HARINERA DEL VALLE SA
NIT 891300382
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NIT 891300382
Informe financiero
Salud financiera
48/100
Z″-Score 7,9 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 48/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 5 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.471.897
Margen operacional
3,8%
ROE
4,2%
Razón corriente
1,69×
Nivel de endeudamiento
23,0%
Flujo de efectivo de operación
$22.609
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.213.600 | $1.617.671 | $1.655.391 | $1.424.090 | $1.471.897 | 100,0% | +3,4% |
| Costo de ventas | $966.311 | $1.329.839 | $1.276.425 | $1.048.875 | $1.106.960 | 75,2% | +5,5% |
| Ganancia bruta | $247.289 | $287.832 | $378.967 | $375.215 | $364.936 | 24,8% | −2,7% |
| Gastos de ventas | $150.986 | $183.633 | $216.318 | $229.475 | $251.264 | 17,1% | +9,5% |
| Gastos de administración | $35.363 | $39.270 | $45.675 | $53.303 | $58.114 | 3,9% | +9,0% |
| Ganancia operacional | $62.372 | $55.082 | $116.231 | $101.879 | $56.099 | 3,8% | −44,9% |
| Ingresos financieros | $32.917 | $41.119 | $68.713 | $39.246 | $50.384 | 3,4% | +28,4% |
| Costos financieros | $10.250 | $48.086 | $69.499 | $31.112 | $40.562 | 2,8% | +30,4% |
| Ganancia antes de impuestos | $87.525 | $55.970 | $118.650 | $111.782 | $68.812 | 4,7% | −38,4% |
| Impuesto de renta | $21.908 | $8.805 | $25.157 | $25.246 | $8.719 | 0,6% | −65,5% |
| Ganancia neta | $65.617 | $47.164 | $93.492 | $86.535 | $60.093 | 4,1% | −30,6% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 20,4% | 17,8% | 22,9% | 26,3% | 24,8% | 18,2%* | |
| Margen operacional | 5,1% | 3,4% | 7,0% | 7,2% | 3,8% | 5,4%* | |
| Margen neto | 5,4% | 2,9% | 5,6% | 6,1% | 4,1% | 2,3%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 5,9% | 4,0% | 7,7% | 8,1% | 4,9% | 7,4%* | |
| ROA | 3,8% | 2,6% | 6,3% | 5,4% | 3,2% | 2,8%* | |
| ROE | 5,6% | 4,3% | 9,0% | 7,4% | 4,2% | 7,0%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,75× | 0,84× | 0,79× | 0,77× | 0,87× | |
| DuPont: carga financiera | 1,40× | 1,02× | 1,02× | 1,10× | 1,23× | |
| DuPont: margen operacional | 0,05× | 0,03× | 0,07× | 0,07× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,71× | 0,88× | 1,12× | 0,89× | 0,79× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,47× | 1,69× | 1,42× | 1,38× | 1,30× | |
| ROE | 5,6% | 4,3% | 9,0% | 7,4% | 4,2% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 32,0% | 40,7% | 29,6% | 27,5% | 23,0% | 62,2%* | |
| Apalancamiento | 1,47× | 1,69× | 1,42× | 1,38× | 1,30× | — | |
| Concentración corto plazo | 78,9% | 83,6% | 82,1% | 71,2% | 71,3% | 77,9%* | |
| Cobertura de intereses | 6,09× | 1,15× | 1,67× | 3,27× | 1,38× | 1,67×* | |
| Solidez | 3,12× | 2,46× | 3,38× | 3,64× | 4,34× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,37× | 1,23× | 1,44× | 1,67× | 1,69× | 1,43×* | |
| Prueba ácida | 0,76× | 0,70× | 0,84× | 1,02× | 1,11× | 0,79×* | |
| Prueba defensiva | 25,0% | 25,7% | 20,2% | 19,8% | 26,3% | — | |
| Capital de trabajo neto | $159.391 | $146.391 | $156.756 | $208.972 | $211.634 | — | |
| KTNO | $278.119 | $424.521 | $326.050 | $337.017 | $326.314 | — | |
| KTNO / Ingresos | 22,9% | 26,2% | 19,7% | 23,7% | 22,2% | 18,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 99 días | 92 días | 61 días | 71 días | 58 días | |
| Días de cartera | 48 días | 47 días | 43 días | 56 días | 54 días | |
| Días de proveedores | 54 días | 32 días | 23 días | 30 días | 23 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 93 días | 106 días | 81 días | 97 días | 90 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($42.288) | ($127.533) | $152.130 | $33.921 | $22.609 |
| Flujo de inversión | $3.084 | $190 | $42.062 | $260 | $18.860 |
| Flujo de financiación | $67.066 | $179.810 | ($282.476) | ($44.668) | ($22.916) |
| Variación neta de efectivo | $27.862 | $52.466 | ($88.285) | ($10.487) | $18.554 |
| Efectivo al cierre | $108.529 | $160.995 | $72.711 | $62.224 | $80.778 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($45.258) | ($143.498) | $123.793 | ($5.290) | ($16.110) | |
| EBITDA (proxy) | $71.178 | $64.588 | $127.232 | $114.946 | $71.482 | |
| Capex / Ingresos | 0,2% | 1,0% | 1,7% | 2,8% | 2,6% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -0,64× | -2,70× | 1,63× | 0,39× | 0,38× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
48/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
54/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
61/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
29/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
18/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |