CI ADM COLOMBIA LTDA

NIT 900291798

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Memo de consultoría

CI ADM COLOMBIA LTDA

NIT 900291798 · CIIU 4620 · Comercio al por mayor de materias primas agropecuarias; animales vivos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 22,6% anual y la utilidad neta de (2,6%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.278.748.967 (−$367.055.479 frente a 2023); mediana sectorial $279.912.089 (percentil 100, 42 empresas).
Total activos de 2024: $434.151.431 (+$200.721.148 frente a 2023); mediana sectorial $82.067.000 (percentil 100, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.278.748.967	−$367.055.479	$279.912.089	P100
Total activos	2024	$434.151.431	+$200.721.148	$82.067.000	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 3,2% (+3,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,2% (percentil 23, 42 empresas).
Margen operacional de 2024: 2,6% (+3,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,6% (percentil 50, 42 empresas).
Margen neto de 2024: 1,0% (+1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,6% (percentil 57, 42 empresas).
ROA de 2024: 2,9% (+3,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,0% (percentil 62, 42 empresas).
ROE de 2024: 15,3% (+18,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 12,6% (percentil 57, 42 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl margen operacional pasó de (0,4%) a 2,6% entre 2023 y 2024 (+3,0 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	3,2%	+3,3 pp	7,2%	P23
Margen operacional	2024	2,6%	+3,0 pp	2,6%	P50
Margen neto	2024	1,0%	+1,1 pp	0,6%	P57
ROA	2024	2,9%	+3,6 pp	2,0%	P62
ROE	2024	15,3%	+18,0 pp	12,6%	P57

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 2,95× (−4,11× frente a 2023); mediana sectorial 2,91× (percentil 51, 42 empresas).
Días de cartera de 2024: 31 días (+15 días frente a 2023); mediana sectorial 51 días (percentil 65, 42 empresas).
Días de inventario de 2024: 69 días (+46 días frente a 2023); mediana sectorial 29 días (percentil 0, 42 empresas).
Días de proveedores de 2024: 98 días (+65 días frente a 2023); mediana sectorial 37 días (percentil 100, 42 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 2 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 39 días (percentil 90, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	2,95×	−4,11×	2,91×	P51
Días de cartera	2024	31 días	+15 días	51 días	P65
Días de inventario	2024	69 días	+46 días	29 días	P0
Días de proveedores	2024	98 días	+65 días	37 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2024	2 días	−4 días	39 días	P90

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $9.594.329 (−$17.066.948 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 0,8% (−0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,7% (percentil 86, 42 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,20× (−0,16× frente a 2023); mediana sectorial 1,24× (percentil 44, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$9.594.329	−$17.066.948	—	—
KTNO / Ingresos	2024	0,8%	−0,9 pp	10,7%	P86
Razón corriente	2024	1,20×	−0,16×	1,24×	P44

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 81,3% (+10,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 73,1% (percentil 36, 42 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 2,27× (+2,68× frente a 2023); mediana sectorial 1,43× (percentil 81, 36 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 99,7% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,7: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($19.041.999) respalda la ganancia neta ($12.395.259): razón FCO/UN de 1,54×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	81,3%	+10,7 pp	73,1%	P36
Cobertura de intereses	2024	2,27×	+2,68×	1,43×	P81

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,20× frente a una mediana de 1,24× — la brecha de −0,05× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,53× frente a una mediana de 0,86× — la brecha de −0,32× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 69 días frente a una mediana de 29 días — la brecha de +40 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 81,3% frente a una mediana de 73,1% — la brecha de +8,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 99,7% frente a una mediana de 94,1% — la brecha de +5,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 3,2% frente a una mediana de 7,2% — la brecha de −4,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.