COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A.S

NIT 900298861

Cargando...

Memo de análisis de crédito

COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A.S

NIT 900298861 · CIIU 1061 · Trilla de café · Período 2019–2025

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2025). Salud financiera 52/100 frente a la banda sectorial; 3 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 3,3: zona de riesgo según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2025: 0,76× (−0,20× frente a 2024); mediana sectorial 1,06× (percentil 20, 12 empresas).
Prueba ácida de 2025: 0,24× (−0,13× frente a 2024); mediana sectorial 0,48× (percentil 25, 12 empresas).
Capital de trabajo neto de 2025: ($34.107.179) (−$29.683.631 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (3,1%) (−0,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 12,3% (percentil 100, 12 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -12 días (−1 días frente a 2024); mediana sectorial 47 días (percentil 100, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,76×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2025	0,76×	−0,20×	1,06×	P20
Prueba ácida	2025	0,24×	−0,13×	0,48×	P25
Capital de trabajo neto	2025	($34.107.179)	−$29.683.631	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(3,1%)	−0,5 pp	12,3%	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-12 días	−1 días	47 días	P100

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 91,8% (−0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 80,9% (percentil 18, 12 empresas).
Apalancamiento de 2025: 12,26× (−0,26× frente a 2024).
Concentración corto plazo de 2025: 62,4% (+11,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 97,5% (percentil 83, 12 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,99× (+0,14× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 24, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,99×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 91,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 80,9% (12 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	91,8%	−0,2 pp	80,9%	P18
Apalancamiento	2025	12,26×	−0,26×	—	—
Concentración corto plazo	2025	62,4%	+11,9 pp	97,5%	P83
Cobertura de intereses	2025	0,99×	+0,14×	1,26×	P24

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.235.673.225 (+$399.096.533 frente a 2024); mediana sectorial $1.268.126.190 (percentil 49, 12 empresas).
Ganancia neta de 2025: $2.868.848 (+$3.492.647 frente a 2024).
Margen operacional de 2025: 3,7% (−1,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,9% (percentil 74, 12 empresas).
Margen neto de 2025: 0,2% (+0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,4% (percentil 31, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.235.673.225	+$399.096.533	$1.268.126.190	P49
Ganancia neta	2025	$2.868.848	+$3.492.647	—	—
Margen operacional	2025	3,7%	−1,1 pp	1,9%	P74
Margen neto	2025	0,2%	+0,3 pp	0,4%	P31

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2025: $26.481.310 (+$12.679.895 frente a 2024).
Flujo de caja libre de 2025: $13.063.683 (+$15.547.417 frente a 2024).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2025: 9,23× (+8,51× frente a 2024); mediana sectorial 6,57× (percentil 63, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 3,3: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($26.481.310) respalda la ganancia neta ($2.868.848): razón FCO/UN de 9,23×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2025	$26.481.310	+$12.679.895	—	—
Flujo de caja libre	2025	$13.063.683	+$15.547.417	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2025	9,23×	+8,51×	6,57×	P63

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 0,99×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 91,8% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($224.734.084) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 0,76×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.