FALABELLA DE COLOMBIA S.A.
NIT 900017447
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NIT 900017447
Informe financiero
Salud financiera
42/100
Z″-Score 4,1 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 42/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$2.523.301
Margen operacional
6,9%
ROE
7,7%
Razón corriente
0,99×
Nivel de endeudamiento
77,3%
Flujo de efectivo de operación
$98.373
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $2.196.189 | $2.499.263 | $2.220.113 | $2.296.135 | $2.523.301 | 100,0% | +9,9% |
| Costo de ventas | $1.530.428 | $1.746.276 | $1.588.920 | $1.592.596 | $1.727.854 | 68,5% | +8,5% |
| Ganancia bruta | $665.761 | $752.987 | $631.194 | $703.539 | $795.447 | 31,5% | +13,1% |
| Gastos de ventas | $316.119 | $338.012 | $296.687 | $312.095 | $364.733 | 14,5% | +16,9% |
| Gastos de administración | $256.895 | $285.298 | $264.362 | $272.727 | $261.137 | 10,3% | −4,2% |
| Ganancia operacional | $63.571 | $35.512 | $85.749 | $123.615 | $175.306 | 6,9% | +41,8% |
| Ingresos financieros | $43.284 | $86.431 | $0 | $0 | $22.983 | 0,9% | — |
| Costos financieros | $55.884 | $61.126 | $113.421 | $107.834 | $150.352 | 6,0% | +39,4% |
| Ganancia antes de impuestos | $50.972 | $60.817 | ($27.671) | $15.781 | $47.937 | 1,9% | +203,8% |
| Impuesto de renta | $8.661 | $14.611 | ($6.260) | $2.350 | $18.922 | 0,7% | +705,2% |
| Ganancia neta | $42.310 | $46.205 | ($21.411) | $13.431 | $29.015 | 1,1% | +116,0% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 30,3% | 30,1% | 28,4% | 30,6% | 31,5% | 32,9%* | |
| Margen operacional | 2,9% | 1,4% | 3,9% | 5,4% | 6,9% | 7,8%* | |
| Margen neto | 1,9% | 1,8% | (1,0%) | 0,6% | 1,1% | 2,4%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 7,4% | 5,5% | 8,6% | 9,9% | 11,1% | 9,1%* | |
| ROA | 2,9% | 3,2% | (1,6%) | 0,8% | 1,8% | 3,2%* | |
| ROE | 14,8% | 14,0% | (6,5%) | 3,9% | 7,7% | 7,6%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,83× | 0,76× | 0,77× | 0,85× | 0,61× | |
| DuPont: carga financiera | 0,80× | 1,71× | -0,32× | 0,13× | 0,27× | |
| DuPont: margen operacional | 0,03× | 0,01× | 0,04× | 0,05× | 0,07× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,48× | 1,72× | 1,62× | 1,34× | 1,53× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 5,20× | 4,38× | 4,16× | 4,96× | 4,40× | |
| ROE | 14,8% | 14,0% | (6,5%) | 3,9% | 7,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 80,8% | 77,2% | 75,9% | 79,9% | 77,3% | 57,6%* | |
| Apalancamiento | 5,20× | 4,38× | 4,16× | 4,96× | 4,40× | — | |
| Concentración corto plazo | 66,6% | 80,7% | 80,1% | 53,4% | 65,7% | 61,8%* | |
| Cobertura de intereses | 1,14× | 0,58× | 0,76× | 1,15× | 1,17× | 1,55×* | |
| Solidez | 1,24× | 1,30× | 1,32× | 1,25× | 1,29× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,05× | 0,97× | 0,90× | 1,16× | 0,99× | 1,80×* | |
| Prueba ácida | 0,45× | 0,35× | 0,27× | 0,46× | 0,37× | 0,75×* | |
| Prueba defensiva | 21,3% | 7,6% | 9,6% | 23,9% | 12,2% | — | |
| Capital de trabajo neto | $37.486 | ($27.064) | ($82.539) | $120.651 | ($8.911) | — | |
| KTNO | ($194.435) | ($196.315) | ($120.657) | ($66.123) | $39.085 | — | |
| KTNO / Ingresos | (8,9%) | (7,9%) | (5,4%) | (2,9%) | 1,5% | 17,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 114 días | 118 días | 121 días | 119 días | 110 días | |
| Días de cartera | 14 días | 13 días | 15 días | 14 días | 12 días | |
| Días de proveedores | 180 días | 178 días | 170 días | 154 días | 119 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -52 días | -47 días | -34 días | -21 días | 3 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $125.907 | ($158.570) | $247.505 | $251.893 | $98.373 |
| Flujo de inversión | ($59.269) | ($40.394) | ($66.091) | ($79.002) | ($34.493) |
| Flujo de financiación | ($69.886) | $97.541 | ($169.999) | ($77.161) | ($136.927) |
| Variación neta de efectivo | ($3.248) | ($101.423) | $11.415 | $95.730 | ($73.047) |
| Efectivo al cierre | $169.693 | $68.270 | $79.684 | $175.414 | $102.367 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $105.082 | ($188.962) | $181.102 | $172.656 | $63.625 | |
| EBITDA (proxy) | $161.637 | $137.938 | $190.224 | $228.135 | $281.316 | |
| Capex / Ingresos | 0,9% | 1,2% | 3,0% | 3,5% | 1,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2,98× | -3,43× | — | 18,75× | 3,39× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
35/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
47/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
22/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
69/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
79/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |