GRUPO EDS AUTOGAS SAS

NIT 900459737

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Memo de análisis de crédito

GRUPO EDS AUTOGAS SAS

NIT 900459737 · CIIU 4731 · Comercio al por menor de combustible para automotores · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 67/100 frente a la banda sectorial; 1 señal(es) crítica(s) y 5 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 12,3: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 2,99× (+1,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 75, 21 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,10× (−0,52× frente a 2023); mediana sectorial 1,10× (percentil 50, 21 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $99.761.864 (+$64.875.964 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 6,3% (+4,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,7% (percentil 0, 21 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 25 días (+20 días frente a 2023); mediana sectorial 6 días (percentil 0, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 6,3% en 2024 (+4,7 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 25 días (+20 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	2,99×	+1,04×	1,49×	P75
Prueba ácida	2024	1,10×	−0,52×	1,10×	P50
Capital de trabajo neto	2024	$99.761.864	+$64.875.964	—	—
KTNO / Ingresos	2024	6,3%	+4,7 pp	1,7%	P0
Ciclo de conversión de efectivo	2024	25 días	+20 días	6 días	P0

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 20,1% (−4,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 52,2% (percentil 88, 21 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,25× (−0,07× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 79,2% (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 37,9% (percentil 9, 21 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 8,23× (−6,76× frente a 2023); mediana sectorial 1,70× (percentil 100, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 79,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 20,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 52,2% (21 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 8,23×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	20,1%	−4,4 pp	52,2%	P88
Apalancamiento	2024	1,25×	−0,07×	—	—
Concentración corto plazo	2024	79,2%	−0,2 pp	37,9%	P9
Cobertura de intereses	2024	8,23×	−6,76×	1,70×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.245.263.252 (+$503.927.084 frente a 2023); mediana sectorial $303.735.481 (percentil 84, 21 empresas).
Ganancia neta de 2024: $34.764.677 (+$4.604.680 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 3,5% (−2,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 100, 21 empresas).
Margen neto de 2024: 2,8% (−1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,8% (percentil 100, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 13,8%, frente a una mediana sectorial de 5,0% (21 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 84 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.245.263.252	+$503.927.084	$303.735.481	P84
Ganancia neta	2024	$34.764.677	+$4.604.680	—	—
Margen operacional	2024	3,5%	−2,0 pp	1,8%	P100
Margen neto	2024	2,8%	−1,3 pp	0,8%	P100

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: ($23.186.271) (−$42.491.516 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: ($29.235.269) (−$47.451.031 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: -0,67× (−1,31× frente a 2023); mediana sectorial 0,92× (percentil 36, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2024 fue negativo: ($23.186.271) miles de COP.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 (($23.186.271)) equivale a -0,67× de la ganancia neta ($34.764.677): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($29.235.269) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 12,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	($23.186.271)	−$42.491.516	—	—
Flujo de caja libre	2024	($29.235.269)	−$47.451.031	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	-0,67×	−1,31×	0,92×	P36

Preguntas para profundizar

Caja¿Qué partidas explican la brecha entre la ganancia neta ($34.764.677) y el flujo de caja operativo (($23.186.271))? ¿Hay ingresos causados no recaudados?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.