OLEODUCTO DE LOS LLANOS ORIENTALES S.A.
NIT 900203441
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NIT 900203441
Informe financiero
Salud financiera
67/100
Z″-Score 12,8 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 67/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, sin señales críticas y con 5 fortalezas verificadas.
Ingresos operacionales
$1.496.788
Margen operacional
71,4%
ROE
86,5%
Razón corriente
1,85×
Nivel de endeudamiento
40,6%
Flujo de efectivo de operación
$815.569
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $901.479 | $1.125.056 | $1.421.686 | $1.392.779 | $1.496.788 | 100,0% | +7,5% |
| Costo de ventas | $248.816 | $265.627 | $304.136 | $341.779 | $343.024 | 22,9% | +0,4% |
| Ganancia bruta | $652.663 | $859.428 | $1.117.550 | $1.051.000 | $1.153.764 | 77,1% | +9,8% |
| Gastos de ventas | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Gastos de administración | $43.390 | $63.626 | $75.503 | $97.596 | $85.383 | 5,7% | −12,5% |
| Ganancia operacional | $609.572 | $796.318 | $1.059.216 | $951.675 | $1.068.971 | 71,4% | +12,3% |
| Ingresos financieros | $5.099 | $23.161 | $42.477 | $38.817 | $10.643 | 0,7% | −72,6% |
| Costos financieros | $11.692 | $22.929 | $29.270 | $26.234 | $22.188 | 1,5% | −15,4% |
| Ganancia antes de impuestos | $602.979 | $796.551 | $1.072.423 | $964.259 | $1.057.426 | 70,6% | +9,7% |
| Impuesto de renta | $196.390 | $280.734 | $374.921 | $337.978 | $372.134 | 24,9% | +10,1% |
| Ganancia neta | $406.589 | $515.816 | $697.503 | $626.281 | $685.292 | 45,8% | +9,4% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 72,4% | 76,4% | 78,6% | 75,5% | 77,1% | 69,7% | |
| Margen operacional | 67,6% | 70,8% | 74,5% | 68,3% | 71,4% | 65,2% | |
| Margen neto | 45,1% | 45,8% | 49,1% | 45,0% | 45,8% | 45,8% | |
| Margen EBITDA (proxy) | 80,7% | 81,9% | 83,2% | 77,4% | 80,0% | 75,8% | |
| ROA | 28,3% | 36,5% | 44,2% | 45,0% | 51,4% | 23,3% | |
| ROE | 41,0% | 62,6% | 77,1% | 75,2% | 86,5% | 30,4% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,67× | 0,65× | 0,65× | 0,65× | 0,65× | |
| DuPont: carga financiera | 0,99× | 1,00× | 1,01× | 1,01× | 0,99× | |
| DuPont: margen operacional | 0,68× | 0,71× | 0,75× | 0,68× | 0,71× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,63× | 0,80× | 0,90× | 1,00× | 1,12× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,45× | 1,72× | 1,75× | 1,67× | 1,68× | |
| ROE | 41,0% | 62,6% | 77,1% | 75,2% | 86,5% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 30,9% | 41,7% | 42,7% | 40,2% | 40,6% | 42,4% | |
| Apalancamiento | 1,45× | 1,72× | 1,75× | 1,67× | 1,68× | — | |
| Concentración corto plazo | 25,0% | 43,1% | 45,9% | 37,5% | 36,7% | 36,7% | |
| Cobertura de intereses | 52,14× | 34,73× | 36,19× | 36,28× | 48,18× | 2,57×* | |
| Solidez | 3,24× | 2,40× | 2,34× | 2,49× | 2,47× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 3,73× | 1,92× | 2,20× | 2,37× | 1,85× | 1,95× | |
| Prueba ácida | 3,73× | 1,92× | 2,19× | 2,36× | 1,84× | 1,84× | |
| Prueba defensiva | 255,7% | 122,8% | 162,7% | 161,7% | 101,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $303.473 | $234.077 | $370.298 | $286.701 | $168.109 | — | |
| KTNO | $44.965 | $72.097 | $66.706 | $58.149 | $82.055 | — | |
| KTNO / Ingresos | 5,0% | 6,4% | 4,7% | 4,2% | 5,5% | 5,5% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 0 días | 1 días | 1 días | 2 días | 1 días | |
| Días de cartera | 37 días | 43 días | 34 días | 33 días | 37 días | |
| Días de proveedores | 68 días | 84 días | 78 días | 75 días | 77 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -31 días | -40 días | -43 días | -40 días | -38 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $552.003 | $790.911 | $946.737 | $661.354 | $815.569 |
| Flujo de inversión | ($38.262) | ($48.034) | ($100.470) | ($90.479) | ($189.253) |
| Flujo de financiación | ($487.070) | ($714.051) | ($655.044) | ($734.723) | ($761.563) |
| Variación neta de efectivo | $26.671 | $28.826 | $191.223 | ($164.487) | ($138.053) |
| Efectivo al cierre | $283.836 | $312.662 | $503.885 | $339.397 | $201.344 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $513.741 | $744.900 | $846.267 | $534.390 | $626.316 | |
| EBITDA (proxy) | $727.866 | $921.561 | $1.182.813 | $1.077.603 | $1.196.925 | |
| Capex / Ingresos | 4,2% | 4,1% | 7,1% | 9,1% | 12,6% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,36× | 1,53× | 1,36× | 1,06× | 1,19× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
81/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
42/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
75/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
75/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
63/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |