HARINERA DEL VALLE SA
NIT 891300382
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NIT 891300382
Informe financiero
Salud financiera
57/100
Z″-Score 7,5 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 57/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 5 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.424.090.110
Margen operacional
7,2%
ROE
7,4%
Razón corriente
1,67×
Nivel de endeudamiento
27,5%
Flujo de efectivo de operación
$33.920.692
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | % ingresos 2024 | Δ 2023→2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.073.398.286 | $1.213.600.298 | $1.617.671.115 | $1.655.391.174 | $1.424.090.110 | 100,0% | −14,0% |
| Costo de ventas | $825.651.278 | $966.310.925 | $1.329.838.946 | $1.276.424.572 | $1.048.875.279 | 73,7% | −17,8% |
| Ganancia bruta | $247.747.008 | $247.289.373 | $287.832.169 | $378.966.602 | $375.214.831 | 26,3% | −1,0% |
| Gastos de ventas | $154.878.312 | $150.985.591 | $183.633.155 | $216.318.175 | $229.475.201 | 16,1% | +6,1% |
| Gastos de administración | $35.816.705 | $35.363.308 | $39.269.743 | $45.674.976 | $53.303.153 | 3,7% | +16,7% |
| Ganancia operacional | $87.877.181 | $62.371.969 | $55.081.694 | $116.230.682 | $101.879.205 | 7,2% | −12,3% |
| Ingresos financieros | $6.165.190 | $32.916.699 | $41.118.827 | $68.712.878 | $39.245.756 | 2,8% | −42,9% |
| Costos financieros | $19.542.372 | $10.250.082 | $48.086.236 | $69.499.111 | $31.112.127 | 2,2% | −55,2% |
| Ganancia antes de impuestos | $73.369.825 | $87.525.077 | $55.969.557 | $118.649.863 | $111.781.611 | 7,8% | −5,8% |
| Impuesto de renta | $14.114.342 | $21.908.091 | $8.805.477 | $25.157.427 | $25.246.440 | 1,8% | +0,4% |
| Ganancia neta | $59.255.483 | $65.616.986 | $47.164.080 | $93.492.436 | $86.535.171 | 6,1% | −7,4% |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 23,1% | 20,4% | 17,8% | 22,9% | 26,3% | 17,7%* | |
| Margen operacional | 8,2% | 5,1% | 3,4% | 7,0% | 7,2% | 7,2%* | |
| Margen neto | 5,5% | 5,4% | 2,9% | 5,6% | 6,1% | 2,5%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | — | 5,9% | 4,0% | 7,7% | 8,1% | 9,6%* | |
| ROA | 3,8% | 3,8% | 2,6% | 6,3% | 5,4% | 3,5%* | |
| ROE | 5,1% | 5,6% | 4,3% | 9,0% | 7,4% | 8,7%* |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,81× | 0,75× | 0,84× | 0,79× | 0,77× | |
| DuPont: carga financiera | 0,83× | 1,40× | 1,02× | 1,02× | 1,10× | |
| DuPont: margen operacional | 0,08× | 0,05× | 0,03× | 0,07× | 0,07× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,70× | 0,71× | 0,88× | 1,12× | 0,89× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,32× | 1,47× | 1,69× | 1,42× | 1,38× | |
| ROE | 5,1% | 5,6% | 4,3% | 9,0% | 7,4% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2020
2024
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 24,3% | 32,0% | 40,7% | 29,6% | 27,5% | 62,7%* | |
| Apalancamiento | 1,32× | 1,47× | 1,69× | 1,42× | 1,38× | — | |
| Concentración corto plazo | 71,6% | 78,9% | 83,6% | 82,1% | 71,2% | 79,9%* | |
| Cobertura de intereses | 4,50× | 6,09× | 1,15× | 1,67× | 3,27× | 2,12×* | |
| Solidez | 4,11× | 3,12× | 2,46× | 3,38× | 3,64× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,44× | 1,37× | 1,23× | 1,44× | 1,67× | 1,35×* | |
| Prueba ácida | 0,98× | 0,76× | 0,70× | 0,84× | 1,02× | 0,75×* | |
| Prueba defensiva | 30,0% | 25,0% | 25,7% | 20,2% | 19,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | $117.495.977 | $159.390.700 | $146.391.051 | $156.755.680 | $208.971.585 | — | |
| KTNO | $224.569.388 | $278.118.794 | $424.521.063 | $326.050.010 | $337.017.459 | — | |
| KTNO / Ingresos | 20,9% | 22,9% | 26,2% | 19,7% | 23,7% | 18,3%* |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 54 días | 99 días | 92 días | 61 días | 71 días | |
| Días de cartera | 53 días | 48 días | 47 días | 43 días | 56 días | |
| Días de proveedores | 24 días | 54 días | 32 días | 23 días | 30 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 83 días | 93 días | 106 días | 81 días | 97 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | — | ($42.288.114) | ($127.533.000) | $152.129.627 | $33.920.692 |
| Flujo de inversión | — | $3.084.486 | $189.598 | $42.061.663 | $260.254 |
| Flujo de financiación | — | $67.066.090 | $179.809.835 | ($282.475.935) | ($44.668.159) |
| Variación neta de efectivo | — | $27.862.462 | $52.466.433 | ($88.284.645) | ($10.487.213) |
| Efectivo al cierre | — | $108.528.927 | $160.995.360 | $72.710.715 | $62.223.502 |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | — | ($45.258.117) | ($143.497.871) | $123.793.416 | ($5.289.648) | |
| EBITDA (proxy) | — | $71.177.824 | $64.587.519 | $127.231.797 | $114.946.221 | |
| Capex / Ingresos | — | 0,2% | 1,0% | 1,7% | 2,8% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | -0,64× | -2,70× | 1,63× | 0,39× |
EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
58/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
55/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
73/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
25/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
44/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: miles de COP (nominales)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024
Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |