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NIT 891408584
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NIT 891408584
Informe financiero
Salud financiera
64/100
Z″-Score 5,4 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 64/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.183.955
Margen operacional
9,9%
ROE
27,3%
Razón corriente
1,13×
Nivel de endeudamiento
70,6%
Flujo de efectivo de operación
$126.900
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $527.050 | $708.088 | $845.328 | $962.236 | $1.183.955 | 100,0% | +23,0% |
| Costo de ventas | $227.411 | $352.978 | $420.631 | $445.981 | $550.325 | 46,5% | +23,4% |
| Ganancia bruta | $299.639 | $355.110 | $424.698 | $516.255 | $633.630 | 53,5% | +22,7% |
| Gastos de ventas | $219.186 | $261.250 | $323.280 | $392.242 | $470.264 | 39,7% | +19,9% |
| Gastos de administración | $18.894 | $25.337 | $30.200 | $35.923 | $47.165 | 4,0% | +31,3% |
| Ganancia operacional | $60.674 | $67.574 | $72.806 | $88.231 | $116.980 | 9,9% | +32,6% |
| Ingresos financieros | $872 | $5.443 | $16.122 | $23.076 | $16.879 | 1,4% | −26,9% |
| Costos financieros | $4.425 | $7.774 | $28.014 | $20.111 | $31.206 | 2,6% | +55,2% |
| Ganancia antes de impuestos | $57.121 | $65.243 | $60.914 | $91.196 | $102.654 | 8,7% | +12,6% |
| Impuesto de renta | $17.104 | $23.779 | $18.644 | $28.165 | $39.212 | 3,3% | +39,2% |
| Ganancia neta | $40.017 | $41.464 | $42.270 | $63.032 | $63.442 | 5,4% | +0,7% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 56,9% | 50,2% | 50,2% | 53,7% | 53,5% | 56,7%* | |
| Margen operacional | 11,5% | 9,5% | 8,6% | 9,2% | 9,9% | 5,2%* | |
| Margen neto | 7,6% | 5,9% | 5,0% | 6,6% | 5,4% | 2,8%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 22,5% | 15,5% | 14,6% | 15,7% | 15,8% | 8,2%* | |
| ROA | 10,8% | 9,9% | 8,1% | 9,7% | 8,0% | 8,0%* | |
| ROE | 40,2% | 61,9% | 38,4% | 36,4% | 27,3% | 25,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,70× | 0,64× | 0,69× | 0,69× | 0,62× | |
| DuPont: carga financiera | 0,94× | 0,97× | 0,84× | 1,03× | 0,88× | |
| DuPont: margen operacional | 0,12× | 0,10× | 0,09× | 0,09× | 0,10× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,42× | 1,70× | 1,61× | 1,47× | 1,50× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 3,74× | 6,23× | 4,75× | 3,77× | 3,40× | |
| ROE | 40,2% | 61,9% | 38,4% | 36,4% | 27,3% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 73,2% | 83,9% | 79,0% | 73,5% | 70,6% | 62,3%* | |
| Apalancamiento | 3,74× | 6,23× | 4,75× | 3,77× | 3,40× | — | |
| Concentración corto plazo | 43,8% | 59,6% | 59,7% | 56,7% | 54,1% | 79,3%* | |
| Cobertura de intereses | 13,71× | 8,69× | 2,60× | 4,39× | 3,75× | 2,88×* | |
| Solidez | 1,37× | 1,19× | 1,27× | 1,36× | 1,42× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,11× | 0,81× | 0,92× | 1,00× | 1,13× | 1,09×* | |
| Prueba ácida | 0,97× | 0,71× | 0,84× | 0,93× | 1,03× | 0,85×* | |
| Prueba defensiva | 8,2% | 7,4% | 12,9% | 11,5% | 8,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $13.018 | ($39.178) | ($20.283) | $1.031 | $40.111 | — | |
| KTNO | ($16.533) | ($91.869) | ($127.974) | ($111.886) | ($107.206) | — | |
| KTNO / Ingresos | (3,1%) | (13,0%) | (15,1%) | (11,6%) | (9,1%) | (0,7%)* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 27 días | 22 días | 17 días | 17 días | 20 días | |
| Días de cartera | 14 días | 13 días | 10 días | 11 días | 13 días | |
| Días de proveedores | 86 días | 143 días | 147 días | 133 días | 119 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -45 días | -108 días | -121 días | -104 días | -86 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $110.066 | $161.283 | $127.212 | $114.770 | $126.900 |
| Flujo de inversión | ($120.071) | ($70.352) | ($131.297) | ($156.005) | ($165.432) |
| Flujo de financiación | $11.649 | ($85.222) | $20.588 | $40.562 | $33.084 |
| Variación neta de efectivo | $1.644 | $5.710 | $16.503 | ($674) | ($5.449) |
| Efectivo al cierre | $9.735 | $15.445 | $31.948 | $31.274 | $25.826 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $41.474 | $107.133 | $34.329 | ($16.270) | $1.975 | |
| EBITDA (proxy) | $118.482 | $109.619 | $123.637 | $150.604 | $187.418 | |
| Capex / Ingresos | 13,0% | 7,6% | 11,0% | 13,6% | 10,6% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2,75× | 3,89× | 3,01× | 1,82× | 2,00× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
74/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
59/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
56/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
49/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
81/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |