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Informe financiero
Salud financiera
31/100
Z″-Score 3,9 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 31/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$1.401.131
Margen operacional
(1,8%)
ROE
6,6%
Razón corriente
1,10×
Nivel de endeudamiento
91,5%
Flujo de efectivo de operación
$23.081
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $493.921 | $849.088 | $807.951 | $1.120.553 | $1.401.131 | 100,0% | +25,0% |
| Costo de ventas | $439.021 | $785.519 | $743.172 | $970.043 | $1.319.368 | 94,2% | +36,0% |
| Ganancia bruta | $54.900 | $63.569 | $64.779 | $150.510 | $81.764 | 5,8% | −45,7% |
| Gastos de ventas | $36.727 | $39.999 | $37.667 | $34.242 | $34.671 | 2,5% | +1,3% |
| Gastos de administración | $38.202 | $37.795 | $47.771 | $55.874 | $72.673 | 5,2% | +30,1% |
| Ganancia operacional | $37.443 | ($26.242) | ($3.076) | $60.394 | ($25.580) | (1,8%) | −142,4% |
| Ingresos financieros | $34 | $54 | $120 | $0 | $52.655 | 3,8% | — |
| Costos financieros | $11.807 | $3.618 | $2.764 | $7.363 | $0 | 0,0% | −100,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $25.670 | ($29.806) | ($5.721) | $53.031 | $27.075 | 1,9% | −48,9% |
| Impuesto de renta | $6.991 | $736 | $36.148 | ($121) | $23.581 | 1,7% | +19.668,4% |
| Ganancia neta | $18.679 | ($30.542) | ($41.869) | $53.151 | $3.494 | 0,2% | −93,4% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 11,1% | 7,5% | 8,0% | 13,4% | 5,8% | 9,9%* | |
| Margen operacional | 7,6% | (3,1%) | (0,4%) | 5,4% | (1,8%) | 3,4%* | |
| Margen neto | 3,8% | (3,6%) | (5,2%) | 4,7% | 0,2% | 1,7%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 8,0% | (2,8%) | (0,1%) | 5,6% | (1,6%) | 3,6%* | |
| ROA | 4,1% | (6,4%) | (8,5%) | 8,4% | 0,6% | 3,7%* | |
| ROE | 21,2% | (42,5%) | (209,3%) | 69,1% | 6,6% | 13,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,73× | 1,02× | 7,32× | 1,00× | 0,13× | |
| DuPont: carga financiera | 0,69× | 1,14× | 1,86× | 0,88× | -1,06× | |
| DuPont: margen operacional | 0,08× | -0,03× | -0,00× | 0,05× | -0,02× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,09× | 1,77× | 1,64× | 1,76× | 2,26× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 5,13× | 6,67× | 24,69× | 8,27× | 11,80× | |
| ROE | 21,2% | (42,5%) | (209,3%) | 69,1% | 6,6% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 80,5% | 85,0% | 96,0% | 87,9% | 91,5% | 67,2%* | |
| Apalancamiento | 5,13× | 6,67× | 24,69× | 8,27× | 11,80× | — | |
| Concentración corto plazo | 98,8% | 96,8% | 95,9% | 96,7% | 95,9% | 90,4%* | |
| Cobertura de intereses | 3,17× | -7,25× | -1,11× | 8,20× | — | — | |
| Solidez | 1,24× | 1,18× | 1,04× | 1,14× | 1,09× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,21× | 1,17× | 1,07× | 1,15× | 1,10× | 1,54×* | |
| Prueba ácida | 0,81× | 0,89× | 0,91× | 1,00× | 0,95× | 1,04×* | |
| Prueba defensiva | 9,8% | 8,6% | 9,4% | 5,9% | 7,5% | — | |
| Capital de trabajo neto | $75.479 | $65.768 | $31.905 | $81.708 | $53.370 | — | |
| KTNO | $89.252 | $18.545 | ($4.282) | $60.848 | $59.029 | — | |
| KTNO / Ingresos | 18,1% | 2,2% | (0,5%) | 5,4% | 4,2% | 12,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 119 días | 51 días | 35 días | 31 días | 22 días | |
| Días de cartera | 176 días | 119 días | 139 días | 138 días | 110 días | |
| Días de proveedores | 243 días | 171 días | 188 días | 168 días | 122 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 52 días | -1 días | -14 días | 1 días | 10 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $26.035 | $4.269 | $10.154 | ($13.983) | $23.081 |
| Flujo de inversión | ($950) | ($5.553) | ($1.278) | ($689) | ($3.456) |
| Flujo de financiación | $0 | $0 | $0 | $0 | ($3.154) |
| Variación neta de efectivo | $25.084 | ($1.283) | $8.876 | ($10.909) | $9.318 |
| Efectivo al cierre | $35.083 | $33.799 | $42.675 | $31.766 | $41.084 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $25.084 | ($1.283) | $8.876 | ($14.971) | $18.535 | |
| EBITDA (proxy) | $39.336 | ($23.874) | ($995) | $62.731 | ($23.070) | |
| Capex / Ingresos | 0,2% | 0,7% | 0,2% | 0,1% | 0,3% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,39× | — | — | -0,26× | 6,61× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
10/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
48/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
23/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Concentración corto plazo
Eficiencia
54/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
50/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |