42,7% |
| Costos financieros | $16.590 | $45.840 | $137.657 | $77.548 | $61.051 | 4,5% | −21,3% |
| Ganancia antes de impuestos | $66.702 | $141.567 | ($1.505) | ($4.194) | $2.822 | 0,2% | +167,3% |
| Impuesto de renta | $14.779 | $38.106 | ($2.502) | ($7.195) | ($6.332) | (0,5%) | +12,0% |
| Ganancia neta | $51.923 | $103.461 | $996 | $3.001 | $9.154 | 0,7% | +205,1% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 12,0% | 15,6% | 11,4% | 10,6% | 12,2% | 18,2%* | |
| Margen operacional | 3,1% | 6,9% | 4,0% | 1,7% | 1,7% | 5,4%* | |
| Margen neto | 3,9% | 5,7% | 0,1% | 0,2% | 0,7% | 2,3%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 5,3% | 8,7% | 6,1% | 4,1% | 4,3% | 7,4%* | |
| ROA | 4,4% | 6,8% | 0,1% | 0,2% | 0,6% | 2,8%* | |
| ROE | 8,8% | 14,8% | 0,1% | 0,4% | 1,3% | 7,0%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,78× | 0,73× | -0,66× | -0,72× | 3,24× | |
| DuPont: carga financiera | 1,63× | 1,14× | -0,02× | -0,15× | 0,12× | |
| DuPont: margen operacional | 0,03× | 0,07× | 0,04× | 0,02× | 0,02× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,12× | 1,19× | 1,20× | 0,99× | 0,93× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,03× | 2,16× | 2,21× | 2,42× | 2,09× | |
| ROE | 8,8% | 14,8% | 0,1% | 0,4% | 1,3% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 50,8% | 53,7% | 54,8% | 58,6% | 52,1% | 62,2%* | |
| Apalancamiento | 2,03× | 2,16× | 2,21× | 2,42× | 2,09× | — | |
| Concentración corto plazo | 90,3% | 74,3% | 78,8% | 92,5% | 88,9% | 77,9%* | |
| Cobertura de intereses | 2,47× | 2,71× | 0,53× | 0,37× | 0,39× | 1,67×* | |
| Solidez | 1,97× | 1,86× | 1,82× | 1,71× | 1,92× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,16× | 1,39× | 1,29× | 1,12× | 1,16× | 1,43×* | |
| Prueba ácida | 0,51× | 0,64× | 0,57× | 0,43× | 0,54× | 0,79×* | |
| Prueba defensiva | 13,0% | 15,0% | 9,5% | 10,7% | 9,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | $87.537 | $234.244 | $188.933 | $104.969 | $111.533 | — | |
| KTNO | $407.832 | $532.155 | $617.789 | $700.187 | $520.592 | — | |
| KTNO / Ingresos | 30,7% | 29,6% | 33,6% | 42,4% | 38,2% | 18,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 110 días | 108 días | 107 días | 153 días | 129 días | |
| Días de cartera | 50 días | 55 días | 51 días | 49 días | 56 días | |
| Días de proveedores | 40 días | 46 días | 25 días | 35 días | 34 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 120 días | 118 días | 132 días | 167 días | 151 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $157.661 | ($58.721) | ($131.510) | ($89.582) | $154.503 |
| Flujo de inversión | ($46.087) | ($44.818) | ($5.094) | $4.834 | $4.571 |
| Flujo de financiación | ($79.149) | $122.864 | $108.990 | $118.508 | ($189.545) |
| Variación neta de efectivo | $32.425 | $19.325 | ($27.613) | $33.760 | ($30.471) |
| Efectivo al cierre | $71.211 | $90.536 | $62.922 | $96.683 | $66.212 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $92.887 | ($122.507) | ($172.357) | ($103.122) | $148.308 | |
| EBITDA (proxy) | $70.797 | $157.210 | $112.854 | $68.056 | $58.074 | |
| Capex / Ingresos | 4,9% | 3,5% | 2,2% | 0,8% | 0,5% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 3,04× | -0,57× | -132,00× | -29,85× | 16,88× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
24/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
18/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
33/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
16/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
61/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |