ORF S.A BIC

NIT 891100445

Cargando...

Memo de consultoría

ORF S.A BIC

NIT 891100445 · CIIU 1051 · Elaboración de productos de molinería · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 1,4% anual y la utilidad neta de (28,3%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.363.267 millones de COP (−$288.751 frente a 2024); mediana sectorial $188.970 (percentil 100, 32 empresas).
Total activos de 2025: $1.459.748 millones de COP (−$211.315 frente a 2024); mediana sectorial $125.466 (percentil 100, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.363.267	−$288.751	$188.970	P100
Total activos	2025	$1.459.748	−$211.315	$125.466	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 12,2% (+1,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,2% (percentil 24, 32 empresas).
Margen operacional de 2025: 1,7% (+0,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,4% (percentil 14, 32 empresas).
Margen neto de 2025: 0,7% (+0,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,3% (percentil 29, 32 empresas).
ROA de 2025: 0,6% (+0,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,8% (percentil 26, 32 empresas).
ROE de 2025: 1,3% (+0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 7,0% (percentil 27, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	12,2%	+1,7 pp	18,2%	P24
Margen operacional	2025	1,7%	+0,0 pp	5,4%	P14
Margen neto	2025	0,7%	+0,5 pp	2,3%	P29
ROA	2025	0,6%	+0,4 pp	2,8%	P26
ROE	2025	1,3%	+0,9 pp	7,0%	P27

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 0,93× (−0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,45× (percentil 21, 32 empresas).
Días de cartera de 2025: 56 días (+7 días frente a 2024); mediana sectorial 37 días (percentil 27, 32 empresas).
Días de inventario de 2025: 129 días (−24 días frente a 2024); mediana sectorial 68 días (percentil 14, 32 empresas).
Días de proveedores de 2025: 34 días (−0 días frente a 2024); mediana sectorial 31 días (percentil 54, 32 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 151 días (−16 días frente a 2024); mediana sectorial 76 días (percentil 0, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	0,93×	−0,05×	1,45×	P21
Días de cartera	2025	56 días	+7 días	37 días	P27
Días de inventario	2025	129 días	−24 días	68 días	P14
Días de proveedores	2025	34 días	−0 días	31 días	P54
Ciclo de conversión de efectivo	2025	151 días	−16 días	76 días	P0

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $520.592 millones de COP (−$179.595 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 38,2% (−4,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,2% (percentil 0, 32 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,16× (+0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,43× (percentil 26, 32 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 38,2% en 2025 (−4,2 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 151 días (−16 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$520.592	−$179.595	—	—
KTNO / Ingresos	2025	38,2%	−4,2 pp	18,2%	P0
Razón corriente	2025	1,16×	+0,05×	1,43×	P26

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 52,1% (−6,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 62,2% (percentil 61, 32 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,39× (+0,02× frente a 2024); mediana sectorial 1,67× (percentil 11, 27 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,39×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
AtenciónEl 88,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 5,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($154.503 millones de COP) respalda la ganancia neta ($9.154): razón FCO/UN de 16,88×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	52,1%	−6,5 pp	62,2%	P61
Cobertura de intereses	2025	0,39×	+0,02×	1,67×	P11

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,16× frente a una mediana de 1,43× — la brecha de −0,27× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,54× frente a una mediana de 0,79× — la brecha de −0,25× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 129 días frente a una mediana de 68 días — la brecha de +61 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 56 días frente a una mediana de 37 días — la brecha de +19 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 0,93× frente a una mediana de 1,45× — la brecha de −0,52× frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 88,9% frente a una mediana de 77,9% — la brecha de +11,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.