CERVECERIA DEL VALLE SAS
NIT 900136638
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NIT 900136638
Informe financiero
Salud financiera
65/100
Z″-Score 8,7 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 65/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 4 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.612.722
Margen operacional
35,5%
ROE
57,1%
Razón corriente
1,40×
Nivel de endeudamiento
50,2%
Flujo de efectivo de operación
$90.311
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.130.939 | $1.206.868 | $1.344.863 | $1.507.984 | $1.612.722 | 100,0% | +6,9% |
| Costo de ventas | $569.690 | $763.168 | $753.897 | $825.639 | $868.672 | 53,9% | +5,2% |
| Ganancia bruta | $561.250 | $443.700 | $590.966 | $682.346 | $744.051 | 46,1% | +9,0% |
| Gastos de ventas | $30.924 | $35.555 | $46.384 | $53.268 | $52.976 | 3,3% | −0,5% |
| Gastos de administración | $83.258 | $76.183 | $83.772 | $92.700 | $102.829 | 6,4% | +10,9% |
| Ganancia operacional | $435.974 | $315.352 | $439.251 | $523.198 | $573.199 | 35,5% | +9,6% |
| Ingresos financieros | $467 | $1.943 | $13.544 | $1.542 | $5.003 | 0,3% | +224,4% |
| Costos financieros | $10.395 | $25.032 | $9.785 | $13.010 | $14.637 | 0,9% | +12,5% |
| Ganancia antes de impuestos | $428.933 | $287.206 | $450.568 | $530.552 | $581.283 | 36,0% | +9,6% |
| Impuesto de renta | $66.249 | $43.692 | $67.388 | $77.327 | $85.838 | 5,3% | +11,0% |
| Ganancia neta | $362.684 | $243.514 | $383.180 | $453.225 | $495.446 | 30,7% | +9,3% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 49,6% | 36,8% | 43,9% | 45,2% | 46,1% | 46,1%* | |
| Margen operacional | 38,5% | 26,1% | 32,7% | 34,7% | 35,5% | 11,9%* | |
| Margen neto | 32,1% | 20,2% | 28,5% | 30,1% | 30,7% | 5,5%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 43,9% | 30,8% | 36,7% | 38,6% | 39,7% | 13,9%* | |
| ROA | 30,8% | 18,7% | 22,9% | 25,9% | 28,5% | 7,2%* | |
| ROE | 50,7% | 40,6% | 52,0% | 55,7% | 57,1% | 20,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,85× | 0,85× | 0,85× | 0,85× | 0,85× | |
| DuPont: carga financiera | 0,98× | 0,91× | 1,03× | 1,01× | 1,01× | |
| DuPont: margen operacional | 0,39× | 0,26× | 0,33× | 0,35× | 0,36× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,96× | 0,93× | 0,80× | 0,86× | 0,93× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,65× | 2,17× | 2,28× | 2,15× | 2,01× | |
| ROE | 50,7% | 40,6% | 52,0% | 55,7% | 57,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 39,2% | 53,9% | 56,1% | 53,5% | 50,2% | 64,5%* | |
| Apalancamiento | 1,65× | 2,17× | 2,28× | 2,15× | 2,01× | — | |
| Concentración corto plazo | 91,2% | 94,3% | 95,4% | 95,5% | 94,9% | 75,9%* | |
| Cobertura de intereses | 41,94× | 12,60× | 44,89× | 40,21× | 39,16× | 3,30×* | |
| Solidez | 2,55× | 1,85× | 1,78× | 1,87× | 1,99× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,53× | 1,17× | 1,24× | 1,31× | 1,40× | 0,95×* | |
| Prueba ácida | 1,41× | 1,04× | 1,16× | 1,22× | 1,32× | 0,83×* | |
| Prueba defensiva | 8,6% | 5,4% | 11,7% | 17,1% | 4,7% | — | |
| Capital de trabajo neto | $223.645 | $112.308 | $210.662 | $276.092 | $334.055 | — | |
| KTNO | $190.196 | $53.082 | $124.040 | $151.680 | $331.441 | — | |
| KTNO / Ingresos | 16,8% | 4,4% | 9,2% | 10,1% | 20,6% | 1,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 32 días | 42 días | 33 días | 35 días | 29 días | |
| Días de cartera | 168 días | 185 días | 249 días | 223 días | 233 días | |
| Días de proveedores | 243 días | 309 días | 417 días | 375 días | 323 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -43 días | -82 días | -135 días | -118 días | -61 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $418.131 | $416.428 | $404.621 | $476.878 | $90.311 |
| Flujo de inversión | ($64.236) | ($56.695) | ($88.334) | ($51.636) | ($45.445) |
| Flujo de financiación | ($331.463) | ($360.276) | ($246.690) | ($377.782) | ($158.800) |
| Variación neta de efectivo | $22.432 | ($542) | $69.597 | $47.460 | ($113.935) |
| Efectivo al cierre | $36.112 | $35.570 | $105.167 | $152.627 | $38.692 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $375.586 | $357.828 | $316.286 | $425.120 | $29.416 | |
| EBITDA (proxy) | $496.181 | $371.587 | $493.403 | $582.290 | $640.260 | |
| Capex / Ingresos | 3,8% | 4,9% | 6,6% | 3,4% | 3,8% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,15× | 1,71× | 1,06× | 1,05× | 0,18× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
94/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
62/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
56/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
32/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
46/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |