INGENIO PROVIDENCIA S.A

NIT 891300238

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Memo de consultoría

INGENIO PROVIDENCIA S.A

NIT 891300238 · CIIU 1071 · Elaboración y refinación de azúcar · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 10,5% anual y la utilidad neta de 14,7%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.248.858.968 (−$71.087.347 frente a 2023); mediana sectorial $505.143.022 (percentil 82, 8 empresas).
Total activos de 2024: $1.507.135.618 (+$93.858.484 frente a 2023); mediana sectorial $1.133.587.475 (percentil 73, 8 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.248.858.968	−$71.087.347	$505.143.022	P82
Total activos	2024	$1.507.135.618	+$93.858.484	$1.133.587.475	P73

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 29,7% (−2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 20,9% (percentil 100, 8 empresas).
Margen operacional de 2024: 20,2% (−2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,4% (percentil 100, 8 empresas).
Margen neto de 2024: 12,3% (−1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,6% (percentil 100, 8 empresas).
ROA de 2024: 10,2% (−2,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,4% (percentil 100, 8 empresas).
ROE de 2024: 16,0% (−3,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,5% (percentil 100, 8 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 23,1% a 20,2% entre 2023 y 2024 (−2,9 pp).
FortalezaEl ROE de 2024 fue 16,0%, frente a una mediana sectorial de 6,5% (8 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	29,7%	−2,4 pp	20,9%	P100
Margen operacional	2024	20,2%	−2,9 pp	10,4%	P100
Margen neto	2024	12,3%	−1,6 pp	4,6%	P100
ROA	2024	10,2%	−2,7 pp	3,4%	P100
ROE	2024	16,0%	−3,9 pp	6,5%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 0,83× (−0,11× frente a 2023); mediana sectorial 0,62× (percentil 79, 8 empresas).
Días de cartera de 2024: 39 días (−1 días frente a 2023); mediana sectorial 43 días (percentil 76, 8 empresas).
Días de inventario de 2024: 26 días (+11 días frente a 2023); mediana sectorial 26 días (percentil 53, 8 empresas).
Días de proveedores de 2024: 58 días (+24 días frente a 2023); mediana sectorial 64 días (percentil 25, 8 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 7 días (−14 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 54, 8 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	0,83×	−0,11×	0,62×	P79
Días de cartera	2024	39 días	−1 días	43 días	P76
Días de inventario	2024	26 días	+11 días	26 días	P53
Días de proveedores	2024	58 días	+24 días	64 días	P25
Ciclo de conversión de efectivo	2024	7 días	−14 días	9 días	P54

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $57.254.297 (−$41.804.342 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 4,6% (−2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,6% (percentil 50, 8 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,70× (+0,23× frente a 2023); mediana sectorial 1,15× (percentil 75, 8 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 7 días (−14 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$57.254.297	−$41.804.342	—	—
KTNO / Ingresos	2024	4,6%	−2,9 pp	4,6%	P50
Razón corriente	2024	1,70×	+0,23×	1,15×	P75

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 36,4% (+1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 54,4% (percentil 78, 8 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 8,21× (+0,75× frente a 2023); mediana sectorial 1,71× (percentil 100, 8 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 36,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 54,4% (8 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 8,21×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($206.616.850) respalda la ganancia neta ($153.143.581): razón FCO/UN de 1,35×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 8,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	36,4%	+1,3 pp	54,4%	P78
Cobertura de intereses	2024	8,21×	+0,75×	1,71×	P100

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de proveedores: 58 días frente a una mediana de 64 días — la brecha de −6 días frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 40,9% frente a una mediana de 36,6% — la brecha de +4,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
KTNO / Ingresos: 4,6% frente a una mediana de 4,6% — la brecha de +0,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Calidad de utilidades (FCO/UN): 1,35× frente a una mediana de 5,54× — la brecha de −4,19× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

OperaciónEl margen bruto pasó a 29,7% (−2,4 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.