D1 S.A.S
NIT 900276962
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NIT 900276962
Informe financiero
Salud financiera
53/100
Z″-Score 2,6 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 53/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$11.123.777
Margen operacional
4,5%
ROE
99,5%
Razón corriente
0,67×
Nivel de endeudamiento
96,9%
Flujo de efectivo de operación
$1.615.844
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $6.424.563 | $7.501.598 | $9.407.713 | $9.997.387 | $11.123.777 | 100,0% | +11,3% |
| Costo de ventas | $5.315.597 | $6.238.048 | $7.698.352 | $8.131.933 | $9.011.977 | 81,0% | +10,8% |
| Ganancia bruta | $1.108.965 | $1.263.550 | $1.709.360 | $1.865.454 | $2.111.800 | 19,0% | +13,2% |
| Gastos de ventas | $515.416 | $580.806 | $857.798 | $886.703 | $1.010.884 | 9,1% | +14,0% |
| Gastos de administración | $298.843 | $359.798 | $465.505 | $487.482 | $609.189 | 5,5% | +25,0% |
| Ganancia operacional | $308.210 | $330.840 | $388.371 | $492.883 | $500.445 | 4,5% | +1,5% |
| Ingresos financieros | $44.219 | $74.801 | $43.961 | $36.874 | $50.424 | 0,5% | +36,7% |
| Costos financieros | $120.719 | $147.465 | $179.395 | $189.910 | $214.122 | 1,9% | +12,7% |
| Ganancia antes de impuestos | $231.710 | $258.176 | $252.937 | $339.847 | $336.747 | 3,0% | −0,9% |
| Impuesto de renta | $91.626 | $109.536 | $96.326 | $123.249 | $122.890 | 1,1% | −0,3% |
| Ganancia neta | $140.084 | $148.640 | $156.612 | $216.598 | $213.856 | 1,9% | −1,3% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 17,3% | 16,8% | 18,2% | 18,7% | 19,0% | 17,4%* | |
| Margen operacional | 4,8% | 4,4% | 4,1% | 4,9% | 4,5% | 2,9%* | |
| Margen neto | 2,2% | 2,0% | 1,7% | 2,2% | 1,9% | 0,9%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 10,4% | 7,6% | 7,3% | 8,3% | 8,0% | 4,2%* | |
| ROA | 3,2% | 3,0% | 2,6% | 3,4% | 3,1% | 3,1%* | |
| ROE | 99,2% | 99,3% | 77,3% | 99,5% | 99,5% | 11,0%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,60× | 0,58× | 0,62× | 0,64× | 0,64× | |
| DuPont: carga financiera | 0,75× | 0,78× | 0,65× | 0,69× | 0,67× | |
| DuPont: margen operacional | 0,05× | 0,04× | 0,04× | 0,05× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,46× | 1,53× | 1,59× | 1,58× | 1,60× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 31,27× | 32,75× | 29,24× | 29,04× | 32,28× | |
| ROE | 99,2% | 99,3% | 77,3% | 99,5% | 99,5% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 96,8% | 96,9% | 96,6% | 96,6% | 96,9% | 64,1%* | |
| Apalancamiento | 31,27× | 32,75× | 29,24× | 29,04× | 32,28× | — | |
| Concentración corto plazo | 55,5% | 54,8% | 59,3% | 61,8% | 61,4% | 80,3%* | |
| Cobertura de intereses | 2,55× | 2,24× | 2,16× | 2,60× | 2,34× | 2,34×* | |
| Solidez | 1,03× | 1,03× | 1,04× | 1,04× | 1,03× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,77× | 0,74× | 0,69× | 0,68× | 0,67× | 1,12×* | |
| Prueba ácida | 0,37× | 0,31× | 0,34× | 0,32× | 0,29× | 0,42×* | |
| Prueba defensiva | 27,6% | 21,3% | 25,8% | 25,9% | 22,0% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($553.655) | ($667.517) | ($1.056.530) | ($1.195.486) | ($1.355.557) | — | |
| KTNO | ($1.253.865) | ($1.220.380) | ($1.924.509) | ($2.024.468) | ($2.085.875) | — | |
| KTNO / Ingresos | (19,5%) | (16,3%) | (20,5%) | (20,2%) | (18,8%) | 0,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 65 días | 66 días | 55 días | 61 días | 64 días | |
| Días de cartera | 2 días | 2 días | 2 días | 1 días | 1 días | |
| Días de proveedores | 153 días | 140 días | 149 días | 154 días | 149 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -86 días | -72 días | -92 días | -91 días | -85 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $794.462 | $415.753 | $861.454 | $903.267 | $1.615.844 |
| Flujo de inversión | ($187.885) | ($111.958) | ($207.177) | ($223.242) | ($245.140) |
| Flujo de financiación | ($443.249) | ($389.797) | ($428.824) | ($580.516) | ($610.304) |
| Variación neta de efectivo | $161.186 | ($99.294) | $225.453 | $102.308 | $761.732 |
| Efectivo al cierre | $543.488 | $556.289 | $718.513 | $978.911 | $907.904 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $666.476 | $303.794 | $654.256 | $680.112 | $1.370.675 | |
| EBITDA (proxy) | $670.334 | $567.003 | $687.889 | $826.393 | $891.261 | |
| Capex / Ingresos | 2,0% | 1,5% | 2,2% | 2,2% | 2,2% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 5,67× | 2,80× | 5,50× | 4,17× | 7,56× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
86/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
14/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
40/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
36/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
100/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |