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NIT 900341086
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NIT 900341086
Informe financiero
Salud financiera
65/100
Z″-Score 6,6 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 65/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$2.391.063
Margen operacional
5,3%
ROE
144,2%
Razón corriente
2,58×
Nivel de endeudamiento
97,7%
Flujo de efectivo de operación
$140.258
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $524.888 | $655.539 | $741.227 | $1.734.253 | $2.391.063 | 100,0% | +37,9% |
| Costo de ventas | $8.979 | $24.233 | $33.776 | $960.775 | $1.435.799 | 60,0% | +49,4% |
| Ganancia bruta | $515.908 | $631.306 | $707.452 | $773.479 | $955.264 | 40,0% | +23,5% |
| Gastos de ventas | $430.591 | $506.048 | $570.898 | $599.099 | $686.672 | 28,7% | +14,6% |
| Gastos de administración | $33.842 | $42.746 | $45.247 | $48.976 | $143.106 | 6,0% | +192,2% |
| Ganancia operacional | $51.597 | $81.258 | $94.857 | $124.404 | $126.416 | 5,3% | +1,6% |
| Ingresos financieros | $2.884 | $6.087 | $752 | $993 | $8.081 | 0,3% | +713,7% |
| Costos financieros | $14.871 | $16.290 | $23.331 | $21.612 | $63.367 | 2,7% | +193,2% |
| Ganancia antes de impuestos | $39.610 | $71.055 | $72.279 | $103.786 | $87.368 | 3,7% | −15,8% |
| Impuesto de renta | $13.048 | $26.397 | $26.607 | $39.399 | $26.530 | 1,1% | −32,7% |
| Ganancia neta | $26.561 | $44.658 | $45.672 | $64.386 | $60.839 | 2,5% | −5,5% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 98,3% | 96,3% | 95,4% | 44,6% | 40,0% | 29,7%* | |
| Margen operacional | 9,8% | 12,4% | 12,8% | 7,2% | 5,3% | 3,3%* | |
| Margen neto | 5,1% | 6,8% | 6,2% | 3,7% | 2,5% | 1,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 14,1% | 16,2% | 16,5% | 8,9% | 6,5% | 4,2%* | |
| ROA | 6,3% | 9,0% | 8,1% | 10,1% | 3,4% | 2,9%* | |
| ROE | 36,3% | 37,9% | 37,2% | 86,8% | 144,2% | 47,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,67× | 0,63× | 0,63× | 0,62× | 0,70× | |
| DuPont: carga financiera | 0,77× | 0,87× | 0,76× | 0,83× | 0,69× | |
| DuPont: margen operacional | 0,10× | 0,12× | 0,13× | 0,07× | 0,05× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,24× | 1,33× | 1,32× | 2,71× | 1,32× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 5,79× | 4,20× | 4,57× | 8,61× | 43,04× | |
| ROE | 36,3% | 37,9% | 37,2% | 86,8% | 144,2% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 82,7% | 76,2% | 78,1% | 88,4% | 97,7% | 92,1%* | |
| Apalancamiento | 5,79× | 4,20× | 4,57× | 8,61× | 43,04× | — | |
| Concentración corto plazo | 60,6% | 63,0% | 70,2% | 75,4% | 27,6% | 86,0%* | |
| Cobertura de intereses | 3,47× | 4,99× | 4,07× | 5,76× | 1,99× | 2,17×* | |
| Solidez | 1,21× | 1,31× | 1,28× | 1,13× | 1,02× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,26× | 1,43× | 1,30× | 1,09× | 2,58× | 1,60×* | |
| Prueba ácida | 1,25× | 1,41× | 1,28× | 0,94× | 2,48× | 1,49×* | |
| Prueba defensiva | 1,6% | 3,3% | 3,8% | 1,1% | 161,3% | — | |
| Capital de trabajo neto | $55.556 | $102.304 | $91.097 | $39.518 | $772.579 | — | |
| KTNO | $112.691 | $150.720 | $173.191 | $133.193 | $88.121 | — | |
| KTNO / Ingresos | 21,5% | 23,0% | 23,4% | 7,7% | 3,7% | 9,6%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 129 días | 72 días | 64 días | 25 días | 12 días | |
| Días de cartera | 180 días | 179 días | 187 días | 82 días | 60 días | |
| Días de proveedores | 6.071 días | 2.645 días | 2.293 días | 123 días | 90 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -5.762 días | -2.394 días | -2.042 días | -16 días | -18 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $30.396 | $39.263 | $86.710 | $153.296 | $140.258 |
| Flujo de inversión | ($1.935) | ($4.152) | ($7.267) | ($8.738) | ($422.658) |
| Flujo de financiación | ($28.593) | ($30.609) | ($75.639) | ($151.532) | $1.086.214 |
| Variación neta de efectivo | ($126) | $4.510 | $3.774 | ($6.964) | $785.812 |
| Efectivo al cierre | $3.309 | $7.819 | $11.593 | $4.628 | $790.440 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $28.151 | $34.649 | $78.661 | $143.839 | $129.307 | |
| EBITDA (proxy) | $74.206 | $105.985 | $122.500 | $154.504 | $156.503 | |
| Capex / Ingresos | 0,4% | 0,7% | 1,1% | 0,5% | 0,5% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,14× | 0,88× | 1,90× | 2,38× | 2,31× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
74/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
75/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
42/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
46/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
88/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |