PETROBRAS COLOMBIA COMBUSTIBLES S.A
NIT 900047822
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NIT 900047822
Informe financiero
Salud financiera
63/100
Z″-Score 8,0 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 63/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.341.103
Margen operacional
2,4%
ROE
13,1%
Razón corriente
1,89×
Nivel de endeudamiento
42,4%
Flujo de efectivo de operación
$5.569
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $826.911 | $931.071 | $1.112.526 | $1.273.730 | $1.341.103 | 100,0% | +5,3% |
| Costo de ventas | $780.070 | $883.718 | $1.051.103 | $1.183.845 | $1.242.267 | 92,6% | +4,9% |
| Ganancia bruta | $46.841 | $47.353 | $61.423 | $89.885 | $98.836 | 7,4% | +10,0% |
| Gastos de ventas | $39.629 | $60.090 | $45.124 | $45.064 | $0 | 0,0% | −100,0% |
| Gastos de administración | $3.031 | $3.369 | $4.126 | $16.851 | $68.450 | 5,1% | +306,2% |
| Ganancia operacional | $2.961 | ($13.759) | $15.406 | $31.479 | $32.588 | 2,4% | +3,5% |
| Ingresos financieros | $2.016 | $2.727 | $14.671 | $14.440 | $6.506 | 0,5% | −54,9% |
| Costos financieros | $5.425 | $6.358 | $15.153 | $21.184 | $9.665 | 0,7% | −54,4% |
| Ganancia antes de impuestos | ($448) | ($17.389) | $14.924 | $24.735 | $29.429 | 2,2% | +19,0% |
| Impuesto de renta | $1.338 | ($6.080) | $7.554 | $8.715 | $0 | 0,0% | −100,0% |
| Ganancia neta | ($1.786) | ($11.309) | $7.369 | $16.020 | $17.977 | 1,3% | +12,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 5,7% | 5,1% | 5,5% | 7,1% | 7,4% | 5,8%* | |
| Margen operacional | 0,4% | (1,5%) | 1,4% | 2,5% | 2,4% | 1,8%* | |
| Margen neto | (0,2%) | (1,2%) | 0,7% | 1,3% | 1,3% | 0,5%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 2,0% | 0,2% | 2,4% | 3,5% | 3,2% | 3,1%* | |
| ROA | (1,0%) | (6,5%) | 3,6% | 7,0% | 7,6% | 2,4%* | |
| ROE | (1,7%) | (11,9%) | 7,2% | 13,5% | 13,1% | 9,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 3,99× | 0,65× | 0,49× | 0,65× | 0,61× | |
| DuPont: carga financiera | -0,15× | 1,26× | 0,97× | 0,79× | 0,90× | |
| DuPont: margen operacional | 0,00× | -0,01× | 0,01× | 0,02× | 0,02× | |
| DuPont: rotación de activos | 4,73× | 5,35× | 5,51× | 5,55× | 5,65× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,64× | 1,83× | 1,97× | 1,93× | 1,74× | |
| ROE | (1,7%) | (11,9%) | 7,2% | 13,5% | 13,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 39,0% | 45,2% | 49,1% | 48,2% | 42,4% | 64,9%* | |
| Apalancamiento | 1,64× | 1,83× | 1,97× | 1,93× | 1,74× | — | |
| Concentración corto plazo | 90,3% | 75,4% | 78,2% | 79,0% | 77,5% | 62,1%* | |
| Cobertura de intereses | 0,55× | -2,16× | 1,02× | 1,49× | 3,37× | 1,57×* | |
| Solidez | 2,56× | 2,21× | 2,04× | 2,07× | 2,36× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,83× | 1,92× | 1,81× | 1,76× | 1,89× | 1,41×* | |
| Prueba ácida | 1,13× | 1,11× | 0,82× | 1,09× | 0,96× | 1,02×* | |
| Prueba defensiva | 75,0% | 54,1% | 34,3% | 71,0% | 45,0% | — | |
| Capital de trabajo neto | $51.089 | $54.519 | $63.131 | $66.290 | $69.775 | — | |
| KTNO | $23.009 | $35.090 | $50.234 | $40.591 | $57.246 | — | |
| KTNO / Ingresos | 2,8% | 3,8% | 4,5% | 3,2% | 4,3% | 6,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 20 días | 20 días | 27 días | 18 días | 21 días | |
| Días de cartera | 8 días | 9 días | 9 días | 9 días | 9 días | |
| Días de proveedores | 18 días | 15 días | 19 días | 15 días | 14 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 10 días | 14 días | 17 días | 12 días | 16 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $6.755 | ($1.891) | $9.339 | $48.484 | $5.569 |
| Flujo de inversión | ($4.579) | ($7.966) | ($9.625) | ($21.001) | ($17.200) |
| Flujo de financiación | ($2.374) | ($4.209) | ($5.247) | $7.928 | ($15.238) |
| Variación neta de efectivo | ($198) | ($14.067) | ($5.532) | $35.411 | ($26.869) |
| Efectivo al cierre | $46.211 | $32.145 | $26.613 | $62.024 | $35.155 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $1.488 | ($10.866) | ($655) | $27.483 | ($11.631) | |
| EBITDA (proxy) | $16.474 | $1.623 | $26.196 | $44.114 | $42.493 | |
| Capex / Ingresos | 0,6% | 1,0% | 0,9% | 1,6% | 1,3% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | — | 1,27× | 3,03× | 0,31× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
67/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
57/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
64/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
75/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
49/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |