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NIT 891408584

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Memo de análisis de crédito

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NIT 891408584 · CIIU 5612 · Expendio por autoservicio de comidas preparadas · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 59/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 5,3: zona gris según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,00× (+0,09× frente a 2023); mediana sectorial 1,06× (percentil 47, 19 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,93× (+0,09× frente a 2023); mediana sectorial 0,93× (percentil 50, 19 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $1.030.523 (+$21.313.708 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (11,6%) (+3,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,6% (percentil 32, 19 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -104 días (+16 días frente a 2023); mediana sectorial -14 días (percentil 50, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a (11,6%) en 2024 (+3,5 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -104 días (+16 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,00×	+0,09×	1,06×	P47
Prueba ácida	2024	0,93×	+0,09×	0,93×	P50
Capital de trabajo neto	2024	$1.030.523	+$21.313.708	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(11,6%)	+3,5 pp	0,6%	P32
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-104 días	+16 días	-14 días	P50

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 73,5% (−5,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 62,5% (percentil 39, 19 empresas).
Apalancamiento de 2024: 3,77× (−0,98× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 56,7% (−3,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 77,3% (percentil 71, 19 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 4,39× (+1,79× frente a 2023); mediana sectorial 2,30× (percentil 68, 18 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 4,39×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	73,5%	−5,5 pp	62,5%	P39
Apalancamiento	2024	3,77×	−0,98×	—	—
Concentración corto plazo	2024	56,7%	−3,1 pp	77,3%	P71
Cobertura de intereses	2024	4,39×	+1,79×	2,30×	P68

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $962.236.215 (+$116.908.092 frente a 2023); mediana sectorial $67.149.599 (percentil 100, 19 empresas).
Ganancia neta de 2024: $63.031.802 (+$20.761.787 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 9,2% (+0,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,8% (percentil 69, 19 empresas).
Margen neto de 2024: 6,6% (+1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 81, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 36,4%, frente a una mediana sectorial de 18,8% (19 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 83 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$962.236.215	+$116.908.092	$67.149.599	P100
Ganancia neta	2024	$63.031.802	+$20.761.787	—	—
Margen operacional	2024	9,2%	+0,6 pp	5,8%	P69
Margen neto	2024	6,6%	+1,6 pp	2,7%	P81

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $114.769.822 (−$12.441.911 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: ($16.269.922) (−$50.598.794 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,82× (−1,19× frente a 2023); mediana sectorial 1,29× (percentil 65, 17 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($16.269.922) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($114.769.822) respalda la ganancia neta ($63.031.802): razón FCO/UN de 1,82×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$114.769.822	−$12.441.911	—	—
Flujo de caja libre	2024	($16.269.922)	−$50.598.794	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,82×	−1,19×	1,29×	P65

Preguntas para profundizar

LiquidezCon una razón corriente de 1,00×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.