ITALCOL DE OCCIDENTE S.A.
NIT 891304762
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NIT 891304762
Informe financiero
Salud financiera
70/100
Z″-Score 13,8 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 70/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.
Ingresos operacionales
$2.566.089
Margen operacional
10,8%
ROE
29,7%
Razón corriente
2,68×
Nivel de endeudamiento
24,9%
Flujo de efectivo de operación
$371.918
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.683.475 | $2.241.453 | $2.527.161 | $2.271.392 | $2.566.089 | 100,0% | +13,0% |
| Costo de ventas | $1.488.408 | $2.022.233 | $2.219.147 | $1.924.806 | $2.107.216 | 82,1% | +9,5% |
| Ganancia bruta | $195.067 | $219.221 | $308.013 | $346.586 | $458.873 | 17,9% | +32,4% |
| Gastos de ventas | $72.657 | $90.913 | $110.410 | $129.913 | $149.040 | 5,8% | +14,7% |
| Gastos de administración | $26.002 | $26.509 | $31.045 | $36.174 | $42.626 | 1,7% | +17,8% |
| Ganancia operacional | $100.862 | $108.892 | $172.329 | $187.424 | $276.714 | 10,8% | +47,6% |
| Ingresos financieros | $12.805 | $24.429 | $379 | $5.994 | $3.947 | 0,2% | −34,2% |
| Costos financieros | $13.939 | $30.740 | $22.265 | $6.639 | $12.686 | 0,5% | +91,1% |
| Ganancia antes de impuestos | $97.847 | $103.088 | $151.073 | $188.240 | $270.067 | 10,5% | +43,5% |
| Impuesto de renta | $29.303 | $33.154 | $54.393 | $66.657 | $89.564 | 3,5% | +34,4% |
| Ganancia neta | $68.544 | $69.934 | $96.680 | $121.584 | $180.503 | 7,0% | +48,5% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 11,6% | 9,8% | 12,2% | 15,3% | 17,9% | 13,3%* | |
| Margen operacional | 6,0% | 4,9% | 6,8% | 8,3% | 10,8% | 8,0%* | |
| Margen neto | 4,1% | 3,1% | 3,8% | 5,4% | 7,0% | 4,3%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 6,7% | 5,6% | 7,7% | 9,4% | 11,9% | 9,0%* | |
| ROA | 13,4% | 10,0% | 14,2% | 15,8% | 22,3% | 9,4%* | |
| ROE | 25,7% | 21,1% | 24,4% | 24,5% | 29,7% | 24,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,70× | 0,68× | 0,64× | 0,65× | 0,67× | |
| DuPont: carga financiera | 0,97× | 0,95× | 0,88× | 1,00× | 0,98× | |
| DuPont: margen operacional | 0,06× | 0,05× | 0,07× | 0,08× | 0,11× | |
| DuPont: rotación de activos | 3,30× | 3,20× | 3,71× | 2,96× | 3,17× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,91× | 2,11× | 1,72× | 1,54× | 1,33× | |
| ROE | 25,7% | 21,1% | 24,4% | 24,5% | 29,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 47,7% | 52,7% | 41,8% | 35,2% | 24,9% | 51,5%* | |
| Apalancamiento | 1,91× | 2,11× | 1,72× | 1,54× | 1,33× | — | |
| Concentración corto plazo | 98,2% | 97,7% | 97,9% | 97,3% | 97,6% | 80,9%* | |
| Cobertura de intereses | 7,24× | 3,54× | 7,74× | 28,23× | 21,81× | 5,79×* | |
| Solidez | 2,10× | 1,90× | 2,39× | 2,84× | 4,01× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,66× | 1,44× | 1,68× | 2,10× | 2,68× | 1,47×* | |
| Prueba ácida | 0,90× | 0,78× | 0,91× | 1,11× | 1,51× | 0,94×* | |
| Prueba defensiva | 3,6% | 1,8% | 4,2% | 3,1% | 18,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | $157.584 | $157.000 | $189.361 | $290.479 | $330.979 | — | |
| KTNO | $144.051 | $126.151 | $172.334 | $263.855 | $275.147 | — | |
| KTNO / Ingresos | 8,6% | 5,6% | 6,8% | 11,6% | 10,7% | 6,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 44 días | 43 días | 35 días | 50 días | 40 días | |
| Días de cartera | 42 días | 40 días | 33 días | 43 días | 34 días | |
| Días de proveedores | 56 días | 65 días | 45 días | 50 días | 34 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 30 días | 18 días | 24 días | 42 días | 40 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $54.571 | $55.153 | $234.677 | $127.728 | $371.918 |
| Flujo de inversión | ($54.055) | ($79.531) | ($165.399) | ($26.351) | ($86.057) |
| Flujo de financiación | $0 | $22.404 | ($64.179) | ($104.799) | ($256.956) |
| Variación neta de efectivo | $516 | ($1.975) | $5.099 | ($3.421) | $28.905 |
| Efectivo al cierre | $8.487 | $6.512 | $11.611 | $8.190 | $37.095 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $42.941 | ($15.261) | $69.909 | $102.836 | $326.920 | |
| EBITDA (proxy) | $113.425 | $124.417 | $193.625 | $213.159 | $305.452 | |
| Capex / Ingresos | 0,7% | 3,1% | 6,5% | 1,1% | 1,8% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 0,80× | 0,79× | 2,43× | 1,05× | 2,06× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
75/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
67/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
67/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
47/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
87/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |