COFCO INTERNATIONAL COLOMBIA S.A.S

NIT 900411999

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Memo de consultoría

COFCO INTERNATIONAL COLOMBIA S.A.S

NIT 900411999 · CIIU 4620 · Comercio al por mayor de materias primas agropecuarias; animales vivos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.413.437.051 (+$624.528.841 frente a 2023); mediana sectorial $279.912.089 (percentil 100, 42 empresas).
Total activos de 2024: $128.133.383 (+$20.044.994 frente a 2023); mediana sectorial $82.067.000 (percentil 58, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.413.437.051	+$624.528.841	$279.912.089	P100
Total activos	2024	$128.133.383	+$20.044.994	$82.067.000	P58

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 4,4% (−3,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,2% (percentil 31, 42 empresas).
Margen operacional de 2024: 1,6% (−2,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,6% (percentil 27, 42 empresas).
Margen neto de 2024: (1,9%) (−2,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,6% (percentil 0, 42 empresas).
ROA de 2024: (20,4%) (−21,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,0% (percentil 0, 42 empresas).
ROE de 2024: 46,2% (+51,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 12,6% (percentil 100, 42 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 4,1% a 1,6% entre 2023 y 2024 (−2,5 pp).
FortalezaEl ROE de 2024 fue 46,2%, frente a una mediana sectorial de 12,6% (42 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	4,4%	−3,6 pp	7,2%	P31
Margen operacional	2024	1,6%	−2,5 pp	2,6%	P27
Margen neto	2024	(1,9%)	−2,0 pp	0,6%	P0
ROA	2024	(20,4%)	−21,7 pp	2,0%	P0
ROE	2024	46,2%	+51,5 pp	12,6%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 11,03× (+3,73× frente a 2023); mediana sectorial 2,91× (percentil 100, 42 empresas).
Días de cartera de 2024: 1 días (−6 días frente a 2023); mediana sectorial 51 días (percentil 99, 42 empresas).
Días de inventario de 2024: 27 días (−6 días frente a 2023); mediana sectorial 29 días (percentil 54, 42 empresas).
Días de proveedores de 2024: 28 días (−11 días frente a 2023); mediana sectorial 37 días (percentil 39, 42 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -1 días (−0 días frente a 2023); mediana sectorial 39 días (percentil 100, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	11,03×	+3,73×	2,91×	P100
Días de cartera	2024	1 días	−6 días	51 días	P99
Días de inventario	2024	27 días	−6 días	29 días	P54
Días de proveedores	2024	28 días	−11 días	37 días	P39
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-1 días	−0 días	39 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($3.274.047) (−$3.300.468 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (0,2%) (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,7% (percentil 100, 42 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,66× (−0,11× frente a 2023); mediana sectorial 1,24× (percentil 16, 42 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,66×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($3.274.047)	−$3.300.468	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(0,2%)	−0,2 pp	10,7%	P100
Razón corriente	2024	0,66×	−0,11×	1,24×	P16

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 144,2% (+20,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 73,1% (percentil 0, 42 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,44× (−0,69× frente a 2023); mediana sectorial 1,43× (percentil 12, 36 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,44×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl patrimonio de 2024 es negativo (($56.655.135) miles de COP): los pasivos superan los activos, condición asociada a causal de disolución (art. 4, Ley 2069 de 2020).
CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2024 fue negativo: ($25.444.747) miles de COP.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue -0,8: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 144,2% de los activos, frente a una mediana sectorial de 73,1% (42 empresas del CIIU).
AtenciónEl 99,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($27.036.558) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	144,2%	+20,6 pp	73,1%	P0
Cobertura de intereses	2024	0,44×	−0,69×	1,43×	P12

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,66× frente a una mediana de 1,24× — la brecha de −0,59× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,12× frente a una mediana de 0,86× — la brecha de −0,73× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 28 días frente a una mediana de 37 días — la brecha de −9 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 144,2% frente a una mediana de 73,1% — la brecha de +71,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 99,5% frente a una mediana de 94,1% — la brecha de +5,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,44× frente a una mediana de 1,43× — la brecha de −0,99× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−2.034,1%) en 2024, con ingresos de $1.413.437.051? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
OperaciónEl margen bruto pasó a 4,4% (−3,6 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.