INGENIO PROVIDENCIA S.A

NIT 891300238

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Memo de análisis de crédito

INGENIO PROVIDENCIA S.A

NIT 891300238 · CIIU 1071 · Elaboración y refinación de azúcar · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 74/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 8,3: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,70× (+0,23× frente a 2023); mediana sectorial 1,15× (percentil 75, 8 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,42× (+0,14× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 75, 8 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $157.530.002 (+$62.705.549 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 4,6% (−2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,6% (percentil 50, 8 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 7 días (−14 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 54, 8 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 7 días (−14 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,70×	+0,23×	1,15×	P75
Prueba ácida	2024	1,42×	+0,14×	1,00×	P75
Capital de trabajo neto	2024	$157.530.002	+$62.705.549	—	—
KTNO / Ingresos	2024	4,6%	−2,9 pp	4,6%	P50
Ciclo de conversión de efectivo	2024	7 días	−14 días	9 días	P54

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 36,4% (+1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 54,4% (percentil 78, 8 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,57× (+0,03× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 40,9% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 36,6% (percentil 22, 8 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 8,21× (+0,75× frente a 2023); mediana sectorial 1,71× (percentil 100, 8 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 36,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 54,4% (8 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 8,21×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	36,4%	+1,3 pp	54,4%	P78
Apalancamiento	2024	1,57×	+0,03×	—	—
Concentración corto plazo	2024	40,9%	+0,0 pp	36,6%	P22
Cobertura de intereses	2024	8,21×	+0,75×	1,71×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.248.858.968 (−$71.087.347 frente a 2023); mediana sectorial $505.143.022 (percentil 82, 8 empresas).
Ganancia neta de 2024: $153.143.581 (−$29.225.554 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 20,2% (−2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,4% (percentil 100, 8 empresas).
Margen neto de 2024: 12,3% (−1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,6% (percentil 100, 8 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 23,1% a 20,2% entre 2023 y 2024 (−2,9 pp).
FortalezaEl ROE de 2024 fue 16,0%, frente a una mediana sectorial de 6,5% (8 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.248.858.968	−$71.087.347	$505.143.022	P82
Ganancia neta	2024	$153.143.581	−$29.225.554	—	—
Margen operacional	2024	20,2%	−2,9 pp	10,4%	P100
Margen neto	2024	12,3%	−1,6 pp	4,6%	P100

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $206.616.850 (−$31.950.164 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $116.521.209 (−$4.604.629 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,35× (+0,04× frente a 2023); mediana sectorial 5,54× (percentil 21, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($206.616.850) respalda la ganancia neta ($153.143.581): razón FCO/UN de 1,35×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 8,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$206.616.850	−$31.950.164	—	—
Flujo de caja libre	2024	$116.521.209	−$4.604.629	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,35×	+0,04×	5,54×	P21

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.