PETROBRAS COLOMBIA COMBUSTIBLES S.A

NIT 900047822

Cargando...

Memo de análisis de crédito

PETROBRAS COLOMBIA COMBUSTIBLES S.A

NIT 900047822 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 59/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 2 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 7,5: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,76× (−0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 56, 35 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,09× (+0,28× frente a 2023); mediana sectorial 1,09× (percentil 50, 35 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $66.290.112 (+$3.158.966 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 3,2% (−1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 60, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 12 días (−5 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 56, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,76×	−0,05×	1,44×	P56
Prueba ácida	2024	1,09×	+0,28×	1,09×	P50
Capital de trabajo neto	2024	$66.290.112	+$3.158.966	—	—
KTNO / Ingresos	2024	3,2%	−1,3 pp	5,1%	P60
Ciclo de conversión de efectivo	2024	12 días	−5 días	16 días	P56

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 48,2% (−0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 76, 35 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,93× (−0,03× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 79,0% (+0,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 74,7% (percentil 45, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,49× (+0,47× frente a 2023); mediana sectorial 1,53× (percentil 48, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,49×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 79,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 48,2% de los activos, frente a una mediana sectorial de 67,3% (35 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	48,2%	−0,9 pp	67,3%	P76
Apalancamiento	2024	1,93×	−0,03×	—	—
Concentración corto plazo	2024	79,0%	+0,8 pp	74,7%	P45
Cobertura de intereses	2024	1,49×	+0,47×	1,53×	P48

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.273.729.827 (+$161.203.726 frente a 2023); mediana sectorial $354.874.186 (percentil 97, 35 empresas).
Ganancia neta de 2024: $16.019.781 (+$8.650.677 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 2,5% (+1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 46, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 1,3% (+0,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,9% (percentil 56, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.273.729.827	+$161.203.726	$354.874.186	P97
Ganancia neta	2024	$16.019.781	+$8.650.677	—	—
Margen operacional	2024	2,5%	+1,1 pp	2,8%	P46
Margen neto	2024	1,3%	+0,6 pp	0,9%	P56

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $48.483.766 (+$39.144.363 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $27.483.055 (+$28.137.813 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 3,03× (+1,76× frente a 2023); mediana sectorial 1,15× (percentil 92, 28 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($48.483.766) respalda la ganancia neta ($16.019.781): razón FCO/UN de 3,03×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 7,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$48.483.766	+$39.144.363	—	—
Flujo de caja libre	2024	$27.483.055	+$28.137.813	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	3,03×	+1,76×	1,15×	P92

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,49×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.