COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A.S

NIT 900298861

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Memo de consultoría

COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A.S

NIT 900298861 · CIIU 1061 · Trilla de café · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 8,4% anual y la utilidad neta de 0,7%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.235.673.225 (+$399.096.533 frente a 2024); mediana sectorial $1.268.126.190 (percentil 49, 12 empresas).
Total activos de 2025: $244.688.448 (−$3.787.779 frente a 2024); mediana sectorial $329.227.189 (percentil 43, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.235.673.225	+$399.096.533	$1.268.126.190	P49
Total activos	2025	$244.688.448	−$3.787.779	$329.227.189	P43

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 4,6% (−3,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,5% (percentil 24, 12 empresas).
Margen operacional de 2025: 3,7% (−1,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,9% (percentil 74, 12 empresas).
Margen neto de 2025: 0,2% (+0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,4% (percentil 31, 12 empresas).
ROA de 2025: 1,2% (+1,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,9% (percentil 27, 12 empresas).
ROE de 2025: 14,4% (+17,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 15,5% (percentil 47, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	4,6%	−3,3 pp	5,5%	P24
Margen operacional	2025	3,7%	−1,1 pp	1,9%	P74
Margen neto	2025	0,2%	+0,3 pp	0,4%	P31
ROA	2025	1,2%	+1,4 pp	1,9%	P27
ROE	2025	14,4%	+17,5 pp	15,5%	P47

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 5,05× (+1,68× frente a 2024); mediana sectorial 4,51× (percentil 72, 12 empresas).
Días de cartera de 2025: 4 días (−3 días frente a 2024); mediana sectorial 16 días (percentil 89, 12 empresas).
Días de inventario de 2025: 22 días (−10 días frente a 2024); mediana sectorial 36 días (percentil 72, 12 empresas).
Días de proveedores de 2025: 39 días (−12 días frente a 2024); mediana sectorial 11 días (percentil 100, 12 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -12 días (−1 días frente a 2024); mediana sectorial 47 días (percentil 100, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	5,05×	+1,68×	4,51×	P72
Días de cartera	2025	4 días	−3 días	16 días	P89
Días de inventario	2025	22 días	−10 días	36 días	P72
Días de proveedores	2025	39 días	−12 días	11 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-12 días	−1 días	47 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($37.770.044) (−$16.139.781 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (3,1%) (−0,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 12,3% (percentil 100, 12 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,76× (−0,20× frente a 2024); mediana sectorial 1,06× (percentil 20, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,76×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($37.770.044)	−$16.139.781	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(3,1%)	−0,5 pp	12,3%	P100
Razón corriente	2025	0,76×	−0,20×	1,06×	P20

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 91,8% (−0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 80,9% (percentil 18, 12 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,99× (+0,14× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 24, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,99×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 3,3: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 91,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 80,9% (12 empresas del CIIU).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($26.481.310) respalda la ganancia neta ($2.868.848): razón FCO/UN de 9,23×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	91,8%	−0,2 pp	80,9%	P18
Cobertura de intereses	2025	0,99×	+0,14×	1,26×	P24

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,76× frente a una mediana de 1,06× — la brecha de −0,30× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,24× frente a una mediana de 0,48× — la brecha de −0,24× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 91,8% frente a una mediana de 80,9% — la brecha de +11,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,99× frente a una mediana de 1,26× — la brecha de −0,27× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 4,6% frente a una mediana de 5,5% — la brecha de −0,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen neto: 0,2% frente a una mediana de 0,4% — la brecha de −0,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

OperaciónEl margen bruto pasó a 4,6% (−3,3 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.