GRAN TIERRA OPERATIONS COLOMBIA GMBH SUCURSAL

NIT 900335237

Cargando...

Memo de consultoría

GRAN TIERRA OPERATIONS COLOMBIA GMBH SUCURSAL

NIT 900335237 · CIIU 0610 · Extracción de petróleo crudo · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.066.969.000 (−$38.916.000 frente a 2023); mediana sectorial $278.406.996 (percentil 73, 35 empresas).
Total activos de 2024: $1.805.804.000 (−$54.242.000 frente a 2023); mediana sectorial $630.222.477 (percentil 76, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.066.969.000	−$38.916.000	$278.406.996	P73
Total activos	2024	$1.805.804.000	−$54.242.000	$630.222.477	P76

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 19,2% (+7,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,3% (percentil 23, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 14,7% (+5,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,1% (percentil 28, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 8,3% (−15,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,4% (percentil 39, 35 empresas).
ROA de 2024: 4,9% (−9,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,1% (percentil 54, 35 empresas).
ROE de 2024: 7,2% (−17,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,3% (percentil 52, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl margen operacional pasó de 9,3% a 14,7% entre 2023 y 2024 (+5,3 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	19,2%	+7,4 pp	33,3%	P23
Margen operacional	2024	14,7%	+5,3 pp	33,1%	P28
Margen neto	2024	8,3%	−15,8 pp	11,4%	P39
ROA	2024	4,9%	−9,4 pp	4,1%	P54
ROE	2024	7,2%	−17,8 pp	6,3%	P52

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 0,59× (−0,00× frente a 2023); mediana sectorial 0,50× (percentil 66, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 4 días (−5 días frente a 2023); mediana sectorial 53 días (percentil 97, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 16 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 42, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 105 días (+23 días frente a 2023); mediana sectorial 116 días (percentil 42, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -85 días (−24 días frente a 2023); mediana sectorial -48 días (percentil 75, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	0,59×	−0,00×	0,50×	P66
Días de cartera	2024	4 días	−5 días	53 días	P97
Días de inventario	2024	16 días	+4 días	9 días	P42
Días de proveedores	2024	105 días	+23 días	116 días	P42
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-85 días	−24 días	-48 días	P75

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($199.556.000) (−$37.447.000 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (18,7%) (−4,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 70, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,52× (+0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 24, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,52×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a (18,7%) en 2024 (−4,0 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -85 días (−24 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($199.556.000)	−$37.447.000	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(18,7%)	−4,0 pp	2,7%	P70
Razón corriente	2024	0,52×	+0,05×	1,00×	P24

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 32,0% (−10,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,1% (percentil 74, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 2,44× (−0,17× frente a 2023); mediana sectorial 8,17× (percentil 23, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($631.763.000) respalda la ganancia neta ($88.637.000): razón FCO/UN de 7,13×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	32,0%	−10,7 pp	47,1%	P74
Cobertura de intereses	2024	2,44×	−0,17×	8,17×	P23

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,52× frente a una mediana de 1,00× — la brecha de −0,48× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,39× frente a una mediana de 0,89× — la brecha de −0,50× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 16 días frente a una mediana de 9 días — la brecha de +7 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 105 días frente a una mediana de 116 días — la brecha de −10 días frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 19,2% frente a una mediana de 33,3% — la brecha de −14,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 14,7% frente a una mediana de 33,1% — la brecha de −18,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−66,7%) en 2024, con ingresos de $1.066.969.000? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.