OLAM AGRO COLOMBIA SAS

NIT 900110594

Cargando...

Memo de análisis de crédito

OLAM AGRO COLOMBIA SAS

NIT 900110594 · CIIU 1061 · Trilla de café · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 44/100 frente a la banda sectorial; 2 señal(es) crítica(s) y 5 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 3,7: zona de riesgo según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,02× (+0,00× frente a 2023); mediana sectorial 1,03× (percentil 41, 10 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,13× (+0,09× frente a 2023); mediana sectorial 0,30× (percentil 22, 10 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $14.158.990 (+$8.262.456 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 36,8% (+15,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 23,8% (percentil 23, 10 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 145 días (+66 días frente a 2023); mediana sectorial 90 días (percentil 23, 10 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 36,8% en 2024 (+15,9 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 145 días (+66 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,02×	+0,00×	1,03×	P41
Prueba ácida	2024	0,13×	+0,09×	0,30×	P22
Capital de trabajo neto	2024	$14.158.990	+$8.262.456	—	—
KTNO / Ingresos	2024	36,8%	+15,9 pp	23,8%	P23
Ciclo de conversión de efectivo	2024	145 días	+66 días	90 días	P23

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 91,1% (+8,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 87,7% (percentil 30, 10 empresas).
Apalancamiento de 2024: 11,18× (+5,33× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 98,5% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 97,6% (percentil 41, 10 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 3,31× (+4,16× frente a 2023); mediana sectorial 1,51× (percentil 100, 9 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 98,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	91,1%	+8,1 pp	87,7%	P30
Apalancamiento	2024	11,18×	+5,33×	—	—
Concentración corto plazo	2024	98,5%	−0,1 pp	97,6%	P41
Cobertura de intereses	2024	3,31×	+4,16×	1,51×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.425.766.989 (+$188.019.818 frente a 2023); mediana sectorial $900.831.892 (percentil 85, 10 empresas).
Ganancia neta de 2024: $2.235.219 (+$10.238.902 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 1,7% (+2,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,2% (percentil 31, 10 empresas).
Margen neto de 2024: 0,2% (+0,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,1% (percentil 51, 10 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl margen operacional pasó de (0,4%) a 1,7% entre 2023 y 2024 (+2,0 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.425.766.989	+$188.019.818	$900.831.892	P85
Ganancia neta	2024	$2.235.219	+$10.238.902	—	—
Margen operacional	2024	1,7%	+2,0 pp	2,2%	P31
Margen neto	2024	0,2%	+0,8 pp	0,1%	P51

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: ($14.637.627) (−$19.381.350 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: ($16.939.236) (−$19.972.800 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: -6,55× (−0,28× frente a 2023); mediana sectorial -10,48× (percentil 68, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2024 fue negativo: ($14.637.627) miles de COP.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,7: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 (($14.637.627)) equivale a -6,55× de la ganancia neta ($2.235.219): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($16.939.236) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	($14.637.627)	−$19.381.350	—	—
Flujo de caja libre	2024	($16.939.236)	−$19.972.800	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	-6,55×	−0,28×	-10,48×	P68

Preguntas para profundizar

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 91,1% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($604.059.504) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 1,02×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Caja¿Qué partidas explican la brecha entre la ganancia neta ($2.235.219) y el flujo de caja operativo (($14.637.627))? ¿Hay ingresos causados no recaudados?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.