RED CARNICA SAS

NIT 900319372

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Memo de consultoría

RED CARNICA SAS

NIT 900319372 · CIIU 1011 · Procesamiento y conservación de carne y productos cárnicos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $997.993.734 (+$135.825.248 frente a 2023); mediana sectorial $134.468.457 (percentil 100, 29 empresas).
Total activos de 2024: $643.650.437 (+$111.524.731 frente a 2023); mediana sectorial $49.058.790 (percentil 100, 29 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$997.993.734	+$135.825.248	$134.468.457	P100
Total activos	2024	$643.650.437	+$111.524.731	$49.058.790	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 6,9% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 18,7% (percentil 14, 29 empresas).
Margen operacional de 2024: (1,9%) (+2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 0, 29 empresas).
Margen neto de 2024: (6,4%) (−4,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 0, 29 empresas).
ROA de 2024: (10,0%) (−6,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 0, 29 empresas).
ROE de 2024: (818,1%) (−789,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,9% (percentil 0, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue (818,1%), frente a una mediana sectorial de 10,9% (29 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de (4,2%) a (1,9%) entre 2023 y 2024 (+2,4 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	6,9%	−0,1 pp	18,7%	P14
Margen operacional	2024	(1,9%)	+2,4 pp	5,0%	P0
Margen neto	2024	(6,4%)	−4,0 pp	1,8%	P0
ROA	2024	(10,0%)	−6,1 pp	5,0%	P0
ROE	2024	(818,1%)	−789,2 pp	10,9%	P0

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,55× (−0,07× frente a 2023); mediana sectorial 2,58× (percentil 24, 29 empresas).
Días de cartera de 2024: 92 días (+26 días frente a 2023); mediana sectorial 23 días (percentil 0, 29 empresas).
Días de inventario de 2024: 29 días (+8 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 37, 29 empresas).
Días de proveedores de 2024: 237 días (+46 días frente a 2023); mediana sectorial 36 días (percentil 100, 29 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -115 días (−12 días frente a 2023); mediana sectorial 12 días (percentil 0, 29 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,55×	−0,07×	2,58×	P24
Días de cartera	2024	92 días	+26 días	23 días	P0
Días de inventario	2024	29 días	+8 días	16 días	P37
Días de proveedores	2024	237 días	+46 días	36 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-115 días	−12 días	12 días	P0

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($275.514.606) (−$61.244.275 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (27,6%) (−2,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,4% (percentil 0, 29 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,59× (−0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,21× (percentil 14, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,59×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -115 días (−12 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($275.514.606)	−$61.244.275	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(27,6%)	−2,8 pp	3,4%	P0
Razón corriente	2024	0,59×	−0,04×	1,21×	P14

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 98,8% (+12,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 60,7% (percentil 0, 29 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: -0,18× (+0,27× frente a 2023); mediana sectorial 2,94× (percentil 0, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue -0,18×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2024 fue negativo: ($132.927.753) miles de COP.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue -0,3: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 98,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 60,7% (29 empresas del CIIU).
AtenciónEl 98,4% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($140.208.114) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	98,8%	+12,3 pp	60,7%	P0
Cobertura de intereses	2024	-0,18×	+0,27×	2,94×	P0

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,59× frente a una mediana de 1,21× — la brecha de −0,62× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,47× frente a una mediana de 0,92× — la brecha de −0,45× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 29 días frente a una mediana de 16 días — la brecha de +14 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 92 días frente a una mediana de 23 días — la brecha de +69 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,55× frente a una mediana de 2,58× — la brecha de −1,03× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 98,8% frente a una mediana de 60,7% — la brecha de +38,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−208,3%) en 2024, con ingresos de $997.993.734? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.